Мы наткнулись на бычью тезисную статью о Micron Technology, Inc. (MU) на Substack Даниэля Ромеро. В этой статье мы суммируем бычий тезис о MU. Акции Micron Technology, Inc. (MU) торговались на уровне $108.56 на 6 июня. Показатели trailing и forward P/E для MU составляли соответственно 25.97 и 10.16 согласно Yahoo Finance.
Инженер в белом халате, исследующий современный полупроводниковый чип.
Micron Technology становится ключевым катализатором AI революции благодаря своему лидерству в высокоскоростной памяти (HBM) – критическому компоненту каждого ускорителя AI. Поскольку спрос на вычисления растет экспоненциально, память, а не вычислительная мощность или мощность фабрик, стала основным узким местом в отрасли.
HBM, необходимая для AI рабочих нагрузок, производится всего тремя компаниями в мире: Samsung, SK Hynix и Micron. В то время как SK Hynix лидирует незначительно по скорости, Micron опережает конкурентов со своим HBM3E, предлагая на 50% больше емкости на стопку и на 20% лучшую энергоэффективность. Это технологическое преимущество помогло Micron закрепить ключевые поставки для чипов GB200 от NVIDIA и подобных систем от гипермасштаберов, таких как Google и AMD. Компания уже продала всю свою HBM емкость до 2025 года и увеличивает капиталовложения, чтобы решить проблему, которую она называет многолетним всплеском спроса.
Помимо HBM, Micron хорошо позиционирован по всей AI памятьной структуре, включая DDR5, GDDR6X и NAND, которые испытывают взрывной спрос по мере расширения AI рабочих нагрузок в центрах обработки данных, ПК и краевых устройствах. Критически важно, что Micron – единственный американский участник в HBM олигополии и использует CHIPS Act для создания крупнейшего чипового проекта в истории США, укрепляя свое геополитическое и преимущество в цепочке поставок. Тем не менее, акции Micron торгуются близко к уровням до периода ChatGPT, отражая циклические опасения и макро неопределенность.
Тем не менее, его финансовое положение остается крепким, с рекордным денежным потоком от операций, растущими капиталовложениями и выплатами дивидендов на сумму $4.9 миллиарда. Поскольку растет спрос на AI и цены на память ужесточаются, потенциал Micron к переоценке предлагает инвесторам привлекательную, асимметричную возможность с ограниченными рисками снижения и долгосрочным потенциалом роста.
Ранее мы выделили бычий тезис о Micron Technology от Oliver|MMMT Wealth на Substack, сосредотачиваясь на его недооцененной оценке и ускоряющемся росте из-за спроса на память, связанный с AI, особенно по мере расширения Amazon своих капиталовложений в центры обработки данных. В тезисе акцентировалось на постоянных улучшениях продукции Micron и его преимуществе перед конкурентами, такими как Samsung. Цена акций MU выросла примерно на 54% с того времени.
Micron Technology, Inc. (MU) не входит в наш список 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. По нашей базе данных, на конец первого квартала MU был в портфелях 96 хедж-фондов, что на 2 больше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем риск и потенциал MU в качестве инвестиции, наша уверенность заключается в том, что некоторые AI акции обещают доставить более высокие доходы и имеют ограниченные риски снижения. Если вы ищете крайне дешевую AI акцию, которая является также крупным получателем тарифов Трампа и релокации, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной AI акции.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЬШЕ: 8 Лучших акций с широким ровом для покупки сейчас и 30 Самых важных AI акций по мнению BlackRock.
Отказ от ответственности: Никакой. Эта статья была изначально опубликована на Insider Monkey
