Основные моменты
Costco продолжает процветать с улучшением показателей продаж в одинаковых магазинах, увеличением членства и открытием новых магазинов.
Недавно Home Depot столкнулся с замедлением спроса, но некоторые факторы могут начать работать в его пользу.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Costco Wholesale
Когда речь идет о крупных розничных сетях, возможно, два бизнеса, которые сразу приходят в голову, - это Costco Wholesale (NASDAQ: COST) и Home Depot (NYSE: HD). Первая специализируется на продаже товаров оптовыми партиями, в то время как вторая фокусируется на товарам для улучшения дома. Акции обеих компаний выросли за последние четыре десятилетия.
Экономическая картина может выглядеть немного мрачной. Но это не мешает вам вкладывать капитал в этот сектор. Какая из этих розничных акций является более перспективной для покупки прямо сейчас?
Costco продолжает демонстрировать стабильные финансовые показатели
Финансовые результаты Costco заставляют забыть, что США находятся в центре непревзойденной торговой войны, низкой уверенности потребителей и рекордного уровня кредитной задолженности. Во время третьего квартала финансового года 2025 (закончился 11 мая), общий доход вырос на 8% год к году. Это было подкреплено ростом продаж в одинаковых магазинах на 5,7%, что в основном было обусловлено увеличением посещаемости.
Это указывает на очевидное предложение ценности, которое видят покупатели. И вполне логично почему. Costco предлагает крайне низкие цены на товары высокого качества в простой обстановке. У него огромная закупочная мощность, позволяющая получать выгодные цены на товары для своих складов. Это прямо выгодно для покупателей.
Клиентская база продолжает расти, примерно 5 миллионов новых владельцев карт присоединились за последние 12 месяцев. Costco также выигрывает от лояльности, поскольку уровень обновления членства составил 92,7% в США и Канаде. Бизнес должен оказаться устойчивым в случае ухудшения экономических условий, учитывая способность потребителей удовлетворить все свои потребности в одном месте и по доступным ценам.
Это огромное предприятие. Однако история роста еще не закончена. Costco планирует закончить финансовый год 2025 с открытием 24 чисто новых складов. План заключается в расширении физического присутствия примерно на 25-30 новых магазинов ежегодно впереди, с множеством возможностей как в США, так и за рубежом.
Home Depot находится в замедлении
Home Depot не справляется с экономической ситуацией. Повышение процентных ставок давит на рынок жилья. И инфляционные давления, а также общая неопределенность среди потребителей, не предвещают ничего хорошего для дорогостоящих проектов по ремонту. Это объясняет, почему продажи в одинаковых магазинах Home Depot сократились на 3,2% в финансовом году 2023 и на 1,8% в финансовом году 2024. К счастью, этот ключевой показатель ожидается увеличение на 1% в текущем финансовом году, согласно управлению.
В случае этого бизнеса лучше отойти немного назад и обратить внимание на более крупную картину. Прежде всего, Home Depot остается чрезвычайно прибыльным предприятием. Его операционная маржа в среднем составляла 14,4% за последние пять лет. Постоянная прибыльность означает, что инвесторы получают регулярные выплаты. Home Depot потратил $2,3 миллиарда на дивиденды только за прошлый финансовый квартал. Управление также время от времени выкупает акции.
Индустрия улучшения жилья огромна, ее годовой доход оценивается в $1 триллион. Home Depot является явным лидером, но его доля на рынке в 16% означает, что есть потенциал для дальнейшего роста. У него есть известное брендовое имя, возможности омниканальной торговли и наличие продукции для превзойдения меньших конкурентов.
Полезно то, что на рынке жилья есть много неиспользованной эффективности, благодаря значительному росту цен на жилье за последние пять лет в США. Владельцы домов имеют возможность заниматься улучшениями, когда чувствуют достаточную уверенность в экономике. И это должно стимулировать рост доходов для Home Depot.
Насколько для вас важна оценка?
Каждый из этих ведущих розничных предприятий обладает своими уникальными инвестиционными достоинствами. Однако я считаю, что это не вызовет споров, если я скажу, что Costco - лучший бизнес. Его финансовая производительность говорит сама за себя.
Это не означает, что вы должны сразу покупать акции Costco. Оценка заставит кого-то задуматься и подумать еще раз. Акции торгуются по коэффициенту цены к прибыли (P/E) 59,7, что является чрезвычайно дорогим. Совершенно разумно ожидать, что этот множитель существенно снизится за следующие пять или 10 лет, что создает серьезный встречный ветер для акционеров.
Акции Home Depot, с другой стороны, торгуются по более разумному коэффициенту P/E 25,3. Чтобы быть честным, бизнес не процветает так же, как Costco. Но ситуация должна улучшиться, когда экономическая обстановка станет более благоприятной. И это означает, что у Home Depot больше потенциала, чем у Costco.
Стоит ли вам инвестировать $1 000 в Costco Wholesale прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Costco Wholesale, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются10 лучших акций для инвесторов купить сейчас, и Costco Wholesale в их число не входит. Десять акций, которые попали в список, могут приносить огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когдаNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 во время нашего рекомендации, то у вас было бы $669 517!*Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 во время нашего рекомендации, то у вас было бы $868 615!*
Следует отметить, чтоStock Advisorв общей средней доходности составляет792%, что превосходит рынок на171%. Не упустите возможность получить последний список из 10 лучших акций, доступный при подключении кStock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 2 июня 2025 года
Нил Патель не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Costco Wholesale и Home Depot и рекомендует их. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Лучшая акция для покупки прямо сейчас: Costco против Home Depot была изначально опубликована на The Motley Fool