Основные Пункты
Высокомаржинальные рекламные доходы Walmart.com растут стремительными темпами, но еще только начинают раскрывать свой потенциал.
С учетом насыщенности розничного рынка США, компания демонстрирует, что за рубежом есть много возможностей.
Гигант розничной торговли также является более активным участником электронной коммерции, чем вы думаете.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Walmart
Когда большинство инвесторов задумываются о покупке определенной акции, они начинают с изучения финансовых результатов компании. И справедливо, это разумный подход. Хотя прошлое не является гарантией будущих результатов, оно дает нам довольно неплохое представление о том, что скорее всего ждет нас в будущем.
Тем не менее, иногда нам нужно копнуть глубже и изучить качественные аспекты деятельности компании, которые могут изменить ее будущие количественные показатели.
В этом контексте, хотя бизнес этой компании не предвещает много неожиданностей, Walmart (NYSE: WMT) и его акция могут приятно удивить через следующие три года. Вот почему.
Знакомьтесь с новым и улучшающимся Walmart
Walmart - крупнейший в мире розничный торговец, 90% жителей США живут в пределах 10 миль от одного из его 4600 магазинов под брендом Walmart или одного из 600 складов Sam's Club. Есть еще почти 5600 других мест за пределами Соединенных Штатов.
В прошлом году эта гигантская компания сделала бизнес на сумму 681 миллиарда долларов, превратив 19,4 миллиарда из них в чистую прибыль после уплаты налогов и продолжая долгосрочные (хоть и иногда гнутые и иногда медленные) тенденции роста. И да, эти цифры подтверждают, что ритейлер продолжает доминировать, по крайней мере, на рынках общего товарооборота и продовольственных товаров Северной Америки.
Но Walmart прошлого - и даже Walmart сегодняшнего дня - не совсем тот Walmart, которого вы увидите в 2028 году. Сейчас ведется несколько инициатив, которые через три года должны стать заметно более зрелыми, каждая из которых может оказать положительное влияние на его доходы и прибыль.
Одной из этих инициатив является его начинающийся бизнес онлайн-рекламы.
Если вы когда-либо делали покупки на Walmart.com, то видели рекламу, возможно, даже не задумываясь об этом. Ведь на всех сайтах сейчас размещаются рекламные баннеры.
Однако Walmart не просто надеется, что вы сделаете покупку какого-то продукта, который он продает. Бренды платят Walmart за продвижение своих товаров онлайн с помощью этих рекламных баннеров. Фактически, ритейлер сделал 4,4 миллиарда долларов на этом высокомаржинальном рекламном бизнесе, увеличив его на 27% по сравнению с прошлым годом, и укрепляя финансовые показатели для платформы электронной коммерции, которую Walmart все равно собирался запустить. Однако это еще только начало возможностей. С увеличением объема информации о том, что работает и что нет, рост этого рекламного дохода ускорился до темпа 31% год к году в первом квартале этого года.
Хотя не ясно, где находится потолок для этого бизнеса, eMarketer ожидает среднегодовой рост в размере 17,2% для всего розничного медийного рынка США (цифровая реклама на сайтах электронной коммерции ритейлеров). Этот прогноз говорит о очень хороших перспективах роста рекламного бизнеса Walmart.com в долгосрочной перспективе.
Мега-ритейлер не смотрит только на США как на двигатель роста. Действительно, Walmart, кажется, понимает, что внутри США заканчиваются места для создания прибыльных кирпично-мортельных магазинов, закрыв 11 из них в прошлом году. Есть возможности за рубежом, и компания успешно их реализует, больше, чем вы думаете. В 2023 году руководство объявило о своей цели увеличить свой международный доход с примерно 100 миллиардов долларов в год до 200 миллиардов в год к 2028 году. После прошлогоднего отчета в 121,9 миллиарда долларов, эта цель уже не кажется такой безумной.
Наконец, хотя большинство инвесторов признают, что Walmart сделал невозможное, создав уважаемый объем бизнеса электронной коммерции на рынке, который доминирует Amazon (NASDAQ: AMZN), они могут недооценивать, насколько успешно он действует онлайн. Хотя сама компания не раскрывает конкретные цифры, прогнозные данные, предоставленные Statista, показывают, что годовые онлайн-продажи Walmart по всему миру выросли с примерно 25 миллиардов долларов в 2019 году до примерно 100 миллиардов долларов в прошлом году.
Это все еще капля в море, чтобы быть ясным. Даже на важном рынке США доля Walmart в рынке электронной коммерции составляет 10,6%, что является далеко не самым большим показателем, вторым по величине после 39,7% Amazon, согласно данным, собранным исследовательским агентством Digital Commerce 360.
Однако стоит отметить, что доля Walmart на внутреннем рынке онлайн-шопинга более чем удвоилась с 2017 года, в то время как доля Amazon едва изменилась. Очевидно, компания делает что-то правильно.
И помните, что каждая из этих инициатив все еще находится в стадии разработки. Мы еще не видим, как эти усилия будут работать в будущем, наиболее оптимально.
Но тарифы? Возможно, больше шума, чем реального воздействия. Чем дольше затягивается стойка, тем яснее становится, что Президент Дональд Трамп позиционируется как тактика переговоров. Он хочет, чтобы торговля текла также свободно, как и для кого-либо еще.
Что это означает для доходов, прибыли и акций Walmart
Что это означает для инвесторов? Это означает, что не удивляйтесь, если Walmart превзойдет ожидания в течение следующих трех лет.
По последним данным, аналитическое сообщество прогнозирует годовой доход в размере 766 миллиардов долларов за 12-месячный период, заканчивающийся в 2027 году. Экстраполируя этот годовой темп роста в размере 4%, можно ожидать, что оборот в 2028 году составит немного менее 800 миллиардов долларов. Используя ту же математику прогнозирования, прибыль на акцию должна вырасти с прошлогодних 2,41 доллара до примерно 3,60 доллара за тот же период времени. Неплохо.
Просто имейте в виду, что аналитики могут недооценивать потенциал роста Walmart так же, как и обычные инвесторы. Годовой темп роста продаж Walmart легко превысил 6% в большинстве лет с 2021 года, и это без всех ростовых инструментов, которыми компания успешно пользуется сейчас.
Что касается акций, при условии текущей оценки на основе прибыли около 42 раза относительно ее последних данных о прибыли на акцию, акции Walmart могут стоить около 144 доллара через три года. Это прирост в 47%, или среднегодовой рост примерно на 15%.
Просто не увлекайтесь цифрами настолько, чтобы упустить более важную и лучшую причину владеть частью этой компании (или любой другой). То есть, Walmart делает много правильных вещей, используя свои сильные стороны и создавая новые. Когда организация делает это, все остальное, включая прогресс ее акций, обычно приходит в порядок.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Walmart прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Walmart, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Walmart не входит в их число. 10 акций, попавших в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когдаNetflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $669,517!*ИликогдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $868,615!*
Теперь, стоит отметить, чтоStock Advisorобщий средний доход составляет792% - превосходное превосходство по сравнению с173%для S&P 500. Не упустите свой шанс получить последний топ-10 список, доступный при подключении кStock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на момент 2 июня 2025 года
Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Джеймс Бромли не имеет позиций в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в Amazon и Walmart и рекомендует их. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Где будет находиться курс акций Walmart через 3 года? Изначально опубликовано The Motley Fool
