Investing.com -- Вот ваш Профессиональный обзор лучших выводов аналитиков Уолл-стрит за прошлую неделю.
Подписчики InvestingPro всегда первыми получают комментарии искусственного интеллекта, влияющие на рынок. Обновите сегодня!
Boeing
Что произошло? В понедельник BofA повысил рейтинг Boeing Co (NYSE:BA) до Покупать с целью цены $260, что является максимальной на улице.
*Кратко: Boeing предпочтителен в глобальных торговых сделках. Стабилизация производства сигнализирует о возможности покупки.
Какова полная история? Самолеты Boeing стали главным торговым инструментом администрации Трампа, с недавними сделками в Великобритании (32 самолета), Катаре (210), ОАЭ (28) и Китае (снятие запрета на BA), создав шаблон для будущих переговоров. BofA видит эти события как прецедентные, улучшающие позицию BA в глобальной торговой динамике. Хотя запасы не являются основой оценки команды, общая картина имеет значение.
BofA отмечает стабилизацию производства, снижение давления на свободный денежный поток за счет уменьшения отчленений и оптимизированного портфеля, соответствующего статусу BA как "предпочтительного торгового механизма". Эта сходимость, по мнению команды, сигнализирует о привлекательной возможности для покупки.
Взаимодействие этих факторов подчеркивает стратегическую точку перегиба для BA, создавая ценность для внимательных инвесторов.
Что произошло? Во вторник JPMorgan повысил рейтинг Pinterest Inc (NYSE:PINS) до Нейтральный с целью цены $40.
*Кратко: Pinterest увеличивает количество пользователей, увеличивает доход, недооценен. JPMorgan повышает рейтинг.
Какова полная история? Топовый банк отмечает, что акции PINS выросли на 10% YTD, но все еще отстают от восстановления S&P 500 с февральских максимумов.
Бычий поворот обусловлен успехами Pinterest в увеличении пользователей, углублении вовлеченности и увеличении монетизации, с целями среднегодового роста доходов на уровне среднего и высокого десятилетия и целевой маржей по EBITDA в диапазоне 30-34% на горизонте. Подход к рекламе на всем протяжении ведет к привлечению среднего уровня рекламодателей, современные рекламодатели уже выделяют 5-10% бюджетов. Ключ к повышению рейтинга: стратегия Pinterest с ориентацией на мобильные устройства обеспечивает 85% активных пользователей в месяц и более 90% доходов, защищая его от возможных нарушений в поиске, предоставляемом Google.
Банк видит потенциал роста доходов за счет более быстрого роста доходов, дисциплины расходов и невысокой оценки, при которой акции торгуются по 13x 2026 свободному денежному потоку и 12x 2026 EBITDA, ниже исторических средних значений.
Банк прогнозирует 14% годового роста доходов для 2Q и 2025 года, называя его консервативным, учитывая прогресс Pinterest. Поскольку платформа приближается к нижней границе своей цели по марже EBITDA и ожидается снижение SBC как % от EBITDA, JPMorgan видит благоприятное соотношение риска и дохода.
Увеличенные прогнозы на 2025/2026 годы и новая цель цены $40 отражают уверенность в исполнении Pinterest и его позиционировании на рынке, которое, по мнению банка, остается недооцененным.
Apple
Что произошло? В среду Needham снизил рейтинг Apple Inc (NASDAQ:AAPL) до Продать без цели цены.
*Кратко: Apple снижен из-за роста, беспокойства по оценке. Нет явных катализаторов в горизонте.
Какова полная история? Needham снижает рейтинг AAPL до Удерживать, указывая на трещины в технологическом гиганте.
Фирма предупреждает, что ближайший рост выручки и прибыли на акцию сталкиваются с нарастающими трудностями, с фундаментальными показателями, под давлением. Конкуренция? Беспощадная. Каждый титан Big Tech стремится к 15%-30% налогу платформы Apple, тогда как инновации GenAI угрожают нарушить доминирование iOS с новыми аппаратными парадигмами. Оценка? Напряженная. По состоянию на 6/2/25, AAPL торгуется за перспективным 2026 P/E более 26-ти, премия на это становится сложнее оправдать с каждым днем.
