Ключевые моменты
Сооснователь и генеральный директор Дженсен Хуанг все еще возглавляет компанию, как я предсказал в 2020 году.
Графические процессоры Nvidia по-прежнему являются эталоном для обучения искусственного интеллекта (ИИ), как я предсказал в 2020 году.
Акции Nvidia "твердо превзошли рынок" - это преуменьшение --- как я предсказал в 2020 году.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Nvidia.
В марте 2020 года я описал, где, по моему мнению, будет находиться бизнес и акции технологического гиганта Nvidia через пять лет, то есть к марту 2025 года. Сейчас немного больше пятилетний срок, так как я справился?
В целом, я бы оценил себя на B или B+. Я в основном правильно предсказал бизнес и точно оценил то, что больше всего интересует инвесторов, цену акций: "Я очень уверенно предсказываю, что акции Nvidia твердо превзойдут рынок в течение следующего полутора десятилетия," - писал я.
Фактически, с 1 марта 2020 года (когда была опубликована моя статья с прогнозами на пять лет) по 1 марта 2025 года общий доход от акций Nvidia составил 1 760% - почти в 15 раз превышая доходность S&P 500, который был 118%. Другими словами, инвестиция в $1 000 в акции Nvidia превратилась в ошеломляющие $18 600 за этот пятилетний период. (Доходность акций Nvidia за пять лет на момент написания этого текста 4 июня немного ниже, как показано на графике ниже. Акции выросли с 1 марта; это изменение в начальной дате 2020 года немного снижает их текущую доходность за пять лет.)
Фантастическая производительность акций Nvidia в значительной степени обусловлена невероятным спросом на графические процессоры компании (GPU) и связанные технологии, обеспечивающие возможности искусственного интеллекта (ИИ).
Прогноз 1: Генеральный директор Дженсен Хуанг по-прежнему будет возглавлять компанию
Статус: Правильно.
В марте 2020 года я написал, что "пока [Хуанг] остается здоровым, вероятность того, что он останется у руля Nvidia через пять лет, кажется в его пользу".
Для контекста, Дженсен Хуанг, который совместно с другими основал компанию в 1993 году, в феврале отметил свое 62-летие, согласно публичным данным.
Инвесторы Nvidia, безусловно, надеются, что Хуанг останется лидером компании на долгие годы. Как я писал в июне 2024 года:
Нvidia на много лет опережает конкурентов в области технологий, способствующих ИИ, благодаря предвидению Хуанга. Более десяти лет назад он начал стабильно использовать прибыль от основного бизнеса по компьютерным играм Nvidia для позиционирования компании в выгодном положении, когда "эра ИИ" действительно наступит.
Прогноз 2: Nvidia по-прежнему будет ведущим поставщиком графических карт для компьютерных игр
Статус: Правильно.
Вот часть того, что я написал в статье марта 2020 года:
Nvidia доминирует на рынке дискретных графических процессоров (GPU) - ключевого компонента в графических картах для настольных компьютерных игр. В четвертом квартале 2019 года компания контролировала 68,9% этого рынка.
За последние пять лет Nvidia укрепила свою лидирующую позицию. В четвертом квартале 2024 года у нее была доля рынка настольных дискретных GPU 82%, в то время как у долгосрочного конкурента Advanced Micro Devices была доля 17%, по данным Jon Peddie Research. Intel, который вступил на этот рынок в 2022 году, имел долю 1%.
Рост платформы компьютерных игр Nvidia будет рассмотрен ниже.
Прогноз 3: Глобальный рынок компьютерных игр продолжит динамичный рост
Статус: Правильно.
В марте 2020 года я написал: "В 2025 году рынок игр должен быть значительно больше [по сравнению с 2020 годом]."
По всем параметрам - числу глобальных геймеров, общему доходу от рынка компьютерных игр и доходу от компьютерных игр на ПК - рынок компьютерных игр устойчиво рос за последние пять лет.
И Nvidia хорошо скористалась этим ростом. В финансовом году 2020 года (закончившемся в конце января 2020 года) платформа игр компании принесла доход в размере $5,52 миллиарда. В финансовом году 2025 года (закончившемся в конце января) доход этой платформы составил $11,35 миллиарда. Это увеличение составляет составной годовой темп роста (CAGR) 15,5%.
Это сильный рост для такого огромного рынка. Это может не показаться таким только потому, что рост платформы центров обработки данных Nvidia был феноменальным за тот же период.
