(Bloomberg) -- Морган Стэнли обращается к более широкому кругу инвесторов, чтобы укрепить спрос на выпуск долга на сумму 5 миллиардов долларов для стартапа по искусственному интеллекту xAI Corp. Илона Маска, сделка предоставляет возможность взглянуть на последствия разногласий биллионера с президентом США Дональдом Трампом.
Когда Морган Стэнли запустил предложение о долге на прошлой неделе, у него уже было заказано более 3,5 миллиарда долларов. Некоторые инвесторы восприняли это как сигнал того, что сделка скоро будет переподписана, цель, которая легко была достигнута в других предложениях, связанных с Маском. Но к понедельнику спрос составлял всего около 5 миллиардов долларов, и банк начал обращаться к меньшим кредиторам, которым на прошлой неделе не был предоставлен доступ, сообщили знакомые с сделкой люди.
Банк все еще намерен завершить список инвесторов к 17 июня, как изначально планировалось. Обычно банки хотят, чтобы спрос был существенно выше фактического размера сделки, чтобы иметь больше гибкости в ценообразовании и условиях.
Морган Стэнли отказался комментировать. xAI не сразу ответил на запрос о комментариях.
Попытка занять деньги для xAI, который сейчас оценивается в 94 миллиарда долларов, предлагает одно из первых указаний на то, как разногласия между Трампом и Маском могут повлиять на широкую сеть частных компаний Маска, куда входят SpaceX и Neuralink. Рыночная стоимость его крупнейшей компании, Tesla Inc., снизилась примерно на 75 миллиардов долларов с прошлой четверга, когда Маск и Трамп обменялись выпадами в социальных сетях.
Пакет долга включает кредит под плавающий процент, кредит под фиксированный процент и облигации с приоритетным залогом, ранее сообщал Bloomberg. На прошлой неделе инвесторам сообщили, что облигации предложат доходность примерно 12%. Некоторые инвесторы теперь ожидают, что компания будет вынуждена заплатить больше, чем это, чтобы закрыть сделку, сообщили знакомые с переговорами люди.
Маск недавно объединил xAI со своей социальной платформой X, ранее известной как Twitter Inc., в общественную компанию под названием XAI Holdings.
На встречах в четверг инвесторам, готовым выписать чеки на сумму не менее 50 миллионов долларов, показывали ограниченную статистику о компании, включая выручку, прибыль, денежный поток и прогнозы, ранее сообщал Bloomberg.
Цифры показали компанию, которая по-прежнему тратит гораздо больше, чем зарабатывает. Но это не ослабило энтузиазма относительно компании, работающей в центре самого быстрорастущего сегмента технологической индустрии. Инвесторам сообщили на прошлой неделе, что стоимость компании составляет 94 миллиарда долларов, что выше, чем 51 миллиард долларов в конце 2024 года.
Кредитные инвесторы были особенно взволнованы, потому что это предложило им редкую возможность получить экспозицию к отрасли искусственного интеллекта, к которой обычно имеют доступ только акционеры. Некоторые потенциальные кредиторы сказали, что изначально привлеклись к сделке, в частности, из-за хороших отношений Маска с Трампом, и теперь относятся к ней с большей осторожностью из-за разногласий. Трамп заявил на прошлой неделе, что рассмотрит возможность прекращения правительственных контрактов с компаниями Маска.
Это совершенно другая ситуация по сравнению с несколькими месяцами назад, когда Морган Стэнли продавал оставшийся долг от приобретения Маском X. Банк смог легко избавиться от кредитов, так как отношения Маска с Трампом помогли привлечь покупателей. Стоимость этих кредитов, которая упала до 95 центов за доллар после разногласий в четверг, немного восстановилась в пятницу, но снова немного снизилась в понедельник.
-- При поддержке Элизы Роналдс-Хэннон.
2025 Bloomberg L.P.
