Основные моменты
Акции Palantir Technologies в этом году значительно превзошли акции Nvidia.
Palantir должен продолжать наслаждаться коммерческим импульсом, в то время как торговая политика администрации Трампа давит на Nvidia.
Однако чрезмерная оценка акций Palantir может стать проблемой.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Nvidia
Если Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) и Nvidia (NASDAQ: NVDA) участвовали бы в боксерском поединке на фондовом рынке, то на данный момент у нас было техническое нокаутов этом году. Palantir разгромил Nvidia, с его акциями, поднявшимися почти на 70%, в то время как акции Nvidia выросли всего на однозначный процент.
Однако бой еще не окончен. Будет ли акция Palantir обгонять Nvidia во второй половине 2025 года?
Импульс Palantir, малограмотность Nvidia
Огромный импульс Palantir в первые пять месяцев 2025 года был результатом нескольких факторов. Быстро растущие коммерческие доходы компании — одно из ее крупнейших преимуществ. Palantir сообщил о коммерческих доходах в размере 255 миллионов долларов в первом квартале, что на 71% больше год к году и на 19% больше квартал к кварталу. Общая сумма контрактов на коммерческие услуги в США выросла на 183% год к году и составила 810 миллионов долларов, самая высокая квартальная цифра в истории Palantir.
Конечно, Palantir все еще сильно зависит от правительственных контрактов. Этот бизнес также процветает, поскольку доходы компании от правительства США выросли на 45% год к году в первом квартале и составили 373 миллиона долларов. Перспективы принятия конгрессом "Большого, Красивого Закона" привели в восторг также акционеров Palantir. Palantir — одна из нескольких компаний, считающихся фаворитами в разработке системы противоракетной обороны Golden Dome, включенной в законодательный акт.
Что касается Nvidia? Вместо импульса, технологическая компания в основном испытывала малограмотность. Ограничения на экспорт искусственного интеллекта (ИИ) администрации Трампа создали темное облако, нависшее над головой Nvidia. Компания списала 4,5 миллиарда долларов в первом квартале из-за избыточных запасов и сниженного спроса на ее H20 GPU в результате этих ограничений экспорта.
Это не единственный пример торговой политики президента Трампа, которая наносит ущерб Nvidia. Также влияют тарифы. Финансовый директор Колетт Кресс признала на последнем звонке с инвесторами компании, что "неопределенность, связанная с тарифами, временно повлияла на" доходы от систем в первом квартале.
Взгляд в будущее для второй половины 2025 года
Что ждет Palantir и Nvidia во второй половине 2025 года? Я постараюсь заглянуть в свой хрустальный шар, чтобы предсказать ближайшее будущее для этих двух компаний.
Для Palantir я думаю, что продолжение коммерческого успеха крайне вероятно. В течение трех дней после публикации результатов 1-го квартала, производитель программного обеспечения объявил о новом коммерческом сотрудничестве с компанией по ИИ Элона Маска xAI и инвестиционной холдинговой компанией TWG Global, а также о партнерстве с некоммерческой организацией по стандартам здравоохранения The Joint Commission. Я ожидаю, что коммерческие доходы Palantir продолжат расти крепко во второй половине года.
Что касается Nvidia, я предполагаю, что ее новые графические процессоры Blackwell останутся успешными на коммерческом рынке. Blackwell уже стал самым быстрым проектом расширения компании в ее истории. Я ожидаю улучшения маржинальности прибыли Blackwell по мере продвижения года, что повысит доходы Nvidia.
Однако у меня есть две неопределенности. Я не уверен, пройдет ли "Большой, Красивый Закон" через Сенат в нынешней форме. И хотя я думаю, что у Palantir есть хорошие шансы получить часть контракта Golden Dome, если закон примет, это не факт.
Я также не уверен, как торговая политика администрации Трампа повлияет на Nvidia во второй половине года. Планы президента Трампа слишком часто меняются. Есть также возможность, что федеральные суды в конечном итоге подрежут траву из-под его усилий введения крупных всесторонних тарифов.
Будет ли Palantir обгонять Nvidia?
Вернемся к нашему первоначальному вопросу: Будет ли акция Palantir обгонять Nvidia во второй половине 2025 года? Я думаю, что неопределенности, окружающие Nvidia, делают это более вероятным, чем нет, что Palantir будет превосходить Nvidia до конца года. Однако я не пошел бы настолько далеко, чтобы сказать, что Palantir будет доминировать над Nvidia.
Есть также один ключевой фактор, который может сделать Nvidia более предпочтительным выбором во второй половине года: оценка. Перспективная многократная оценка прибыли у Palantir практически составляет 244. Если рост компании ускоряется, то такая высокая оценка не стала бы тревожной. Однако рост Palantir замедляется.
Рост Nvidia также замедляется. Но акции производителя GPU торгуются по многократной оценке прибыли в 32 раза вперед. Это все еще высоко. Однако это не находится на уровне Palantir, однако.
Возможно, оценка не будет иметь значения в ближайшие несколько месяцев. Однако оценка всегда имеет значение в долгосрочной перспективе. Поэтому я считаю, что Nvidia является лучшей акцией для инвестирования в долгосрочной перспективе, чем Palantir.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, которые, по их мнению, являются10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Nvidia не входит в них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когдаNetflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $674,395!*Или когдаNvidiaпопал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $858,011!*
Теперь стоит отметить, чтосредний общий доход Stock Advisor составляет997%, что превосходит рынок на172%, который показал S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении вStock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 2 июня 2025 года
Кит Спейтс не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Nvidia и Palantir Technologies. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Будет ли акция Palantir обгонять Nvidia во второй половине 2025 года? Изначально опубликовано The Motley Fool