В финансовом году 2020 года игры были крупнейшей платформой Nvidia, которая составляла 51% от общего дохода. В финансовом году 2025 года игры стали второй крупнейшей платформой после центров обработки данных, внося около 9% от общего дохода.
Прогноз 4: Графические процессоры Nvidia по-прежнему будут эталоном для обучения ИИ
Статус: Правильно.
В марте 2020 года я писал:
Подход компании на основе GPU для ускорения вычислений считается эталоном для обучения глубокого обучения, доминирующего типа ИИ, первый этап в двухэтапном процессе глубокого обучения. [Второй этап - вывод.] Это утверждение крайне вероятно останется верным в 2025 году, на мой взгляд.
С 2020 года как AMD, так и Intel запустили GPU для центров обработки данных, работающих на основе ИИ, но у Nvidia все еще крепко держится лидерство на этом рынке, который растет стремительными темпами. Компания по исследованию технологий IoT Analytics оценивает, что у Nvidia была доля 92% на рынке GPU для центров обработки данных в 2024 году.
Кроме того, с 2020 года долю рынка в области чипов для вывода ИИ у Nvidia почти не было, они стали крупнейшей частью этого рынка. Вывод - это выполнение приложения ИИ.
В финансовом году 2020 года доход платформы центров обработки данных Nvidia составил $2,98 миллиарда. Он взлетел до $115,2 миллиарда в финансовом году 2025 года, что эквивалентно примерно 107% составного годового темпа роста (CAGR). Этот удивительный рост подтолкнул центры обработки данных к тому, чтобы в 2025 году составить 88% от общего дохода Nvidia, по сравнению с 27% в финансовом году 2020 года.
Прогноз 5: Легализация беспилотных автомобилей ускорит рост автомобильной платформы
Статус: Мой график был слишком оптимистичным.
В марте 2020 года я писал: "К 2025 году полностью автономные транспортные средства должны быть законными - или очень близко к этому - по всей территории США. Nvidia хорошо позиционирована для крупной прибыли от [этого события]."
Я бы не сказал, что полностью автономные транспортные средства "очень близки" к законности по всей территории США. Это событие происходит, по-видимому, несколько лет спустя. Но я по-прежнему верю, что это переломное событие "ускорит" рост Nvidia благодаря ее широко принятой платформе DRIVE, работающей на базе ИИ.
Прогноз 6. Фактор X
Статус: Правильно.
В марте 2020 года я писал: "Nvidia невероятно инновационна, поэтому существует большой шанс, что компания представит как минимум одну крупную новую технологию, которая удивит практически всех".
За последние пять лет Nvidia запустила немало крупных новых технологий, которые, вероятно, удивили большинство инвесторов и аналитиков Уолл-стрит.
Одним из примеров является ее платформа Omniverse, запущенная в 2021 году. Это платформа симуляции, которая позволяет создавать виртуальные миры и цифровых двойников. Ее широко приняли широкий круг крупных предприятий - включая Amazon, PepsiCo и BMW Group - для создания продуктов и оптимизации рабочего процесса.
Завершение статьи 2020 года: А что с ценой акций Nvidia в 2025 году?
Статус: Правильно.
Вот что я писал в марте 2020 года:
Предсказать цену акций компании через пять лет невозможно из-за множества неизвестных факторов, которые могут иметь огромное влияние на рынок в целом. Тем не менее, исходя из прогнозов, представленных в этой статье, я чувствую себя очень уверенно, предсказывая, что акции Nvidia превзойдут рынок в ближайшие пять лет.
Следите за обновлениями. Я планирую написать статью с прогнозами, аналогичную моей статье 2020 года. Подсказка: она будет оптимистичной, так как, на мой взгляд, высокая прибыль и сильный рост выручки Nvidia еще далеки от завершения.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов купить прямо сейчас, и Nvidia не входит в их число. Эти 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте о том, что случилось, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, то у вас было бы $668,538!*Или когдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, то у вас было бы $869,841!*
Следует отметить, чтоОбщая средняя доходность Stock Advisor составляет789%, что является превосходным результатом по сравнению с172%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите на 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 2 июня 2025 года
Джон Макки, бывший CEO Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Бет МакКенна имеет позиции в Nvidia. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует к покупке акции Advanced Micro Devices, Amazon, Intel и Nvidia. The Motley Fool рекомендует акции Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft и рекомендует следующие опционы: короткие звонки Intel на август 2025 года. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Акции и бизнес Nvidia: Как я справился с моими прогнозами на 5 лет, сделанными в 2020 году? был изначально опубликован на The Motley Fool