SberCIB Investment Research понизил рекомендацию для акций "Магнита" до "продавать" и целевую цену - до 3600 рублей за штуку, сообщается в комментарии аналитиков.
Эксперты инвестбанка прогнозируют, что "Магнит" уступит "ИКС 5" по темпам роста EBITDA. В 2025 году у "Магнита" этот показатель прибавит 15% год к году, а у "ИКС 5" - 16%. При этом к 2027 году отставание может усилиться.
"Давление на рентабельность EBITDA может сохраниться, - указывают аналитики SberCIB. - По нашим оценкам, в 2025 году показатель снова обновит исторический минимум в 5,5% против 5,6% годом ранее. Свободный денежный поток в 2025 году может быть отрицательным вследствие снижения рентабельности по EBITDA, роста процентных расходов и крупных капзатрат".
Из-за этого дивиденды в ближайшие 12 месяцев, по мнению стратегов, вряд ли возможны. К тому же долговая нагрузка выросла, а в течение года компании необходимо погасить или рефинансировать свыше 60% кредитного портфеля.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
