Мы наткнулись на бычью тезис на e.l.f. Beauty, Inc. на Business Invests Substack от Франческо Феррари. В этой статье мы суммируем бычий тезис на ELF. Акции e.l.f. Beauty, Inc. торговались по цене $121.87 на 24 июня. Показатели trailing и forward P/E для ELF составляли соответственно 63.47 и 32.36, согласно Yahoo Finance.
Улыбающаяся женщина, наносящая продукт из линейки средств для ухода за кожей компании.
e.l.f. Beauty (ELF) продемонстрировала впечатляющие показатели роста за последние три года, с CAGR продаж на уровне 15.1% и CAGR прибыли GAAP на уровне 33.9%, что свидетельствует о ускоряющемся операционном рычаге. С рыночной капитализацией $6.6 миллиарда, акции оцениваются по конечным множителям, основанным на прибыли на акцию, в диапазоне от 15x до 35x. Однако рынок, кажется, ценит уровни прибыли на акцию на уровне рекорда, которых компания еще не достигла, что подразумевает ожидания инвесторов относительно улучшения масштабируемости и операционной эффективности.
Интересно, что хотя прогнозы прибыли на акцию являются основой большинства моделей оценки, свободный денежный поток компании на акцию значительно превышает отчетную прибыль GAAP, что указывает на то, что отчеты GAAP могут занижать реальную экономическую производительность. Это расхождение вероятно вызвано учетом инвестиций, насыщенных нематериальными активами, которые снижают прибыль на акцию в ближайшей перспективе, но могут способствовать созданию долгосрочной ценности. Исторический контекст показывает, что акции ELF могли недавно достигнуть дна, предлагая потенциально привлекательную точку входа, особенно учитывая относительно низкий настроение и ожидания, уже встроенные в цену акций.
Это в отличие от других высокорастущих компаний, которые часто торгуются с премиальными оценками. Основной аргумент здесь заключается в том, что в то время как традиционная оценка на основе прибыли на акцию может подразумевать, что ELF оценен идеально, его прочный профиль свободного денежного потока рисует другую, более бычью картину. С течением времени ожидается, что прибыль на акцию будет сходиться вверх с денежным потоком, поскольку выгоды от прошлых инвестиций в нематериальные активы начнут реализовываться. Эта динамика делает ELF возможно скрытым камнем для инвесторов, ориентированных на будущее, которые придают приоритет показателям оценки на основе наличия денег над традиционной прибылью, особенно в экономике, все более зависящей от нематериального капитала и инноваций.
Ранее мы рассмотрели бычий тезис на e.l.f. Beauty, Inc. от Fierce__beast в ноябре 2024 года, который выделил крепкие фундаментальные показатели компании, стратегические поглощения и расширение электронной коммерции и международное присутствие. Цена акций компании снизилась примерно на 0.64% с момента нашего обзора. Тезис остается в силе, поскольку факторы долгосрочного роста остаются неизменными. Франческо Феррари разделяет подобную точку зрения, но акцентирует внимание на свободный денежный поток вместо GAAP EPS.
e.l.f. Beauty, Inc. не входит в наш список 30 наиболее популярных акций среди хедж-фондов. По нашей базе данных, 29 портфелей хедж-фондов удерживали ELF к концу первого квартала, что на 35 меньше, чем в предыдущем квартале. Хотя мы признаем риск и потенциал ELF как инвестиции, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции ИИ обещают больший потенциал для получения высоких доходов и имеют ограниченный риск на спад. Если вы ищете крайне дешевую акцию ИИ, которая также является крупным бенефициаром тарифов Трампа и реиндустриализации, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции ИИ.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ:8 Лучших акций с широким ровом для покупки сейчаси30 Самых важных акций ИИ согласно BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет.