Основные моменты
Акции AMC выросли после того, как компания заявила о рекордном уик-энде в День памяти.
Основные проблемы компании остаются в ее огромной задолженности и высоких процентных расходах.
Теперь, когда AMC имеет намного более высокую прибыль за каждого посетителя кинотеатра, чем до пандемии, возвращение посетителей может помочь акциям поправиться.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем AMC Entertainment
AMC Entertainment (NYSE: AMC) поднял цены акций после того, как компания отметила рекордный уик-энд в День памяти, и инвесторы возбуждались перспективами успешного летнего кинопроката впереди. Однако акции все еще значительно упали, с торговлей примерно на 31% ниже за последний год на момент написания и на почти 90% за последние пять лет.
AMC сделал много шагов с момента пандемии, когда посещаемость кинотеатров рухнула. Однако, учитывая, что посещаемость кинотеатров все еще далека от уровней до пандемии, и AMC несет огромную задолженность, компания все еще находится в трудном положении. Давайте посмотрим, есть ли путь к восстановлению для акций.
Стратегия восстановления кассового механизма с проблемой долга
AMC остается крупнейшей сетью кинотеатров в США и Европе, с примерно 900 местами и более чем 10 000 экранами по всему миру. Компания сосредоточена на увеличении дохода за посетителя, углубляясь в премиальные форматы, такие как IMAX, Dolby Cinema, и собственные крупноформатные экраны "XL at AMC". Также она расширила предложения по обслуживанию на месте и начала продавать алкоголь во многих местах, что способствует увеличению продаж пищи и напитков с высокой наценкой.
Общая посещаемость кинотеатров все еще на 40% ниже уровней до пандемии, пострадав от меньшего количества кинопремьер и сокращенного временного окна до попадания фильмов на домашние потоковые сервисы. Однако хорошая сторона в том, что упор на премиальные форматы, пищу и напитки привел к тому, что AMC теперь получает на 51% больше прибыли за каждого посетителя, чем в 2019 году. Это означает, что компании не нужно возвращаться к тем же уровням посещения, что были до пандемии, чтобы достичь такой же прибыльности, какую она видела до пандемии.
Тем не менее, последние квартальные результаты AMC напомнили, насколько волатильным может быть кинобизнес. Выручка снизилась на 9% в годовом исчислении до $862,5 миллиона, что стало самым слабым выступлением на внутреннем рынке с 1996 года. Управление отнесло это к неактивному кинопрокату и долгосрочному воздействию прошлогодних забастовок в Голливуде, которые замедлили производство и отодвинули несколько крупных релизов.
Тем не менее, были светлые пятна. Компания отметила резкий подъем в апреле, когда продажи билетов более чем удвоились по сравнению с предыдущим годом, и заявила о хорошем мае. AMC также рассчитывает на летний импульс с целевыми акциями, такими как скидка 50% по средам для участников программы лояльности. Оптимизм был оправдан, поскольку компания позже объявила о рекордном выступлении в День памяти. Она заявила, что за этот десятилетний период сгенерировала больше всего продаж пищи и напитков, а второе место заняла в своей истории.
Тем не менее, финансовое положение AMC остается неустойчивым, поскольку компания завершила квартал с более чем $4 миллиардами долга и всего $378,7 миллионами наличных денег. Тем временем она имела отток свободных денежных средств на уровне $417 миллионов за квартал.
Самая большая проблема AMC - ее долг. Компания заплатила $407 миллионов процентных расходов в 2024 году, что привело к отрицательному операционному денежному потоку в $50,8 миллиона за год. Компания предприняла некоторые шаги для укрепления своих финансов, включая привлечение более $1 миллиарда капитала в 2023 и 2024 годах; однако это произошло за счет разбавления акционеров.
Справедливости ради, AMC делает многое правильно в операционном плане. Она продолжает инвестировать в премиальные форматы, такие как IMAX и Dolby, которые имеют более высокие цены на билеты и привлекают посетителей, ищущих нечто, чего не найти дома. Она также продолжает модернизировать кинотеатры, включая обслуживание на месте и продажу алкоголя, и недавно представила новые кресла-качалки в некоторых кинотеатрах с высоким трафиком.
После завершения забастовок Голливуда график релиза фильмов, наконец, начал нормализовываться. Фактически AMC заявила, что график релиза фильмов до конца 2025 года - один потенциальный хит за другим. Это должно помочь обеспечить более стабильную посещаемость в течение этого года, что так нужно AMC.
Являются ли акции AMC выгодным вложением?
AMC все еще находится в середине сложной перестройки. Компания выжила в бурю и позиционировала себя для того, чтобы выиграть от восстановления кинопроката. Возможности есть, если посещаемость вернется, денежные потоки улучшатся, и управление начнет значимо погашать долги. Крепкий график фильмов на остаток года может быть именно тем, что нужно акциям для поддержания недавнего импульса.
Тем не менее, здесь также есть много потенциала для ошибок. Пока мы не увидим устойчивый положительный денежный поток и явного прогресса в сокращении долга, эти акции все еще лучше рассматривать как спекулятивное вложение.
Следует ли вам инвестировать $1 000 в AMC Entertainment прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции AMC Entertainment, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и AMC Entertainment не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когдаNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $660 341!*
Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $874 192!*
Теперь стоит отметить, чтоСредняя доходность Stock Advisor составляет999%, что является превосходящим рынок показателем по сравнению с173%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при вступлении вStock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 9 июня 2025 года
Геффри Сейлер не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует лаборатории Dolby. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Акции AMC выросли во время празднования Дня памяти. Сможет ли компания сохранить этот импульс? было опубликовано исходно The Motley Fool