Мы наткнулись на бычью тезис на Capital One Financial Corporation на Pacific Northwest Edges Substack от Дэвида. В этой статье мы суммируем бычий тезис по COF. Акции Capital One Financial Corporation торговались по цене $206.36 на 24 июня. По данным Yahoo Finance, trailing и forward P/E коэффициенты COF составили 17.34 и 13.48 соответственно.
Техник вставляет кредитную карту в POS-терминал для аутентификации личности.
Приобретение Capital One компании Discover Financial Services становится переломным моментом в сфере кредитных карт и платежей, позиционируя компанию как прямого конкурента American Express способом, прежде никогда не виденным. В то время как Capital One уже был доминирующим эмитентом в сфере кредитных карт, зарабатывая 86% своих прибылей Q1 2025 от кредитных карт, приобретение дает ему владение полной платежной сетью впервые.
Эта вертикально интегрированная модель подобна American Express, которая долгое время пользовалась преимуществами более высоких комиссионных за счет своей двойной роли сети и эмитента. Discover, хотя и более широко принимаемый, лишен премиального привлекательного облика. Capital One теперь контролирует обе модели и нацелен на агрессивное масштабирование. Этот шаг дает Capital One экономическую ров, почти невозможную для воспроизведения из-за сложности установления надежной и широко принимаемой платежной сети.
Генеральный директор Ричард Фэрбэнкс подчеркнул их стратегию роста сети Discover на мировом уровне, медленно увеличивая международное принятие перед увеличением инвестиций в бренд. С инфраструктурой на месте, Capital One теперь может выпускать совместные бонусные карты, переносить больший объем на свою собственную сеть и, возможно, выступать в качестве поставщика сети для других учреждений. Несмотря на эмиссию новых акций для финансирования приобретения, история успешных акций и высокая свободная денежная наличность Capital One остаются неизменными.
Ров, созданный владением сети, в сочетании с сетевыми эффектами и издержками переключения, значительно усиливает конкурентное положение Capital One. Вкратце, это приобретение поднимает Capital One от эмитента с узкой ровью до формидабельного конкурента с широкой ровью, с возможностью захвата рынка и увеличения прибыли.
Ранее мы рассмотрели бычий тезис на Capital One Financial Corporation от Stock Analysis Compilation в декабре 2024 года, который выделил долгосрочный потенциал роста прибыли за счет синергии из сети Discover. Цена акций компании выросла примерно на 17% с момента нашего освещения. Это произошло потому, что тезис начал реализовываться. Тезис по-прежнему актуален, поскольку процесс интеграции продолжается. Дэвид разделяет схожую точку зрения, но акцентирует внимание на возникающей сетевой рову и глобальных амбициях Capital One.
Capital One Financial Corporation не входит в наш список 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Согласно нашей базе данных, 93 портфеля хедж-фондов держали COF к концу первого квартала, что на 89 больше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем риск и потенциал COF в качестве инвестиции, наша уверенность заключается в том, что некоторые акции искусственного интеллекта имеют больший потенциал для приноса более высоких доходов и имеют ограниченный нисходящий риск. Если вы ищете крайне дешевую акцию искусственного интеллекта, которая также является крупным бенефициаром таможенных пошлин Трампа и местного производства, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции искусственного интеллекта.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ:8 Лучших Акций с Широкой Ровью для Покупки Сейчаси30 Самых Важных Акций Искусственного Интеллекта По Мнению BlackRock.
Открытая информация: Нет.