Ключевые моменты
UnitedHealth проходит через трудный период, отмеченный замедлением прибыли, изменениями в руководстве и плохой публичностью.
За последний месяц его акции обвалились и теперь колеблются около пятилетнего минимума.
Недавние комментарии руководства в сочетании с рядом внутренних покупок акций свидетельствуют о том, что бизнес всё ещё хорошо позиционирован для долгосрочной перспективы.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем UnitedHealth Group
Снижение цен акций более чем на 40%, UnitedHealth Group (NYSE: UNH) является самой неэффективной акцией в индустриальном индексе Dow Jones Industrial Average в этом году.
За последний месяц не было недостатка сюжетов, связанных с крупнейшими страховщиками здоровья в Америке. И если движения цен акций являются индикатором, то большинство новостей не блестящие.
Давайте рассмотрим, что привело акции UnitedHealth к обвалу и исследуем, остается ли это хорошей покупкой для долгосрочных инвесторов.
Что происходит в UnitedHealth?
Значительное влияние на цену акций, по крайней мере на короткую дистанцию, оказывает то, как воспринимаются квартальные отчёты компании. В целом, если компания превосходит прогнозы Уолл-стрит или повышает свои перспективы, акции растут. С другой стороны, если инвесторы не впечатлены производительностью компании, они могут решить продать акции.
Во время квартального и годового отчёта UnitedHealth за 2024 год в январе, руководство выдало прогноз прибыли в размере от $28,15 до $28,65 на акцию.
Всё пошло не по плану, когда 17 апреля был опубликован отчёт о прибылях за первый квартал. Руководство теперь ожидает диапазон прибыли на акцию от $24,65 до $25,15.
Два основных фактора привели к снижению прогноза. Во-первых, уровень использования услуг отделений по медицинскому страхованию был выше, чем предполагалось руководством. Эти динамики увеличивают текущие расходы, тем самым снижая прибыльность.
Во-вторых, подразделение Optum Health компании, которое выступает в качестве менеджера фармацевтических льгот, столкнулось с проблемами в возмещении из-за совокупности сокращений в Medicare и изменений в страховых планах в определенных демографических рынках.
К сожалению для инвесторов, драма UnitedHealth не закончилась на операционных затруднениях, описанных выше. Примерно через месяц после отчета за первый квартал, компания объявила об уходе из должности генерального директора Эндрю Уитти.
Если этого было недостаточно для того, чтобы заставить инвесторов нажимать кнопку паники, The Wall Street Journal последовал за этой новостью сообщением о том, что UnitedHealth находится под расследованием от Департамента юстиции (DOJ) по поводу мошенничества в выставлении счетов Medicare.
Руководство быстро опровергло эти утверждения и назвало доклад "глубоко несерьезным".
Оценка UnitedHealth сильно пострадала
По состоянию на настоящее время (3 июня), акции торгуются около $300, близко к пятилетнему минимуму.
На графике выше показано, что UnitedHealth оценивается примерно между гигантами страхования Humana и Cigna по базису прогноза цены к прибыли (P/E) вперед.
Следует ли покупать акции прямо сейчас?
Всего месяц назад прогнозный P/E компании был примерно вдвое выше текущего и торговался с премией по сравнению с конкурентами. Учитывая крайнее снижение оценки за последние несколько недель, я склонен думать, что большая часть (если не вся) плохих новостей уже отражена в акциях.
Снижение прогноза и изменения в руководстве - основные темы, окружающие UnitedHealth в настоящее время. Но в отчете о прибылях за первый квартал компания и объявлении об отставке Уитти, руководство добавило, что компания должна вернуться к росту к следующему году.
Новый генеральный директор компании, Стивен Хемсли, приобрел акции UnitedHealth на сумму $25 миллионов после срыва цен в прошлом месяце. Это было удовлетворено другими внутренними покупками на сумму $6,6 миллиона от других руководителей. Я думаю, что это сигнализирует о доверии руководства в долгосрочные перспективы компании. На мой взгляд, эти внутренние покупки свидетельствуют о том, что руководство верит в то, что UnitedHealth готов вернуться к росту.
Хотя ближайшая ценовая динамика может продолжать проявлять некоторую волатильность, я считаю, что акции остаются привлекательной возможностью для долгосрочных инвесторов. Учитывая тенденции оценки, исследованные в этой статье, я думаю, что сейчас наступило время купить акции UnitedHealth Group по выгодной оценке.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в UnitedHealth Group прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции UnitedHealth Group, учтите это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является10 лучших акций, которые инвесторы могут купить сейчас, и UnitedHealth Group среди них нет. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когдаNetflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $669,517!*Или когдаNvidiaпопал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $868,615!*
Следует отметить, чтовсего средний доход Stock Advisor составляет792% превосходящий рынок на173%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при подключенииStock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 2 июня 2025 года
Адам Спатакко не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool рекомендует UnitedHealth Group. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Является ли UnitedHealth покупкой для долгосрочных инвесторов? была опубликована оригинально The Motley Fool