При инвестировании существуют полезные финансовые показатели, которые могут предупредить нас, когда бизнес находится потенциально в беде. Когда мы видим снижение доходности от использованного капитала (ROCE) на фоне снижения базы использованного капитала, это часто тому, как зрелый бизнес показывает признаки старения. Это показывает, что компания не увеличивает богатство акционеров, потому что доходы падают, а чистая активная база сокращается. Поэтому после того, как мы изучили Dow (NYSE: DOW), вышеперечисленные тенденции выглядели не очень хорошо.
Трамп пообещал "развязать" американскую нефть и газ, и у этих 15 американских акций есть события, которые готовы принести пользу.
Что такое доходность от использованного капитала (ROCE)?
Для тех, кто не уверен, что такое ROCE, это измеряет количество прибыли до уплаты налогов, которую компания может получить от использованного капитала в своем бизнесе. Формула для этого расчета на Dow выглядит так:
Доходность от использованного капитала = Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) (Общие активы - Краткосрочные обязательства)
0.036 = 1,7 млрд долл. США (57 млрд долл. США - 11 млрд долл. США) (На основе данных за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года) .
Следовательно, у Dow ROCE составляет 3,6% . В абсолютных значениях это низкий показатель, и он также уступает среднему показателю отрасли химии в размере 9,9%.
Посмотрите наш анализ Dow
На приведенной выше диаграмме мы сравнили предыдущий ROCE Dow с его предыдущими показателями, но будущее, вероятно, более важно. Если вас это интересует, вы можете ознакомиться с прогнозами аналитиков в нашем бесплатном аналитическом отчете для Dow.
Как развиваются доходы?
Есть основания для осторожности по Dow, учитывая, что доходы снижаются. К сожалению, доходы от использованного капитала уменьшились с 7,4%, которые они зарабатывали пять лет назад. Кроме того, стоит отметить, что количество использованного капитала в бизнесе остается относительно стабильным. Это сочетание может свидетельствовать о том, что это зрелый бизнес, который всё еще имеет области для размещения капитала, но получаемые доходы не настолько высоки из-за возможно новой конкуренции или меньших марж. Если эти тенденции продолжатся, мы не ожидаем, что Dow превратится в многоразовый актив.
Наш взгляд на ROCE Dow
В заключение, к сожалению, Dow генерирует более низкие доходы от того же объема капитала. Так что неудивительно, что акции упали на 11% за последние пять лет, так что инвесторы узнают об этих изменениях. В этом случае, если основные тенденции не изменятся к более положительной траектории, мы бы рассмотрели другие варианты.
У Dow также есть риски, мы обнаружили 4 предупреждающих сигнала в нашем инвестиционном анализе, и 2 из них вызывают некоторые опасения ...
Хотя Dow в настоящее время может не приносить самые высокие доходы, мы составили список компаний, которые в настоящее время получают более 25% доходности по акциям. Посмотрите этот бесплатный список здесь.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на адрес электронной почты редакционной группы (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных, ориентированный на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, влияющие на цены или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упоминаемых акциях.
