Мы натолкнулись на бычью тезис на ServiceNow, Inc. на Business Invests Substack от Франческо Феррари. В этой статье мы суммируем бычий тезис на NOW. Акции ServiceNow, Inc. торговались на уровне $996.32 на 24 июня. Текущие и перспективные P/E коэффициенты NOW составляли 135.19 и 60.24 соответственно, согласно Yahoo Finance.
Подчеркивая сектор и индустрию компании, техник, работающий над сложным SaaS в технологической лаборатории.
ServiceNow (NOW), с рыночной капитализацией $209.4 млрд, продолжает демонстрировать прочные фундаментальные показатели и потенциал для долгосрочного наращивания несмотря на кажущиеся высокие оценочные метрики. За последние три года компания достигла CAGR продаж на уровне 19.0% и впечатляющий CAGR прибыли 27.3% по GAAP, что подчеркивает постоянное расширение верхней линии в сочетании со сильным операционным рычагом. Эти цифры подкрепляются доказанной способностью генерировать свободный денежный поток (FCF) стабильно выше 30%, подчеркивая качество и устойчивость его прибыли.
Даже при консервативном моделировании с использованием щедрых конечных сценариев множителей 30x, 40x и 50x к EPS, подразумеваемая чистая прибыльная маржа 16.4% показывает, что, хотя текущие ожидания могут показаться завышенными, они остаются привязанными к бизнесу с высокой маржинальной масштабируемостью. Это ставит ServiceNow на одну полку с другими прочными компонентами, такими как Duolingo, где рынок часто не обращает внимания на краткосрочные дискомфортные оценки в пользу долгосрочного свободного денежного потока и траектории маржи.
Инвесторы, вероятно, сосредотачиваются не только на заголовочных множителях, но и на способности компании поддерживать высокие показатели удержания клиентов, увеличивать продажи в своей растущей предприимчивой базе и расширяться в смежные отрасли цифровых рабочих процессов. В то время как оценка может показаться пугающей с первого взгляда, продолжение успешной работы ServiceNow, оперативная эффективность и стратегическое укрепление среди клиентов Fortune 500 позиционируют его как структурного победителя.
Для инвесторов с долгосрочным горизонтом рынок неявно ценит устойчивую силу свободного денежного потока и долгосрочную маржу, а не только рост прибыли в ближайшее время. Компания предлагает убедительные аргументы, где премиальная оценка обоснована премиальными фундаментальными показателями, что делает ее основным активом в портфелях высококачественного роста.
Ранее мы рассмотрели бычий тезис на ServiceNow, Inc. от Compounding Your Wealth в апреле 2025 года, где было подчеркнуто лидерство компании в цифровых рабочих процессах и сильная интеграция в предприятие. С тех пор акции повысились примерно на 27% с момента реализации тезиса. Франческо Феррари разделяет похожую точку зрения, но акцентирует внимание на долгосрочной силе свободного денежного потока и масштабируемости маржи несмотря на премиальные оценки.
ServiceNow, Inc. не входит в наш список из 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Согласно нашей базе данных, 106 портфелей хедж-фондов владели NOW к концу первого квартала, что было 110 в предыдущем квартале. Хотя мы признаем риск и потенциал NOW в качестве инвестиции, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции в области искусственного интеллекта обещают доставить более высокие доходы и имеют ограниченный потенциал для падения курса. Если вы ищете чрезвычайно дешевую акцию в области искусственного интеллекта, которая также является крупным бенефициаром тарифов Трампа и реиндустриализации, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом о лучшей краткосрочной акции в области искусственного интеллекта.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ: 8 Лучших акций с широким ровом для покупки сейчаси 30 Самых важных акций в области искусственного интеллекта согласно BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет данных.
