Adobe, создатель креативного программного обеспечения, сообщила о выручке, превысившей ожидания Уолл-стрит во 2 квартале CY2025 года, с ростом продаж на 10,6% год к году до $5,87 миллиарда. Прогноз на следующую квартальную выручку был лучше ожидаемого и составил $5,9 миллиарда по середине диапазона, что на 0,7% превышает прогнозы аналитиков. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила $5,06 за акцию, что на 1,7% превышает согласованные оценки аналитиков.
Сейчас время покупать акции Adobe? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события Adobe (ADBE) во 2 квартале CY2025:
Выручка: $5,87 миллиарда против прогнозов аналитиков в $5,79 миллиарда (рост на 10,6% год к году, превышение на 1,5%)
Откорректированная прибыль на акцию: $5,06 против прогнозов аналитиков в $4,97 (превышение на 1,7%)
Откорректированный операционный доход: $2,67 миллиарда против прогнозов аналитиков в $2,62 миллиарда (маржа 45,5%, превышение на 2%)
Компания немного повысила прогноз выручки на весь год до $23,55 миллиарда по середине диапазона от $23,43 миллиарда
Руководство повысило прогноз по откорректированной прибыли на акцию на весь год до $20,60 по середине диапазона, увеличение на 1,2%
Операционная маржа: 35,9%, соответствует тому же кварталу прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 36,5%, ниже, чем 43% в предыдущем квартале
Годовая повторяющаяся выручка: $18,09 миллиарда к концу квартала
Выставки счетов: $5,72 миллиарда к концу квартала, рост на 17% год к году
Рыночная капитализация: $176 миллиардов
Наша стратегия по доставке революционных инноваций для бизнес-профессионалов и потребителей, а также для творческих и маркетинговых профессионалов, радует клиентов, и мы рады повысить цель выручки Adobes на FY25, - сказал Шантану Нараян, председатель и генеральный директор Adobe.
Обзор компании
Одна из самых известных компаний по разработке программного обеспечения в Силиконовой долине, Adobe (NASDAQ: ADBE) является ведущим поставщиком программного обеспечения в сфере цифрового дизайна и управления документами.
Рост продаж
Долгосрочная производительность компании является показателем ее общего качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут на протяжении долгого времени. За последние три года Adobe увеличила свои продажи на 10,6% годовой ставкой роста. Хотя этот рост приемлем на абсолютной основе, он не соответствует нашим стандартам для сектора программного обеспечения, который наслаждается рядом секулярных ветров. К счастью, в Adobe есть и другие положительные моменты.
В этом квартале Adobe сообщила о росте выручки на 10,6% год к году, и ее выручка в $5,87 миллиарда превысила ожидания Уолл-стрит на 1,5%. Руководство компании в настоящее время прогнозирует увеличение продаж на следующий квартал на 9,1% год к году.
В долгосрочной перспективе аналитики ожидают рост выручки на 8,2% в течение следующих 12 месяцев, что свидетельствует о незначительном замедлении по сравнению с последними тремя годами. Это прогноз нас не вдохновляет и указывает на то, что их продукция и услуги столкнутся с некоторыми противоветрами спроса. По крайней мере, компания хорошо справляется с другими показателями финансового здоровья.
Сегодняшние молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в книге «Игра Гориллы: выбор победителей в высокотехнологичном секторе», потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только утверждали свою господствующую позицию. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий, использующих свои собственные возможности генеративного искусственного интеллекта, могут стать Гориллами будущего. Итак, в этом духе, мы с удовольствием представляем наш специальный бесплатный отчет о прибыльной быстрорастущей акции предприятий, которая уже плывет на волне автоматизации и собирается ловить следующую волну генеративного ИИ.
Выставки счетов
Выставки счетов - это не-GAAP метрика, которую часто называют наличными доходами, потому что она показывает, сколько денег компания собрала у клиентов за определенный период. Это отличается от выручки, которую необходимо признавать частями на протяжении срока действия контракта.
Выставки счетов Adobe составили $5,72 миллиарда во 2 квартале, и за последние четыре квартала их рост слегка опережал сектор, поскольку средний годовой прирост составлял 12,3%. Эта производительность соответствует общему росту продаж и показывает, что компания успешно преобразует продажи в деньги. Ее рост также повышает ликвидность и создает прочную основу для будущих инвестиций.
Эффективность привлечения клиентов
Период окупаемости затрат на привлечение клиентов (CAC) представляет собой количество месяцев, необходимых для окупаемости затрат на привлечение нового клиента. По сути, это точка безубыточности для инвестиций в продажи и маркетинг. Более короткий период окупаемости CAC идеален, поскольку это подразумевает лучшие возвраты на инвестиции и масштабируемость бизнеса.
Adobe эффективно привлекает новых клиентов, и ее период окупаемости CAC составил 38,2 месяца в этом квартале. Относительно быстрое погашение затрат на привлечение клиентов дает компании возможность ускорить рост путем увеличения инвестиций в продажи и маркетинг.
Основные моменты из результатов Adobe за Q2
Мы с удовольствием видели, как Adobe превзошла ожидания аналитиков по объему выручки, прибыли на акцию и скорректированной операционной прибыли в этом квартале. Мы также рады, что компания повысила прогноз по выручке и прибыли на акцию на весь год. В целом, у этой публикации были некоторые ключевые положительные моменты. Инвесторы, вероятно, надеялись на большее, и акции сразу после публикации результатов упали на 1,2% до $408,88.
Является ли Adobe привлекательной инвестиционной возможностью по текущей цене? Мы считаем, что последний квартал - это всего лишь один кусочек пазла долгосрочного качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акции. Мы рассказываем об этом в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.