Для обоснования усилий по выбору отдельных акций стоит стремиться к превзойдению доходности индексного инвестиционного фонда. Но риск при выборе акций заключается в том, что вероятнее всего вы приобретете непроизводительные компании. Мы с сожалением сообщаем, что долгосрочные акционеры Stepan Company (NYSE:SCL) столкнулись с таким опытом, поскольку цена акций упала на 44% за три года, в то время как рыночная доходность составила около 64%. И более недавние покупатели также испытывают трудности, с падением на 34% за последний год.
Поскольку акционеры испытывают убытки в течение длительного периода времени, давайте рассмотрим базовые фундаментальные показатели за это время и посмотрим, соответствуют ли они доходности.
Трамп обещал "раскрепостить" американскую нефть и газ, и у этих 15 американских акций есть события, которые способствуют получению выгоды.
Нельзя отрицать, что рынки иногда эффективны, но цены не всегда отражают финансовую производительность компании. Один из способов изучения изменения рыночного настроения со временем - это рассмотрение взаимосвязи между ценой акций компании и прибылью на акцию (EPS).
За три года, когда цена акций падала, прибыль на акцию (EPS) Stepan снижалась на 26% ежегодно. Это падение EPS хуже, чем 17% годовое падение цены акций. Это говорит о том, что рынок сохраняет оптимизм относительно стабильности прибыли в долгосрочной перспективе, несмотря на прошлые падения прибыли на акцию.
Прибыль на акцию компании (со временем) изображена на рисунке ниже (щелкните, чтобы увидеть точные цифры).
Нам нравится, что внутренние сотрудники покупали акции в последние двенадцать месяцев. Но, как правило, большинство людей считают тенденции роста прибыли и выручки более содержательным руководством для бизнеса. Этот бесплатный интерактивный отчет о прибыли, выручке и денежных потоках Stepan - отличное место для начала, если вы хотите более детально исследовать акцию.
Что насчет дивидендов?
Важно учитывать общую доходность для акционеров, а также доходность от цены акций для любой выбранной акции. TSR включает стоимость любых выделений активов или сниженных капиталовложений, а также любые дивиденды, на основе предположения, что дивиденды реинвестируются. Можно сказать, что TSR дает более полную картину для акций, которые выплачивают дивиденды. В случае Stepan TSR составляет -40% за последние 3 года. Это превышает доходность по цене акций, о которой мы упоминали ранее. И нет приза за то, что дивиденды в значительной степени объясняют расхождение!
Другая перспектива
В то время как общий рынок вырос примерно на 13% за последний год, акционеры Stepan потеряли 33% (даже с учетом дивидендов). Тем не менее, стоит помнить, что даже лучшие акции иногда могут уступать рынку за двенадцать месяцев. К сожалению, прошлогоднее выступление может указывать на нерешенные проблемы, поскольку оно было хуже, чем годовая потеря в размере 6% за последние полтора десятилетия. Мы понимаем, что барон Ротшильд сказал, что инвесторам следует \"покупать, когда на улицах течет кровь\", но мы предупреждаем, что инвесторам следует сначала убедиться, что они приобретают бизнес высокого качества. Всегда интересно отслеживать динамику цен акций в долгосрочной перспективе. Но для лучшего понимания Stepan нам нужно рассмотреть множество других факторов. Рассмотрим, например, всегда присутствующую тень инвестиционного риска. Мы выявили 2 предупреждающих знака с Stepan (по крайней мере, 1 из которых значительный), и их понимание должно быть частью вашего инвестиционного процесса.
Stepan - не единственная акция, в которую покупают внутренние сотрудники. Для тех, кто любит находить менее известные компании, этот бесплатный список растущих компаний с недавними покупками внутренними сотрудниками может быть именно тем, что нужно.
Обратите внимание, что рыночные доходы, указанные в этой статье, отражают средние взвешенные доходы акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на адрес редакции (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ, ориентированный на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, оказывающие влияние на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.