Фирма не видит ясного катализатора в ближайшем будущем. Без свежего цикла замены iPhone, маловероятного в ближайшие 12 месяцев, AAPL остается переоцененным. Needham оценивает цену акций в диапазоне $170-$180 как более приемлемую точку входа.
Однако есть один дикий карточный: реклама. Если Apple резко переключится на рекламный доход, это может увеличить рост. Но пока фирма остается на обочине, следя за тем, как булл-кейс рушится. В таком непрощающем рынке все зависит от времени, и время Apple еще не наступило.
Chewy
Что произошло? В четверг Jefferies снизил рейтинг Chewy Inc (NYSE:CHWY) до Удерживать с целью цены $43.
*Кратко: Jefferies видит хорошие доходы от ритейлера домашних животных, но высокую оценку. Ограниченный возможный рост в ближайшем будущем без макро-катализаторов.
Какова полная история? Jefferies отмечает, что ритейлер электронной торговли для домашних животных достигает более высоких доходов, благодаря улучшениям в поставках, увеличению доходов от спонсорской рекламы и росту использования услуг по здоровью животных. Аналитики подчеркивают, что по мере стабилизации рынка для домашних животных и повышения эффективности цифрового маркетинга компания, вероятно, увеличит долю рынка и увеличит расходы клиентов.
Однако Jefferies остается осторожной, ссылаясь на проблемы с оценкой. При 24x 2026 EBITDA, примерно на одно стандартное отклонение выше исторического среднего, недавний рост акций на 41% с начала года указывает на то, что многие оптимистические ожидания уже учтены в цене.
Хотя компания, по-видимому, хорошо подготовлена к превышению ожиданий за первый квартал и повышению прогноза, Jefferies видит ограниченный потенциал роста в ближайшем будущем. Аналитики считают, что дальнейшее расширение множителя сложно оправдать без позитивного макроэкономического катализатора, такого как увеличение новых домохозяйств.
Пока Jefferies остается в стороне, остерегаясь платить премиум за акцию, возможно, исчерпавшую свой потенциал в ближайшем будущем.
Deere
Что произошло? В пятницу Melius повысил рейтинг Deere & Company (NYSE:DE) до Покупать с целью цены $750.
*Кратко: Melius видит лидерство Deere в сельскохозяйственных технологиях безальтернативным. Потенциал повторяющихся доходов закрепляет его долгосрочное доминирование.
Какова полная история? Melius возвращается в игру. Команда признает, что время восстановления цикла и признание рынка уникального положения Deere остаются неясными. Тем не менее очевидно, что лидерство Deere в сельскохозяйственной технологии принесет трансформационную ценность фермерам, и компания способна захватить значительную долю этого потенциала. Цель предполагает, что инвесторы начнут учитывать потенциал повторяющихся доходов, прогнозируемых на уровне $5 млрд к 2030 году, или 10% от оборота, по мере того как возможности компании становятся более очевидными.
После этого пути остается много.
Технологическое преимущество Deere исключительно, укрепленное несколькими преградами, которые сложно воспроизвести конкурентам. Команда отмечает, что для предоставления передовой сельскохозяйственной технологии требуется не только инновационные инструменты, но и комплексная экосистема надежной техники, датчиков и дилерская сеть глубиной десятилетий, способная обеспечить механическую и техническую поддержку.
Управление Deere гибкое, сосредотачиваясь на инновациях, обеспечивая понимание ценности фермерам. Добавьте к этому закрепленные преимущества рыночной доли, исследований и разработок и масштаба, и Deere уже опережает на 5-10 лет по интеграции данных, критическому механизму блокировки.
Melius уверен: Deere не просто лидирует в гонке за сельскохозяйственной технологией; он ее определяет, независимо от того, на пять лет это или пятнадцать.
Связанные статьи
Уличные звонки недели
Может ли передовая логика компенсировать слабость памяти в прогнозе WFE?
Barclays видит растущий риск регулирования для Google по мере приближения решения по антимонопольному делу
