Продавец одежды и обуви Zumiez (NASDAQ:ZUMZ) сообщил о результатах I квартала CY2025, превысивших ожидания рынка по выручке, с ростом продаж на 3,9% год к году до $184,3 миллиона. Прогноз выручки на следующие кварталы превысил ожидания, составив $210,5 миллиона в среднем, что на 1,3% превышает прогнозы аналитиков. Убыток по GAAP составил $0,79 на акцию, что на 3% ниже прогнозов аналитиков.
Сейчас ли пришло время покупать акции Zumiez? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты I квартала CY2025 компании Zumiez (ZUMZ):
Выручка: $184,3 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $182,1 миллиона (рост на 3,9% год к году, превышение на 1,2%)
EPS (GAAP): -$0,79 против ожиданий аналитиков -$0,77 (промах на 3%)
Откорректированный EBITDA: -$12,66 миллиона против прогнозов аналитиков -$11,77 миллиона (маржа -6,9%, промах 7,5%)
Прогноз выручки на II квартал CY2025 составляет $210,5 миллиона в среднем, что выше прогнозов аналитиков в размере $207,8 миллиона
Прогноз EPS (GAAP) на II квартал CY2025 -$0,16 в среднем, промах прогнозов аналитиков на 391%
Операционная маржа: -10,8%, соответствует тому же кварталу прошлого года
Свободный денежный поток составил -$24,3 миллиона по сравнению с -$21,12 миллиона в том же квартале прошлого года
Количество магазинов: 731 на конец квартала, что меньше чем 751 в том же квартале прошлого года
Продажи в магазинах с постоянным ассортиментом выросли на 5,5% год к году (снижение на 2,4% в том же квартале прошлого года)
Рыночная капитализация: $246,2 миллиона
Генеральный директор Zumiez Inc. Рик Брукс заявил: Наш бизнес в Северной Америке проявил устойчивость в первом квартале, несмотря на увеличение макроэкономической неопределенности в связи с повышением тарифов. Потребители продолжают положительно реагировать на наши товарные ассортименты и опыт покупок, что подтверждается сильными продажами по полной цене, стимулировавшими рост продаж выше показателя IV квартала в Северной Америке. В ответ на текущую мировую торговую среду мы дополнительно диверсифицировали нашу цепочку поставок в Северной Америке и ожидаем значительного сокращения экспозиции к Китаю к концу года. Хотя потенциальное влияние на настроения потребителей от текущих торговых переговоров неизвестно, мы довольны нашим текущим импульсом в Северной Америке и уверены в нашей способности превзойти рынок в течение оставшейся части года. В международном масштабе наш бизнес был сложнее в первом квартале с незначительным снижением продаж. Мы продолжаем сосредотачиваться на запуске новых и уникальных продуктов для стимулирования спроса, контролируя при этом затраты для улучшения марж. Консолидированные результаты, исключая упомянутые выше неожиданные юридические издержки, превысили верхнюю границу наших прогнозов как по выручке, так и по убыткам на акцию, продемонстрировав также значительное улучшение по сравнению с предыдущим годом.
Обзор компании
Сотрудники магазина, называемые членами Zumiez Stash, Zumiez (NASDAQ:ZUMZ) - специализированный ритейлер уличной и скейтовой одежды, обуви и аксессуаров.
Рост продаж
Изучение долгосрочной динамики продаж компании открывает понимание ее качества. Даже плохой бизнес может блеснуть один или два квартала, но лучший растет годами.
С выручкой в $896,2 миллиона за последние 12 месяцев Zumiez является небольшим розничным продавцом, что иногда приносит неудобства по сравнению с крупными конкурентами, пользующимися экономией масштабов и позициями в переговорах с поставщиками.
Как видно ниже, выручка Zumiez снизилась на 1,6% в год с учетом последних шести лет (мы сравниваем с 2019 годом для нормализации влияния COVID-19), поскольку были закрыты магазины.
В этом квартале Zumiez сообщила о умеренном годовом росте выручки на 3,9%, но превзошла прогнозы Уолл-стрит на 1,2%. В настоящее время руководство компании прогнозирует плоские продажи на следующий квартал.
В долгосрочной перспективе продавцы-аналитики ожидают сохранения уровня выручки в течение следующих 12 месяцев. Хотя эта прогнозируемая динамика предполагает, что новые продукты стимулируют лучшую выручку, она все еще остается ниже среднего показателя для сектора.
Программное обеспечение поглощает мир, и практически нет отрасли, которую бы не коснулись его изменения. Это вызывает увеличение спроса на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункциональности или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этом поколенческом мегатренде.
Производительность магазинов
Количество магазинов
Количество магазинов, которыми располагает ритейлер, является ключевым фактором, определяющим скорость роста продаж на уровне компании.
Zumiez владела 731 магазином на последнем квартале. За последние два года компания в основном закрывала свои магазины, среднегодовое сокращение составляло 1,1%.
Когда розничный продавец закрывает магазины, это обычно означает, что спрос на физические магазины ниже предложения, и он реагирует, закрывая неэффективные места для улучшения прибыльности.
Продажи в магазинах с постоянным ассортиментом
Изменение в количестве магазинов компании сообщает только одну сторону истории. Другая сторона - производительность существующих мест и продажи через интернет, что информирует руководство компаний, стоит ли им расширять или уменьшать физические магазины. Продажи в магазинах с постоянным ассортиментом дают более глубокое понимание этой проблемы, поскольку они измеряют органический рост в кирпично-мортельных магазинах на протяжении по крайней мере года.
Спрос на Zumiez в его существующих местах почти не увеличился за последние два года, так как его продажи в магазинах с постоянным ассортиментом оставались на том же уровне. Эта производительность не идеальна, и Zumiez пытается повысить продажи в магазинах с постоянным ассортиментом, закрывая магазины (меньшее количество мест иногда приводит к более высоким продажам в магазинах с постоянным ассортиментом).
В последнем квартале продажи Zumiez в магазинах того же формата выросли на 5.5% по сравнению с прошлым годом. Этот рост был хорошо оценен как возврат к моментам роста, показывая, что бизнес восстанавливает момент.
Основные выводы из результатов Zumiez за Q1
Было приятно видеть, что Zumiez немного превысил ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. Мы также рады, что его прогноз по выручке на следующий квартал чуть превысил ожидания Уолл-стрит. С другой стороны, его EBITDA промахнулась, а прогноз по прибыли на акцию на следующий квартал оказался ниже ожиданий Уолл-стрит. В целом, это был более слабый квартал. Акции упали на 3.2% до $12.45 непосредственно после публикации результатов.
Последний квартал у Zumiez был не таким успешным. Один финансовый отчет не определяет качество компании, поэтому давайте изучим, стоит ли покупать акции по текущей цене. Принимая это решение, важно учитывать его оценку, деловые качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который можно прочитать здесь, он бесплатный.
