Мета Платформа, подразделение Реальности, недавно достигло важного события, и это не хорошо

Ключевые моменты

• Убытки Мета Платформы в подразделении Реальности постоянно растут с годами.

• Компания агрессивно инвестирует в метавселенную без явного выигрыша.

• Сейчас компания также тратит огромные средства на искусственный интеллект.

• 10 акций, которые нам больше нравятся, чем у Мета Платформы

Мета Платформа (NASDAQ: META) диверсифицировала свой бизнес на протяжении многих лет. Больше она уже не просто компания социальных медиа; она расширилась на искусственный интеллект (ИИ) и, конечно же, на метавселенную, даже изменив свое название, чтобы подчеркнуть свое внимание к последней возможности.

Хотя Мета Платформа вложила много ресурсов в метавселенную и свое подразделение Реальности, выигрыша просто не было, и вопрос в том, будет ли он когда-то. Недавно подразделение Реальности достигло важного события, которое говорит больше о том, в какую дыру вкладываются деньги, чем о потрясающей возможности роста.

Подразделение Реальности понесло более $60 миллиардов операционных убытков

Если вы следили за результатами Мета в последние годы, вероятно, вы видели постоянные убытки от бизнеса Реальности, обычно составляющие многие миллиарды долларов за квартал. Но с крепким ростом выручки от рекламы и продолжением своих платформ социальных медиа инвесторы в значительной степени игнорировали эту непривлекательную часть финансов.

Тем не менее, в последнем квартале операционные убытки от Реальности достигли кумулятивной суммы более $60 миллиардов. Это ошеломляющая сумма, которую компания понесла на бизнес с момента первого отчета о новом сегменте в 2021 году.

Источник: Файлы компании. Таблица от автора.

Это составляет $62 миллиарда. И заметно, что убытки увеличивались с годами.

Сильные показатели Мета скрывали проблему, пока

За первые три месяца 2025 года Мета увеличила свои прибыли на 35% до $16.6 миллиарда. Ее сегмент Семьи приложений, включающий ее основные активы в социальных медиа, такие как WhatsApp и Facebook, сгенерировал операционную прибыль почти $21.8 миллиарда, что легко покрыло убытки от Реальности.

Хотя это пока что скрывает проблему, есть пара причин, почему это тревожно.

Первая и наиболее очевидная - это то, что в конечном итоге рост выручки за счет рекламы замедлится. Если экономические условия замедлятся, компании, вероятно, сократят рекламные расходы. По мере замедления темпа роста и ухудшения финансовые результаты Меты будут выглядеть менее впечатляющими, и это только вопрос времени, когда больше внимания будет уделено этому беспокоящему бизнесу Реальности. Инвесторы могут стать более требовательными к выигрышу от этого инвестиционного проекта скорее, чем позже, и это может привести к резкому падению цены акций.

Вторая причина заключается в том, что это подчеркивает более глубокую проблему: плохое распределение активов. Мета гонялась за последними трендами в течение многих лет. Она говорила о метавселенной тогда, когда она была в центре внимания; она запустила Threads для конкуренции с Twitter (теперь X); и теперь ее акцент на ИИ, недавно объявив, что запустит самостоятельное приложение Meta AI для конкуренции с ChatGPT. Компания также инвестировала $14.3 миллиарда в Scale AI и рассматривает другие компании по ИИ для инвестирования. В то время, когда есть опасения о чрезмерных расходах на ИИ и с таким множеством конкурентов, Meta кажется может снова стать слишком агрессивной в преследовании популярного технологического тренда.

Инвесторы должны осторожно подходить к Мете

Акции Мета Платформы выросли на 19% в этом году (возвраты по состоянию на 23 июня), поскольку инвесторы продолжают быть бычьими по отношению к ее бизнесу. И при коэффициенте 27 раз к ее последним прибылям, акции могут показаться умеренно ценными. Но с тем, что компания теперь инвестирует тяжело в метавселенную и теперь также в ИИ, более сложные времена могут настигнуть бизнес, особенно если экономика замедлится. Если ее прибыль начнет снижаться, это может быстро превратиться в гораздо более дорогостоящую акцию.

Моя самая большая озабоченность связана с ее агрессивными расходами, поскольку это может отразиться в будущем. В настоящее время рынок находится примерно на исторических максимумах, и настроение инвесторов остается позитивным. Но это может быть лишь вопрос времени, прежде чем это изменится из-за тарифов и проблем с международной торговлей. Бизнес Мета сильно зависит от крепкого рекламного рынка, и если тот подведет, акции социальных медиа могут подвергнуться резкой коррекции. Кроме того, до сих пор нависает антимонопольное дело, касающееся Instagram и WhatsApp, над Метой, которое может радикально изменить ее бизнес и потенциал роста, если разделение все же произойдет.

Пока бизнес в последние кварталы делал хорошо, я бы оставался в стороне и воздерживался от покупки акций Мета прямо сейчас.

Следует ли вам инвестировать $1,000 в Мета Платформы прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Мета Платформы, обратите внимание на это:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Мета Платформа не оказалась среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.

Помните, когдаNetflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $689,813!*Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $906,556!*

Сейчас стоит отметить, чтоСредний общий доход Stock Advisor составляет809% превосходящий рынок на 175%для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при вступлении вStock Advisor.

Посмотрите 10 акций

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 23 июня 2025 года

Рэнди Цукерберг, бывший директор по развитию рынка и официальный представитель Facebook и сестра генерального директора Мета Платформы Марка Цукерберга, является членом совета директоров Motley Fool. Дэвид Ягельски не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Meta Platforms. У Motley Fool есть политика конфиденциальности.

Мета Платформа, подразделение Реальности, недавно достигло важного события, и это не хорошо, изначально опубликовано The Motley Fool