Ключевые моменты
Энергетический трансфер имеет внушительную дивидендную доходность в 7,4%, поддерживаемую внутренне американским бизнесом.
Крупный предприятий сделал некоторые решения, которые могут вызвать доверие у консервативных инвесторов.
Дивиденд в 6,9% от Enterprise Products Partners, скорее всего, подойдет большинству инвесторов.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Энергетического трансфера
Дивидендные инвесторы всегда стремятся максимизировать доходность, но это требует дополнительного внимания к риску. Высокая доходность, не подтвержденная надежной компанией, может поставить вас в трудное положение и, вероятно, в самый неподходящий момент. Поэтому инвесторы, рассматривающие Энергетический трансфер (NYSE: ET) с его внушительной дивидендной доходностью в 7,5%, вероятно, будут в выигрыше, если выберут немного меньшую доходность и выберут вместо этого Enterprise Products Partners (NYSE: EPD). Вот почему.
Что делают Энергетический трансфер и Enterprise Products Partners?
Энергетический трансфер и Enterprise - две из крупнейших мидстрим-компаний в Северной Америке. Обе они происходят из Соединенных Штатов и получают большую часть своего бизнеса из страны.
Правда в том, что владение энергетической инфраструктурой, такой как трубопроводы, фактически заставляет эти два бизнеса быть американскими по духу. В конце концов, нельзя перемещать нефть по Соединенным Штатам на трубопроводе, который был построен в Европе. Этот трубопровод должен быть построен на американской земле.
Мидстрим на самом деле является самым скучным сегментом всего сектора энергетики. Это потому, что компании, такие как Энергетический трансфер и Enterprise, берут плату за использование своих активов. Хотя нефть, природный газ и другие продукты, которые движутся через систему, могут иметь изменчивые цены, мидстрим-компании на самом деле не заботятся о цене того, что они перемещают. Им важен только объем продукции, который они перемещают. Чем выше объем, тем больше доходов, похожих на тарифы, они генерируют.
Учитывая важность энергетики для мировой экономики, спрос на нефть и природный газ обычно остается довольно крепким даже при слабых ценах на сырье. Даже рецессии не существенно снижают спрос, поскольку мир буквально остановится без нефти и природного газа. С этой точки зрения Энергетический трансфер и Enterprise Products Partners находятся на равных позициях.
Энергетический трансфер разочаровывал инвесторов ранее
Вот в чем дело: у Энергетического трансфера нет такой истории обращения со своими инвесторами, как у Enterprise. Это различие объясняет, почему консервативным доходным инвесторам следует радоваться возможности перейти к дивидендной доходности Enterprise в 6,9%. Первая большая проблема произошла в 2016 году, когда цены на нефть были слабыми.
В то время Энергетический трансфер согласился купить компанию-коллегу Williams. Однако он передумал, предупредив, что завершение сделки потребует слишком большого долга и может также привести к сокращению дивидендов. Было правильным решением отказаться от сделки. Проблема заключалась в способе достижения этой цели.
Компания продала облигации с возможностью конвертации, и значительная часть из них пошла тогдашнему генеральному директору. Кажется, что конвертируемые ценные бумаги защищали генерального директора от последствий сокращения дивидендов, если бы такое сокращение было необходимо. В конечном итоге Энергетический трансфер отказался от сделки с Williams, но это решение о конвертируемых ценных бумагах должно оставить плохой привкус у инвесторов.
Затем, в 2020 году, когда энергетическая отрасль сильно пострадала от снижения спроса вокруг пандемии коронавируса, Энергетический трансфер снизил свои дивиденды. Снова это решение, вероятно, было правильным для бизнеса, который использовал освободившиеся деньги для укрепления своего баланса. Но доходные инвесторы пострадали, и вот ключевой момент здесь.
Во время последних двух крупных спадов в энергетической отрасли, когда доходные инвесторы, вероятно, надеялись на стабильность, им пришлось беспокоиться о снижении дохода, если они владели акциями Энергетического трансфера.
Enterprise Products Partners не сокращал свои дивиденды ни в 2016 году, ни в 2020 году. Он не публиковал предупреждения о возможности такого события. Он просто управлял своим бизнесом, генерирующим надежные денежные потоки. По пути он увеличивал дивиденды. На данный момент американский мидстрим-гигант увеличил свои дивиденды в течение 26 лет подряд. В то время как доверие может быть проблематичным в случае с Энергетическим трансфером, это не относится к Enterprise Products Partners.
Еще причины полюбить Enterprise Products Partners
Долгий период приоритетного обслуживания участников является основным поводом для положительного отношения к Enterprise Products Partners, но это не единственная причина. Другие хорошие причины для положительного отношения к этому мидстрим-гиганту - это его баланс с рейтингом инвестиционного уровня и то, что его денежные потоки, доступные для распределения, в 2024 году покрывали его дивиденды в 1,7 раза.
Это оба признаки приверженности управления, поскольку это означает, что у Enterprise Products Partners есть много путишествия, прежде чем сокращение дивидендов станет актуальным. Объедините все это вместе, и большинству инвесторов, вероятно, будет лучше с американским Enterprise, чем с американским Энергетическим трансфером.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Энергетический трансфер прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Энергетического трансфера, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Энергетический трансфер не входит в их число. Эти 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, какNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $669,517!*ИликогдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $868,615!*
Теперь стоит отметитьОбщий средний доход от Stock Advisor составляет792%, что гораздо превосходит рынок в сравнении с171%для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при подключении кStock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 2 июня 2025 года
Рубен Грегг Брюэр не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool рекомендует Enterprise Products Partners. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Энергетический трансфер - это всеамериканский дивидендный акционер для вас? Подумайте о этом высокодоходном варианте. Опубликовано The Motley Fool
