Ключевые моменты
Уоррен Баффетт давно выступает за покупку акций с конкурентным преимуществом.
Alphabet доминирует в поиске в сети Интернет и торгуется по умеренной оценке.
TSMC является лидером в производстве полупроводников и быстро растет в эпоху искусственного интеллекта.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Taiwan Semiconductor Manufacturing
Хотя Apple долгое время была главным активом Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), Уоррен Баффетт исторически избегал технологических акций.
Известный инвестор-стоимостник сказал, что не может прогнозировать прибыль технологических компаний, так как они менее предсказуемы, в частности из-за изменчивости технологий, чем другие отрасли. Баффетт исторически предпочитал инвестировать в секторы, такие как страхование, банковское дело, коммунальные услуги, энергетика и потребительские товары, у которых предсказуемые денежные потоки и отрасли, которые мало меняются со временем.
Основываясь на этой философии, не удивительно, что Баффетт в основном избегал акций искусственного интеллекта (AI). Однако есть некоторые, которые хорошо вписываются в его подход к инвестированию - приобретение компаний с устойчивыми конкурентными преимуществами по привлекательным оценкам.
Продолжайте чтение, чтобы увидеть две акции, которые соответствуют этому критерию.
1. Alphabet
Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) обладает одной из самых сильных экономических рвов в истории бизнеса.
Google имеет более 90% долю рынка в отрасли веб-поиска на протяжении последних двух десятилетий. Бренд тесно связан с поиском и лежит в основе крупной, высокодоходной технологической империи Alphabet, которая включает такие продукты, как YouTube, Google Cloud, веб-браузер Chrome и "мегапроекты" как автономная программа транспортных средств Waymo.
Доход от поиска Google достиг сейчас объема в $200 млрд, а доходы Google Services, включая большую часть бизнеса по поиску, имеют операционную маржу более 40%.
Alphabet также продолжает стабильный рост, с доходами, увеличившимися на 12% в первом квартале.
Может показаться, что компания, подобная Alphabet, с очевидными конкурентными преимуществами, стабильным ростом и огромными прибылями, должна торговаться с премиальной оценкой, но это не так. Alphabet в настоящее время торгуется по коэффициенту цены к прибыли всего лишь 18,6, что составляет существенную скидку по сравнению с S&P 500.
Два основных фактора, объясняющих скидку в оценке.
Во-первых, инвесторы опасаются, что компанию могут разделить или наказать за монополию как в поиске, так и в рекламных технологиях. Кроме того, Alphabet, кажется, торгуется с дисконтом из-за риска того, что его поисковую империю могут нарушить чат-бот на базе AI, такой как ChatGPT или Perplexity.
Хотя это риски для Alphabet, акции давно торгуются по умеренной оценке, что означает, что инвесторы исторически недооценивали акцию. Учитывая это, инвесторы могут заимствовать менталитет у Баффетта и приобрести акции Alphabet.
2. Taiwan Semiconductor Manufacturing
Berkshire Hathaway инвестировала в Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) в 2022 году, купив акции на $4,1 млрд, но полностью вышла из этой позиции всего через два квартала. Причины этого не были ясными. Это могло быть из-за риска вторжения Китая на Тайвань.
Как и Alphabet, Taiwan Semiconductor (также известная как TSMC) обладает одним из самых сильных экономических рвов в мире бизнеса.
Компания является ведущим производителем полупроводников для сторонних производителей с долей рынка более 50% в чипах на заказ и более 90% в передовых чипах, которые критичны для AI.
TSMC - это компания, к которой обращаются Apple, Nvidia, AMD, Broadcom и другие ведущие полупроводниковые и технологические компании для производства своих чипов. В первом квартале передовые технологии микросхем составляли 73% общего дохода от литых пластин.
Ее технологическое превосходство в высокотехнологичной отрасли с высокими капиталовложениями и отношениями с клиентами придает компании значительное конкурентное преимущество. Кроме того, TSMC быстро растет, с ростом доходов на 35% в первом квартале до $25,5 млрд, а операционная маржа улучшилась до 48,5%, что свидетельствует о значительной ценовой мощности компании.
Как и Alphabet, TSMC также дешевле, чем можно было бы ожидать от компании, которая настолько доминирует. Акции в настоящее время торгуются по коэффициенту цены к прибыли 24, что является отличной оценкой для компании, которая так быстро растет, и которая является ключевым звеном в буме искусственного интеллекта.
Может быть, никогда не станет ясно, почему Berkshire Hathaway продала TSMC, но не удивительно, что конгломерат Баффетта купил ее. Во многих отношениях это похоже на классическую акцию Баффетта.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Taiwan Semiconductor Manufacturing прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Taiwan Semiconductor Manufacturing, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов к покупке сейчас, и Taiwan Semiconductor Manufacturing не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $669,517!*Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $868,615!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisor составляет 792%, что превосходит рынок на 171% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 2 июня 2025 года
Сьюзен Фрей, исполнительный директор Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Джереми Боумен владеет позициями в Advanced Micro Devices, Broadcom, Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Advanced Micro Devices, Alphabet, Apple, Berkshire Hathaway, Nvidia и Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool рекомендует Broadcom. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Уоррен Баффетт Может Не Владеть Этими Акциями Искусственного Интеллекта (AI), Но Их Фундаментальные Показатели В Порядке был изначально опубликован The Motley Fool