Основные моменты
Только 11 публичных компаний -- 10 из которых торгуются на американских биржах -- достигли психологически важной отметки оценки в $1 триллион.
Несмотря на то, что акции Palantir выросли почти на 1,900% менее чем за 2,5 года, у нее есть исторические и оценочные препятствия, с которыми ей придется бороться.
Две брендовые компании с устойчивыми преимуществами имеют возможности в конечном итоге присоединиться к исключительному клубу триллионов долларов на Уолл-стрит.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Visa
За последний век ни один класс активов не приблизился к годовой доходности акций. На протяжении многодесятилетних периодов обычно видно, как индустриальный индекс Dow Jones, S&P 500 и композитный индекс Nasdaq достигают исторических максимумов.
Но то, что было исключительно редким на Уолл-стрит, это увидеть публично торгующуюся компанию достигающую номинальной рыночной капитализации в $1 триллион. Только 11 публичных компаний, 10 из которых торгуются в США, когда-либо достигли этой психологически важной оценки:
Microsoft
Nvidia
Apple
Amazon
Alphabet
Meta Platforms
Broadcom
Berkshire Hathaway
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Tesla
Saudi Aramco (не торгуется в США)
Вопрос на триллион долларов: Какие компании следующие присоединятся к этому эксклюзивному и элитному клубу?
Хотя в последние годы ответом были акции с технологиями, и многие инвесторы могут поддержать колосса, управляемого искусственным интеллектом, Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) как логичный выбор, две не-технологические акции кажутся идеально позиционированными для присоединения к этой группе из 11 элитных компаний скорее всего.
Извините, Palantir, это не вы!
С конца 2022 года акции Palantir выросли почти на 1,900%, что подняло рыночную капитализацию компании выше $300 миллиардов. Другими словами, Palantir перешел от технологической компании периферийной важности к одной из базовых компаний в секторе.
Претензия Palantir к славе заключается в его платформах Gotham и Foundry на основе искусственного интеллекта и машинного обучения. Первая помогает федеральным правительствам с сбором и анализом данных, а также помогает в планировании и выполнении военных миссий. Между тем, Foundry -- это подписной сервис для бизнеса, который помогает им разбираться в своих данных и оптимизировать свои операции. Ни один из сегментов деятельности Palantir не имеет крупных прямых конкурентов, что является модным способом сказать, что у него есть устойчивое преимущество.
Также не помешает то, что у Палантира есть в качестве топ-клиента правительство США. Многолетние контракты, заключенные Gotham с правительством США, решительно перевели компанию в столбец регулярной прибыли и сделали ее денежные потоки вполне предсказуемыми.
Однако у Palantir есть проблема с оценкой, от которой он не может избавиться.
Более 30 лет мегакапиталовложения на передовой краю инноваций следующего большого события (например, искусственного интеллекта) пережили взрыв пузыря в ранней фазе своего расширения. Если пузырь искусственного интеллекта начнет формироваться и лопнет, многолетние контракты Палантира с правительством и корпоративные подписки через Foundry будут удерживать его продажи от мгновенного обвала. Но это не скроет носокомпании его цену к продажам (P/S) за последние 12 месяцев в размере 102.
Предыдущие события взрыва пузыря видели лидеров рынка высокотехнологичных тенденций пиковые значения P/S на уровне примерно 30 до 40 за последние 12 месяцев. Даже если продажи Palantir вырастут на 30% ежегодно в течение четырех последовательных лет и его акции останутся точно там, где они закрылись 6 июня, его P/S-отношение будет 37! Ни одна мегакапиталистическая компания не смогла сохранить такое высокое P/S-отношение на протяжении длительного времени, не говоря уже о трехзначном P/S-отношении.
Короче говоря, Palantir не является следующей триллионной акцией Уолл-стрит. Но следующие две брендовые не-технологические акции идеально позиционированы для присоединения к клубу.
Visa: Текущая рыночная капитализация в размере $709 миллиардов
На момент написания после закрытия рынка 6 июня есть восемь публично торгующихся акций США, колеблющихся между рыночной капитализацией от $450 миллиардов до $780 миллиардов. Ни одна не способна удерживать двухзначный рост прибыли и продаж в течение следующих пяти до 10 лет, как платежный процессор Visa (NYSE: V), который находится примерно в $291 миллиарде долларов от становления триллионной компанией.
Очевидно, что Visa выигрывает огромно от цикличности. Несмотря на то, что экономические замедления и рецессии нормальны, здоровы и неизбежны, средняя рецессия с конца Второй мировой войны разрешалась всего за 10 месяцев. В сравнении, средний период экономического роста длился около пяти лет за тот же восьмидесятилетний период. Этого достаточно для расширения потребления потребителей и бизнеса и для того, чтобы Visa извлекала из этого выгоду.
