Основные моменты
Intel сталкивается с серьезными существенными вызовами.
Broadcom управляет более диверсифицированным бизнесом, который связан с рынком искусственного интеллекта.
Он может принести гораздо большие прибыли, чем Intel, в ближайшие несколько лет.
10 акций, которые нам больше нравятся, чем Broadcom
Когда-то Intel (NASDAQ: INTC) был акцией, создающей миллионеров. Если бы вы инвестировали $10,000 в его первичное публичное размещение (IPO) в 1971 году, сегодня это составило бы $10.3 миллиона. Однако эта инвестиция кратковременно выросла до $37.9 миллиона, когда акции закрылись на своем историческом максимуме 28 августа 2000 года.
Однако с тех пор Intel не принес никаких прибыльных приростов миллионерам. За последнее десятилетие чипмейкер столкнулся с потерями рыночной доли в пользу AMD на рынке x86 ЦП, постоянными дефицитами и задержками, резкими стратегическими изменениями под руководством четырех разных генеральных директоров. Он не смог использовать свое доминирование на рынке ПК и серверных ЦП для расширения в более быстрорастущие рынки мобильных и ИИ-чипов, в то время как его собственные фабрики остались позади Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC в сокращенном виде) в гонке за производством более мелких и плотных чипов.
С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка Intel будет иметь слабый годовой темп роста в среднем (CAGR) в 2%, поскольку новый генеральный директор компании Лип-Bu Tan пытается укрепить свои инженерные возможности, разработать больше ЦП с интегрированными ИИ-функциями, укрепить бизнес фабрик и оптимизировать расходы.
Аналитики ожидают, что Intel останется убыточным в 2025 году, поскольку компания крутит все эти тарелки, но они ожидают, что она снова станет прибыльной в 2026 году и увеличит свою чистую прибыль более чем в семь раз в 2027 году.
Это оптимистичный прогноз, но Intel может столкнуться с трудностями в балансировке выпуска своих последних 18A чипов с сокращением затрат - что включает в себя отчуждение неосновных активов, сокращение штатов и зависимость от TSMC для производства некоторых из своих новых 2нм ЦП.
Акция по-прежнему выглядит переоцененной по сравнению с конкурентами, которая торгуется по 74 раза своим прогнозируемым скорректированным доходам. Поэтому вместо ставки на будущее восстановление Intel, может быть умнее придерживаться другой акции-миллионера в сфере полупроводников с более светлым будущим: Broadcom (NASDAQ: AVGO).
Broadcom создала много миллионеров за последние 16 лет
Avago Technologies, чипмейкер, который приобрел первоначальный Broadcom и унаследовал его бренд в 2016 году, вышел на IPO в 2009 году по цене, скорректированной по сплитам, в $1.50 за акцию. Инвестиция в IPO на $10,000 в тот момент стоила бы сегодня $1.63 миллиона.
До приобретения Broadcom, Avago производил широкий спектр беспроводных, хранилищных, сетевых, оптических и радиочастотных чипов. Первоначальный Broadcom конкурировал с Avago на рынках хранилищ и сетей, но также продавал более широкий ассортимент мобильных, мультимедийных и чипов Wi-Fi/Bluetooth. Объединив эти два бизнеса, "новый" Broadcom поставлял разнообразный набор необходимых чипов для своих клиентов в сфере предприятий, промышленности и мобильных устройств.
В отличие от Intel, который производит большинство своих собственных чипов на своих фабриках, Broadcom - это чипмейкер без собственных производств, который поручает производство TSMC и другим сторонним фабрикам. Эта стратегия менее капиталоемкая и лучше защищена от задержек и дефицитов.
Впоследствии Broadcom приобрела еще несколько компаний, включая Brocade, поставщика продуктов хранения данных, в 2017 году; основного поставщика мейнфреймов и корпоративного программного обеспечения CA Technologies в 2018 году; корпоративный бизнес по безопасности Symantec в 2019 году и гиганта облачного программного обеспечения VMware в 2023 году.
Эти приобретения превратили Broadcom в более диверсифицированную технологическую компанию, которая в финансовом 2024 году (закончившемся в прошлом ноябре) генерировала 42% своего дохода от своего бизнеса инфраструктурного программного обеспечения. Оставшиеся 58% приходили из бизнеса решений по полупроводникам.
Broadcom также представляет собой быстрорастущий AI-проект
Большую часть последнего роста компании обеспечили ее продажи сетевых, оптических и пользовательских ускорителей для новейших приложений ИИ. В финансовом 2024 году ее продажи этих чипов, сосредоточенных на ИИ, выросли на 220% до $12.2 миллиарда и составили 24% от ее выручки. Быстрое расширение этого бизнеса, которое подтолкнуло ее акции к новым историческим максимумам в прошлом году, компенсировало более медленный рост ее не-ИИ-чипового и программного бизнеса.
С финансового 2024 по финансовый 2027 годы аналитики ожидают, что выручка Broadcom и прибыль на акцию будут иметь годовой темп роста в среднем 18% и 80% соответственно. Этот рост должен быть обеспечен ее взлетающими продажами чипов ИИ, интеграцией и расширением облачной экосистемы VMware и продолжающимися акциями обратного выкупа.
Это впечатляющая траектория для акции, торгующейся по 38 раз своим прогнозируемым скорректированным доходам, и при этом обеспечивает прогнозную доходность 1%. Intel приостановил свой дивиденд для стабилизации денежного потока в прошлом году.
Следует ли вам покупать Broadcom вместо Intel?
Так что если вы ищете разнообразную технологическую инвестицию с большим экспозицией на растущие рынки ИИ и облачных вычислений, Broadcom кажется гораздо более выгодным вложением, чем Intel.
Хотя Intel может в конечном итоге восстановиться, столкнуться с более трудными трудностями, чем Broadcom, который не сталкивается с такими же существенными вызовами, как Intel.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Broadcom прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Broadcom, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Broadcom не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $649,102!*Или когдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $882,344!*
Теперь стоит отметить, чтоОбщий средний доход Stock Advisor составляет996% превосходящий рынок, по сравнению с174%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении вStock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 9 июня 2025 года
Лео Сан не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices, Intel и Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool рекомендует Broadcom и рекомендует следующие опционы: продажу опционов на акции Intel с истечением в августе 2025 года. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Должны ли вы забыть об Intel и купить вместо этого акцию, создающую миллионеров? был изначально опубликован The Motley Fool