Розничная сеть женской одежды больших размеров Torrid Holdings (NYSE:CURV) не соответствовала ожиданиям Уолл-стрит по выручке в 1 квартале CY2025 года, с продажами, снизившимися на 4,9% год к году до $266 миллионов. Прогноз выручки на следующий квартал в размере $257,5 миллиона разочаровал, оказавшись ниже прогнозов аналитиков на 8%. Его чистая прибыль по GAAP составила $0,06 за акцию, что на $0,02 превышает консенсусные прогнозы аналитиков.
Сейчас самое время покупать акции Torrid? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Torrid (CURV) в 1 квартале CY2025 года:
Выручка: $266 миллионов против прогнозов аналитиков в размере $270,2 миллиона (снижение на 4,9% год к году, промах на 1,6%)
EPS (GAAP): $0,06 против прогнозов аналитиков в размере $0,05 (превышение на $0,02)
Откорректированный EBITDA: $27,13 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $27,15 миллиона (маржа 10,2%, в рамках)
Компания снизила свой прогноз выручки на весь год до $1,04 миллиарда в средней точке с $1,09 миллиарда, что составляет снижение на 4,4%
Прогноз EBITDA на весь год составляет $100 миллионов в средней точке, что ниже прогнозов аналитиков в размере $101,6 миллиона
Операционная маржа: 6%, в сравнении с 9,3% в том же квартале прошлого года
Свободный денежный поток составил -$20,56 миллиона, в сравнении с $20,62 миллиона в том же квартале прошлого года
Местоположения: 632 на конец квартала, в сравнении с 658 в том же квартале прошлого года
Продажи в одинаковых магазинах снизились на 3,5% год к году (-9% в том же квартале прошлого года)
Рыночная капитализация: $531 миллион
Исполнительный директор Лиза Харпер заявила: «Я горжусь тем прогрессом, который мы сделали в этом квартале в рамках наших стратегических инициатив. Мы достигли результатов первого квартала в соответствии с ожиданиями, с чистой выручкой в $266 миллионов и скорректированным EBITDA(1) в $27,1 миллиона, что отражает наше постоянное внимание к дисциплинированной реализации и прибыльности».
Обзор компании
Продвигая сообщение о позитивном отношении к своему телу и включительности, Torrid Holdings (NYSE:CURV) является ритейлером женской одежды больших размеров и аксессуаров.
Рост продаж
Долгосрочная производительность компании является индикатором ее общего качества. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но топовый растет годами.
С оборотом в $1,09 миллиарда за последние 12 месяцев Torrid является небольшим ритейлером, что иногда приносит недостатки по сравнению с более крупными конкурентами, пользующимися экономией масштаба и переговорными возможностями с поставщиками.
Как видно ниже, Torrid увеличил свои продажи со скромным годовым темпом в 1,8% за последние шесть лет (мы сравниваем с 2019 годом для нормализации влияния COVID-19), так как не открывало много новых магазинов.
В этом квартале Torrid не оправдало ожидания Уолл-стрит и сообщило довольно не впечатляющее снижение выручки на 4,9% год к году, с общей выручкой $266 миллионов. Руководство компании в настоящее время прогнозирует снижение продаж на следующий квартал на 9,5% год к году.
В долгосрочной перспективе аналитики ожидают, что выручка останется на прежнем уровне в течение следующих 12 месяцев, что является незначительным замедлением по сравнению с последними шестью годами. Это прогноз разочаровывает и подразумевает, что их продукция столкнется с определенными проблемами спроса.
Современные молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в книге Gorilla Game: Picking Winners In High Technology, потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только устанавливали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции программного обеспечения предприятия, использующего свои собственные возможности генеративного искусственного интеллекта, могут стать Гориллами будущего. Так что, в этом духе, мы рады представить наш специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции программного обеспечения, которая уже движется на волне автоматизации и стремится к следующему уровню генеративного искусственного интеллекта.
Производительность магазина
Количество магазинов
Количество магазинов, которыми располагает ритейлер, является ключевым фактором, влияющим на скорость роста продаж на уровне компании.
Torrid эксплуатировал 632 места в последнем квартале, и за последние два года сохранял неизменное количество магазинов, в то время как другие предприятия розничной торговли для потребителей выбирали рост.
Когда ритейлер сохраняет стабильное количество магазинов, обычно это означает, что спрос стабилен, и он сосредотачивается на повышении операционной эффективности для увеличения прибыльности.
Продажи в одинаковых магазинах
Изменение в количестве магазинов компании говорит только об одной стороне истории. Другая сторона - производительность существующих мест и продажи через интернет, что информирует руководство о том, следует ли им расширять или уменьшать свою физическую площадь. Продажи в одинаковых магазинах - это отраслевой показатель того, растет ли выручка в этих существующих магазинах, и определяется посещаемостью клиентов (часто называемой трафиком) и средним чеком на клиента (билетом).
Спрос на Torrid сокращался за последние два года, поскольку его продажи в одинаковых магазинах снизились в среднем на 7% ежегодно. Эта производительность не идеальна, и мы были бы обеспокоены, если бы Torrid начал открывать новые магазины для искусственного увеличения роста выручки.
В последнем квартале продажи Torrid в одинаковых магазинах снизились на 3,5% год к году. Это снижение было улучшением по сравнению с его историческими уровнями. Всегда замечательно видеть улучшение спроса на бизнес.
Основные выводы из результатов Q1 Torrid
Нам понравилось, как Torrid превзошел ожидания аналитиков по прибыли на акцию в этом квартале. С другой стороны, его прогноз выручки на следующий квартал не оправдал ожиданий. В целом, это был смешанный квартал. Акции поднялись на 4,2% до $5,20 непосредственно после отчета.
В целом, стоит ли сейчас покупать акции Torrid? Что произошло в последнем квартале имеет значение, но не так важно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка при принятии решения об инвестировании в эту акцию. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, бесплатно.