Китай может и не иметь Кремниевой долины, но он контролирует минералы, без которых не обходится Кремниевая долина. От электромоторов до ракетных систем, редкоземельные элементы являются незаметным основанием современных технологий, и у Бейджинга есть стратегия. В 2024 году Китай произвел 270 000 тонн редких земель - примерно в шесть раз больше, чем США - и доминирует в глобальной переработке. Когда снова начались торговые напряжения, Бейджинг не ограничился только разговорами. Он добавил семь редких земель в список контроля экспорта, что вызвало проблемы для американских производителей. Tesla (TSLA) отметила дефицит редкоземельных магнитов как узкое место для своего гуманоидного робота, в то время как Ford был вынужден приостановить работу крупного завода в Чикаго из-за нарушений в поставках.
Внимание! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих сигналов с MP.
Давление не ограничивается потребительскими товарами. Только на истребитель F-35 требуется более 900 фунтов редких земель. И тем не менее, у США есть всего один крупный рудник редких земель - Mountain Pass MP Materials (NYSE: MP) и практически нет перерабатывающей способности. Трамп, стремясь сломать удушающий хват Китая, в марте воспользовался чрезвычайными полномочиями для ускорения внутреннего добычи и переработки. Он последовал расследованием на предмет рисков для национальной безопасности от импорта минералов, с ожидаемыми рекомендациями в течение 270 дней. Тем не менее, даже ускоренные проекты могут занять годы, и пока тарифы могут увеличить цены на те самые материалы, от которых зависят американские компании.
Контроль Китая глубок и широк. Он может утвердить или задержать лицензии на экспорт без объяснения, оставляя глобальные цепочки поставок уязвимыми. Послание ясно: если США захотят ограничить экспорт микросхем, Китай сможет замедлить поставки магнитов, которые приводят в движение электромобили и ракеты. Трамп предложил Гренландию и Украину в качестве альтернативных источников, но у них нет доказанных масштабируемых возможностей. Редкие земли не так уж и редки, но надежные цепочки поставок - да. И по мере развития торговой войны мир понимает, что доминирование в материалах может быть более мощным, чем доминирование в производстве.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.