Investing.com -- Goldman Sachs начал оценку американских производителей генерических фармацевтических препаратов с рейтингами Buy на Teva Pharmaceutical Industries (NYSE:TEVA) и Amneal Pharmaceuticals (NASDAQ:AMRX), а также рейтингом Neutral на Viatris, указывая на улучшение фундаментальных показателей, сильный свободный денежный поток и невысокие оценки.
Банк отметил, что сектор недавно столкнулся с волатильностью из-за прогнозов по прибыли конкретных компаний и общих вопросов политики, включая тарифы и политику ценообразования на лекарственные средства в США.
Тем не менее, Goldman видит потенциал в долгосрочной перспективе, поскольку эти компании переходят к производству сложных генериков, биосимиларов и брендовых препаратов, обеспечивающих более высокие маржинальные показатели и стабильность.
Хотя темпы устаревания линейки продукции остаются ключевым риском для роста выручки в ближайшей перспективе, и тарифы создают давление на маржинальность, мы оптимистично смотрим в будущее, - отметили аналитики Goldman в своем комментарии.
Компания выделила портфель брендовых препаратов Teva как ключевой источник роста, подкрепленный позитивными клиническими обновлениями и потенциальным ростом стоимости. Amneal, по их мнению, проявила последовательное исполнение и стратегическую гибкость, особенно учитывая ее меньший масштаб.
Ожидается, что как Teva, так и Amneal превзойдут ожидания по прибыли.
По отношению к Viatris, Goldman сохраняет нейтральную позицию, указывая на необходимость большей ясности в плане долгосрочного роста и выполнения пайплайна, хотя отмечает потенциальный рост от развития бизнеса и брендовых активов.
Аналитики также ожидают, что группа сгенерирует сильный свободный денежный поток, который может помочь в сокращении долга, возврате капитала и стратегических приобретениях.
Несмотря на макроэкономические риски, Goldman заявил, что ценообразование на генерические лекарственные средства в США кажется стабильным, и считает, что влияние тарифов на маржинальность управляемо.
Оценка проводится в условиях неопределенности в политике относительно нового административного ведомства США, особенно в отношении регулятивных вопросов, затрагивающих генерические препараты.
Связанные статьи
Goldman Sachs инициирует оценку производителей генериков, видит потенциал Teva и Am
Morgan Stanley повышает рейтинг Applied Materials из-за сниженного риска в отношении Китая
Акции Phathom Pharmaceuticals выстрелили после выдачи эксклюзивных прав FDA