Позиция Visa в качестве внутреннего платежного фасилитатора выбора обеспечена. В 2024 году он учел почти $6,45 триллиона объема кредитной сети по торговым операциям в США, что на почти $2,4 триллиона больше, чем у вторых по четвертые по величине платежных фасилитаторов, в совокупности.
Более того, у Visa есть долгосрочная возможность органически или за счет поглощения проникнуть на хронически недобанкротные международные рынки. Его квартальные операционные результаты последовательно указывают на двузначный процентный рост объема международных платежей.
Более того, Visa не должен беспокоиться о рецессиях так же, как другие финансовые акции, поскольку он не является кредитором. Оставаясь сосредоточенным на облегчении платежей, ему не нужно откладывать капитал для покрытия потенциальных просрочек по кредитам и потерь по кредитам. В результате Visa восстанавливается после экономических замедлений и рецессий значительно быстрее, чем большинство кредитных учреждений.
Хотя акции Visa не дешевы, их прогнозное отношение цены к прибыли (P/E) в размере 29 фактически соответствует их среднему прогнозному отношению цены к прибыли за последние пять лет. Устойчивая двузначная ставка роста продаж и прибыли может подтолкнуть оценку Visa к триллионному рубежу в течение следующих двух лет.
Walmart: Текущая рыночная капитализация - $780 миллиардов
Другой бизнес, который логично выбрать для достижения оценки в триллион долларов задолго до других технологических компаний, - розничный гигант Walmart (NYSE: WMT). Рост акций компании на 28% от уровня закрытия 6 июня поставит ее в ряд элитных компаний.
Подобно Visa, Walmart четко выигрывает от нелинейности экономических циклов. Длительные периоды экономического роста побуждают потребителей и бизнесы тратиться.
Но существует существенное различие между Visa и Walmart. В то время как Visa негативно отражается на рецессиях в виде снижения потребительских и бизнес-расходов, Walmart, напротив, процветает, потому что продает товары первой необходимости (например, продукты питания, моющие средства и туалетные принадлежности). Walmart привлекает посетителей в любом экономическом климате, а его фокус на низкие цены становится особенно значимым в трудные и/или неопределенные времена. Хотя в периоды рецессий он может не продавать столько товаров с высокой наценкой, Walmart не испытывает трудностей с привлечением покупателей.
Одной из причин устойчивого успеха Walmart является его размер. Хотя в бизнес-мире большой размер не всегда является лучшим, размеры Walmart и его крупные капиталы позволяют компании закупать товары оптом. Покупка большего количества товара за один раз обычно снижает себестоимость на единицу. Walmart затем передает эти сбережения своим клиентам и снижает цены ниже, чем у местных конкурентов.
Walmart также достигает феноменального успеха с расширением продаж в режиме онлайн. Хотя его каменно-магазинные точки хорошо себя показывают, в последнее время история роста была связана исключительно с онлайн-продажами и членством в Walmart+. В течение первого квартала финансового года (закончился 30 апреля 2025 года), Walmart показал увеличение домашних продаж в сегменте электронной коммерции на 21%, а также достиг своего первого прибыльного квартала в сегменте электронной коммерции в США. Более того, высокомаржинальный глобальный доход от членства в Walmart+ вырос почти на 15% по сравнению с предыдущим периодом.
Одной из проблем акций Walmart является то, что они исторически дороги. Его акции торгуются по показателю прогнозируемой прибыли (P/E) в 33, что представляет собой премию в 34% к пятилетнему среднему уровню. Однако постоянная неопределенность, связанная с тарифной и торговой политикой президента Дональда Трампа, может стать катализатором, помогающим Walmart поддерживать расширение своего множителя в ближайшем будущем.
Стоит ли вложить $1,000 в Visa прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Visa, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, является 10 лучших акций, в которые стоит инвестировать сейчас, и Visa не вошла в их число. Эти 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $669,517!
И когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $868,615!
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 792%, что превосходит результаты рынка на173% для S&P 500. Не упустите свой шанс узнать о последнем топ-10 списке, доступном при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 9 июня 2025 года
Джон Макки, бывший CEO Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Сюзан Фрей, руководитель в Alphabet, также является членом совета директоров The Motley Fool. Рэнди Цукерберг, бывший директор по развитию рынков и пресс-секретарь Facebook, а также сестра генерального директора Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Шон Уильямс имеет позиции в Alphabet, Amazon, Meta Platforms и Visa. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet, Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tesla, Visa и Walmart. The Motley Fool рекомендует Broadcom и следующие опционы: долгосрочные звонки на Microsoft на январь 2026 года на $395 и короткие звонки на Microsoft на январь 2026 года на $405. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Прогноз: Это будут следующие две триллионные компании Уолл-стрит - и ни одна из них не будет Palantir Technologies, первоначально опубликовано The Motley Fool