Ключевые моменты
Lululemon упал на 20% после своего последнего отчета о прибылях.
Компания сократила свои прогнозы прибыли из-за давления от тарифов.
После снижения цен акции ростового стока выглядят хорошо по цене за акцию вперед на 18.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Lululemon Athletica Inc.
Lululemon athletica (NASDAQ: LULU) может не иметь профиля традиционного акционерного стока, но он был одним из лучших потребительских акционерных стоков за последние 20 лет.
Более чем у любой другой компании, Lululemon отвественен за сделавшийся огромной категорией одежды athleisure, и он сделал его одной из самых ценных компаний-производителей одежды в мире.
С момента своего IPO в 2006 году акции поднялись примерно на 1 800%, и даже за последнее десятилетие акции выросли на более чем 300%, поскольку компания продолжает демонстрировать крепкий рост.
Однако в последнее время у компании возникли проблемы. После достижения пика в конце 2023 года акции упали из-за опасений о ее оценке, замедляющемся росте и теперь торговой войне и более широкой угрозе глобальной экономике. Сейчас акции упали на 48% от своего пика.
Lululemon упал после отчета о прибылях за первый квартал, поскольку рост продаж сравнимых магазинов замедлился всего на 1%, при этом продажи сравнимых магазинов в Америках снизились на 2%. Выручка в квартале выросла на 7% до 2,37 миллиарда долларов, поскольку компания продолжает открывать новые магазины, что соответствовало оценкам.
Далее по отчету о прибылях, валовая прибыль улучшилась с 57,7% до 58,3%, но операционная прибыль выросла всего на 1% до 438,6 миллиона долларов, поскольку операционная маржа упала на 110 базисных пунктов до 18,5% из-за увеличения расходов на продажи, общие и административные расходы.
На последней строчке отчета прибыль на акцию выросла с 2,54 до 2,60 доллара, что немного превзошло консенсус в 2,59 доллара.
Что беспокоит Lululemon
То, что действительно повлияло на акции, это прогнозы компании, частично из-за воздействия тарифов, поскольку руководство сказало, что повышение цен для поглощения тарифов будет направлено и ограничено.
На весь год Lululemon поддержал прогноз выручки от 11,15 миллиарда до 11,3 миллиарда долларов, что составляет 6% роста выручки к середине. Однако он снизил свои прогнозы прибыли на акцию на весь год с 14,95-15,15 до 14,58-14,78.
Прогнозы на второй квартал также оказались ниже ожиданий.
Решение Lululemon поддержать прогноз выручки с ростом, который остается стабильным с первого квартала, показывает, что он не ожидает значительного влияния на спрос. Скорее, проблемы, с которыми сталкивается компания, связаны с расходами, в основном из-за тарифов.
Компания теперь ожидает, что операционная маржа упадет на 160 базисных пунктов, что отразится на прибыли на акцию.
Возможности в Китае
Хотя рост Lululemon замедлился на его основном североамериканском рынке, компания продолжает видеть долгий путь в Китае, который представляет собой его крупнейший рынок для открытия новых магазинов.
В первом квартале выручка в Китае выросла на 21% при росте продаж сравнимых магазинов на 7%, и Китай составлял 13% общей выручки в прошлом году.
Как и другие американские потребительские бренды, которые хорошо себя показали в Китае, такие как Apple, Starbucks и Nike, Lululemon, по-видимому, получает выгоду от того же престижного бренда, что и эти компании, а также культуры явного потребления. Кроме того, Lululemon смог достичь крепкого роста в Китае даже в условиях слабой потребительской экономики.
В настоящее время у ритейлера 154 магазина в Китае, что составляет 20% от общего числа, и изначальная цель открытия 200 магазинов, хотя теперь он ожидает превзойти это. Финансовый директор Меган Фрэнк сказала: «Мы по-прежнему чувствуем, что мы находимся на раннем этапе нашего пути» в Китае по итогам отчета о прибылях.
Стоит ли покупать Lululemon?
Проблемы Lululemon с тарифами кажутся похожими на то, что мы слышали от других ритейлеров в сфере одежды и связанных отраслях, поэтому это не должно вызывать беспокойства у инвесторов. Тем временем ситуация с тарифами настолько изменчива, что ставки могут легко измениться, и не ясно, будут ли тарифы актуальны через несколько лет.
После снижения своих прогнозов на год и пятничной распродажи акции Lululemon теперь торгуются по впередовому P/E в размере 18. Для компании с такой силой бренда, историческим темпом роста и возможностью расширения в Китае, это кажется отличной ценой.
Хотя инвесторам может потребоваться терпение во время торговой войны, по текущей цене Lululemon кажется явным выбором для покупки.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Lululemon Athletica Inc. прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Lululemon Athletica Inc., обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки прямо сейчас, и Lululemon Athletica Inc. не вошла в их число. 10 акций, которые были выбраны, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когдаNetflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $669,517!*Или когдаNvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $868,615!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisor составляет 792% - превосходящий рынок результат по сравнению с 173% для S&P 500. Не упустите последний список топ 10, доступный при подключении к Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 2 июня 2025 года
Джереми Боумен имеет позиции в Nike и Starbucks. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Apple, Lululemon Athletica Inc., Nike и Starbucks. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
На 48% ниже пика, стоит ли сейчас покупать этот акционерный ростовой сток, который побивает рынок? был опубликован на портале The Motley Fool
