Дата публикации: 4 июня 2025 года
Для получения полного текста отчёта о прибыли обратитесь к полному тексту отчёта о прибыли.
Положительные моменты
VersaBank (NASDAQ:VBNK) сообщил о рекордных кредитных активах и доходах, обусловленных ростом как в канадском, так и в американском портфелях.
Чистая процентная маржа банка значительно расширилась, что способствовало улучшению финансовых показателей.
VersaBank (NASDAQ:VBNK) проходит структурную перестройку для выравнивания с общепринятым кадровым каркасом банка США, что, как ожидается, увеличит стоимость акций и снизит издержки.
Портфель канадских строительных кредитов и программа закупки дебиторской задолженности в США показали сильный рост.
Депозиты банка в случае банкротства выросли на 22% год к году, обеспечивая источник дешевого финансирования.
Отрицательные моменты
Предварительные расходы, связанные с предложенной структурной перестройкой, негативно сказались на прибыли.
Банк столкнулся с аномально большим убытком по нераспределенной прибыли из-за валютной переоценки активов дочернего предприятия в США.
Операции в США, хотя и прибыльные, все ещё находятся в начальной стадии и отражают структуру издержек для будущего роста.
Сложная экономическая обстановка в Канаде для потребительских расходов может ограничить потенциал роста.
VersaBank (NASDAQ:VBNK) понесла рост операционных расходов в сегменте кибербезопасности, что привело к чистому убытку.
Высказывания и ответы на вопросы
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 3 сигнала предупреждения относительно VBNK.
В: Каковы ожидаемые сроки достижения цели в $1 миллиард в депозитах в случае банкротства и каковы перспективы расширения чистой процентной маржи (NIM)? О: Дэвид Тейлор, Президент и Генеральный директор, заявил, что ожидают достижения цели в $1 миллиард к концу календарного года, учитывая текущий темп роста на 22% год к году. Несмотря на сложную экономическую обстановку в Канаде, этот рост поддерживается экономически обоснованными депозитами. Что касается расширения NIM, Тейлор отметил увеличение кредитных активов на 29 базисных пунктов по сравнению с предыдущим периодом, благоприятные условия, такие как созревающие GIC по более низким ставкам. Однако плоская доходная кривая может сдерживать дальнейшее расширение в краткосрочной перспективе.
В: Как следует рассматривать непроцентные расходы, исключая расходы на перестройку, и какие ожидаемые ежегодные сбережения от переезда в США? О: Дэвид Тейлор отметил, что за исключением единовременных расходов, связанных с реорганизацией, возможно небольшое увеличение расходов банка США из-за дополнительного найма, но они должны стабилизироваться. Ожидаемые ежегодные сбережения от переезда в США оцениваются примерно в $2-3 миллиона после завершения реорганизации.
В: Можете ли вы предоставить обновление о продаже DRTC Cyber и сроки этого процесса? О: Дэвид Тейлор указал, что они находятся в завершающей стадии привлечения фирмы для управления продажей DRTC Cyber. Они ожидают завершения сделки к концу финансового года. Бизнес пользуется популярностью из-за увеличивающегося спроса на услуги кибербезопасности, особенно на тестирование на проникновение.
В: Как продвигаются переговоры с новыми партнёрами в США, и сколько новых программ планируется запустить к концу года? О: Дэвид Тейлор сообщил, что переговоры идут успешно, уже подписаны три партнёра. Они надеются подписать ещё троих к концу года, хотя процесс внедрения занимает больше времени, чем было предвидено из-за правовых различий между США и Канадой.
В: Каковы текущие тенденции в кредитовании коммерческой недвижимости (CRE), и как управляются списания? О: Дэвид Тейлор пояснил, что списания касаются портфеля в США, приобретённого при покупке банка в США, а не канадской недвижимости. Канадский рынок недвижимости находится в настоящее время в турбулентном состоянии, требуя осторожных практик кредитования. VersaBank сосредотачивается на ипотеках с государственным страхованием CMHC и давних клиентах для смягчения рисков.
Для получения полного текста отчёта о прибыли обратитесь к полному тексту отчёта о прибыли.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
