Широкий рынок в этом году был довольно волатильным из-за шума вокруг тарифов, опасений о рецессии и усиливающихся геополитических напряжений. Для консервативных инвесторов низкобета-акции с дивидендами могут обеспечить определенное облегчение от волатильности широкого рынка.
Компании среднего потока энергии особенно популярны среди инвесторов, стремящихся к высокодоходным дивидендным акциям, поскольку известно, что они выплачивают существенные дивиденды. Я считаю, что Energy Transfer (ET) - хорошая покупка в этом секторе, особенно после недавнего отката, когда акции потеряли более 17,7% от своих максимумов 2025 года.
Больше новостей от Barchart
6 акций для покупки для создания идеального сочетания роста, стоимости и защиты в вашем портфеле
Target только что увеличил свой дивиденд. Следует ли вам покупать акции TGT здесь?
3 любимых дивидендных короля Уолл-стрит, которые вам когда-либо понадобятся
Получайте эксклюзивные идеи с бесплатным информационным бюллетенем Barchart Brief. Подпишитесь сейчас для быстрого, проницательного анализа рынка в середине дня, который вы не найдете больше нигде.
Energy Transfer сократил свой дивиденд в 2020 году
Для начала давайте посмотрим на текущий дивиденд и дивидендную политику ET. Текущая дивидендная доходность Energy Transfer превышает 7,4%, и компания намерена увеличивать свои выплаты на 3%-5% ежегодно. Однако есть красный флаг, если вы уделяете большое внимание надежности дивидендов, поскольку в 2020 году Energy Transfer был вынужден сократить свои выплаты наполовину. В то время как несколько компаний либо сократили свои дивиденды, либо полностью приостановили их во время пандемии, некоторые партнеры ET, в частности Enterprise Products (EPD), увеличили свои дивиденды. EPD, к слову, увеличивает свои дивиденды каждый год с момента выхода на IPO в 1998 году, и текущая доходность составляет немного менее 7%.
Что может стимулировать рост для Energy Transfer?
У Energy Transfer есть несколько факторов роста в своем арсенале, которые должны укрепить его прибыль и, следовательно, дивиденды в ближайшие годы. Первым является экспортный рынок, и проект расширения Flexport должен улучшить экспортные возможности компании. ET планирует начать предоставление услуг по экспорту этилена с терминала в Недерленде в последнем квартале этого года.
Президент Дональд Трамп говорил о раскрепощении американской энергии, и экспорт энергии может быть одним из способов, через который страна может сократить свой нарастающий торговый дефицит. Energy Transfer получила похвалу за энергетическую политику администрации Трампа, включая упрощение разрешений. Во время телефонной конференции по отчетности за первый квартал 2025 года со-генеральный директор Маршалл Маккреа сказал: "Мы считаем, что принимаемые этим административным решения будут очень полезны для нашей страны, нашей индустрии и нашего партнерства. Другим ключевым фактором роста для Energy Transfer может стать спрос на электроэнергию от центров обработки данных и любое потенциальное возвращение производственной деятельности на место.
Учитывая перспективы роста, Energy Transfer увеличил свой бюджет капитальных вложений на 2025 год до $5 миллиардов и работает над несколькими органическими проектами роста. Ожидается, что основная часть этих проектов будет запущена в этом и следующем годах. Во время телефонной конференции по отчетности за первый квартал 2025 года руководство подчеркнуло, что большая часть прироста прибыли от этих проектов будет значительно увеличиваться в 2026 и 2027 годах.
Акции ET торгуются с дисконтом
В конечном итоге решение о покупке любой акции сводится к оценке. Акции Energy Transfer торгуются по множителю прямой стоимости предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации (EV-to-EBITDA) впереди времени в размере 8,3x, что, хотя и немного выше средних множителей за последние пять лет, не кажется требовательным, учитывая возможности роста в виде экспорта энергии и ИИ. Более того, Energy Transfer решено некоторые проблемы предыдущего корпоративного управления, и ее балансовое состояние сейчас намного лучше, что оправдывает немного более высокий множитель.
В целом, хотя акции ET никогда не станут поговорочными акциями для миллионеров, они могут подойти для портфелей консервативных инвесторов, которые довольны акцией с высокой дивидендной доходностью и могут обеспечить некоторый капиталовложения в среднесрочной и долгосрочной перспективе без особых рисков.
Прогноз акций ET
Из 13 аналитиков, оценивающих Energy Transfer, 12 оценивают его как "Стронг-бай", в то время как 1 говорит, что это "Удерживать". Средняя целевая цена составляет $22,93, что почти на 30% выше, чем закрытие 23 июня, в то время как самая высокая целевая цена $26 находится на уровне более чем на 47% выше.
'
На момент публикации этой статьи Мохит Оберой не имел (непосредственно или косвенно) позиций ни в одной из упомянутых ценных бумаг. Вся информация и данные в этой статье предоставляются исключительно в информационных целях. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com
