Palantir (PLTR, Финансы) и CoreWeave (CRWV, Финансы) торгуются скорее как акции-мемы, чем как традиционные технологические компании, считает Interactive Brokers (IBKR, Финансы), предупредивший в среду, что энтузиазм инвесторов игнорирует основные фундаментальные факторы.
CoreWeave, облачная компания по аренде вычислительных мощностей, поддержанная Microsoft (MSFT, Финансы), выросла почти в четыре раза с момента своего уменьшенного IPO в марте. Palantir, известная своими аналитическими данными на основе искусственного интеллекта и контрактами с правительством, увеличила свою стоимость более чем на 460% за последний год. Обе компании получили выгоду от надежд инвесторов на доходы, сравнимые с Nvidia (NVDA), но Стив Сосник из IBKR предостерегает, что реакция на коррекцию может быть значительной.
Несмотря на устойчивый спрос на продукты и растущие ожидания по доходам от искусственного интеллекта, CoreWeave планирует более чем удвоить доходы в этом году, а Palantir прогнозируется увеличение на 36%, оценки остаются завышенными. Palantir торгуется по коэффициенту 71 к выручке, самому высокому в индексе S&P 500, в то время как CoreWeave торгуется в 10 раз дешевле, несмотря на убыток в $315 миллионов в первом квартале.
Мелкие инвесторы остаются неуклонными. Данные IBKR показывают, что обе компании входят в число самых активно торгуемых клиентами, часто рядом с ETF с плечом. Vanda Research также отметила увеличение интереса розничных инвесторов к спекулятивным именам в области искусственного интеллекта.
Бычьи аргументы включают инвестиции Nvidia в CoreWeave, новое соглашение с OpenAI и расширение контрактов с правительством США под руководством администрации Трампа для Palantir. Но Гин Мюнстер из Deepwater назвал эту тенденцию инвестированием в мемы и предупредил, что она остается рискованной.
Аналитики Уолл-стрит более осторожны. Средняя целевая цена PLTR предполагает снижение на 23,4%, в то время как для CRWV прогнозируется падение на 69% от текущих уровней.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.