Основные моменты
American Express - это хорошо управляемый финансовый гигант.
Целевая аудитория компании очень устойчива к экономическим трудностям.
Достаточно ли силы этой бизнес-модели, чтобы сделать ее привлекательной для покупки?
10 акций, которые нам нравятся больше, чем American Express
American Express (NYSE: AXP) - одна из акций, владение которыми входит в портфель акций Уоррена Баффета в Berkshire Hathaway.
Однако важно учитывать и другие факторы, такие как бизнес за акциями и их цену. Давайте рассмотрим, стоит ли сейчас покупать акции American Express.
American Express - отличный бизнес
American Express - финансовый гигант, действующий в основном как платежный процессор. Логотип компании украшает кредитные карты, которые используются в розничных магазинах и онлайн. Каждая транзакция приносит American Express доход от комиссий. Кроме того, компания выпускает собственные карты, что позволяет ей получать плату за карты/членство прямо от клиентов.
Одно из различий между American Express и его конкурентами заключается в том, что Amex, как его часто называют, сосредотачивается на более обеспеченных клиентах. Более состоятельные потребители обычно более устойчивы в периоды экономического спада. По сути, у них есть деньги для продолжения трат даже тогда, когда менее обеспеченные потребители становятся более осторожными. Это означает, что бизнес Amex обычно показывает относительно хорошие результаты во время рецессий и других периодов экономической неопределенности.
До сих пор 2025 год был полон неопределенности. От тарифных войн до коррекций на фондовом рынке, новости были наполнены негативными заголовками. Фактически, цена акций American Express падала вместе с S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC) в начале года. И она восстановилась вместе с индексом, поскольку инвесторы вернули уверенность.
Однако заметно, что изменения цен акций American Express были более драматичными, чем изменения на рынке.
American Express все еще ниже своего максимума
Это интересный знак, поскольку это может означать, что у акций Amex еще есть потенциал для восстановления. Учитывая силу ее бизнес-модели, это не является нереалистичной оценкой.
Однако есть и отрицательное видение изменения цен. Вполне возможно, что инвесторы слишком энтузиазмировались бизнесом и переплатили за акции в начале года. И возвращение к этим уровням просто означает, что инвесторы снова слишком рьяно оценивают свои ожидания.
Анализ традиционных показателей оценки, возможно, к несчастью, указывает на то, что второе объяснение более вероятно. Коэффициент цены к выручке American Express в настоящее время составляет около 3,1 по сравнению с пятилетним средним значением 2,6. Коэффициент цены к прибыли (P/E) в настоящее время составляет около 20,5, по сравнению с долгосрочным средним значением чуть менее 19. А коэффициент цены к стоимости книги сегодня равен 6,6 по сравнению с пятилетним средним значением примерно 5.
Все три показателя свидетельствуют о том, что American Express сегодня дорога. Их подтверждает и нестандартный инструмент оценки: дивидендная доходность, которая снижается при росте цены акций. Дивидендная доходность American Express в настоящее время составляет около 1,1%. Не только это меньше, чем уже скромные 1,3% доходность, которую вы могли бы получить от индекса S&P 500, но это также близко к самым низким уровням за последнее десятилетие.
Опять же, направление довольно ясно: акции Amex выглядят дорого.
American Express - отличный бизнес
Есть причина, по которой Уоррен Баффет владеет акциями American Express. Это хорошо управляемый бизнес с явными преимуществами перед конкурентами.
Баффет не просто купил акции Amex - он их держит много лет. И придерживаться хорошей компании - это часть инвестиционного подхода Баффета. Однако наставник Баффета, Бенджамин Грэм, сделал важное замечание, которое инвесторам, рассматривающим сегодня акции American Express, следует учитывать: даже отличные компании могут быть плохими инвестициями, если переплачиваете за них. И кажется, что акции American Express сейчас слишком дорогие.
Стоит ли вложить $1,000 в акции American Express прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции American Express, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и American Express не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в следующие годы.
Помните, когда Netflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашего рекомендации, вы получили бы $674,395!*Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 в момент нашего рекомендации, вы получили бы $858,011!*
Сейчас стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 997%, что превосходит рынок на 172% для индекса S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 2 июня 2025 года
American Express является рекламным партнером Motley Fool Money. Рубен Грегг Брюэр не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в Berkshire Hathaway. У Motley Fool есть политика конфиденциальности.
Стоит ли сейчас покупать акции American Express? Опубликовано исходя из материалов The Motley Fool