Ключевые моменты
Amazon стал одной из самых ценных компаний в мире, расширив свою деятельность за пределы электронной коммерции на такие области, как облачные вычисления.
Компания Sea Limited управляет крупнейшей платформой электронной коммерции в Юго-Восточной Азии и заимствует некоторые из наиболее успешных стратегий Amazon.
Акции Sea могут вырасти на 133% за следующие 18 месяцев, чтобы вернуться к своему историческому максимуму, основываясь на их привлекательной оценке и устойчивом росте компании.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Sea Limited
Amazon (NASDAQ: AMZN) был основан в 1994 году для продажи книг через интернет. Его платформа электронной коммерции теперь продает сотни миллионов различных продуктов, и компания расширилась на другие прибыльные отрасли, такие как облачные вычисления и цифровая реклама.
Акции Amazon выросли на 850% за последние 10 лет на фоне значительного роста финансовых результатов компании, подняв ее к рыночной капитализации в $2,2 триллиона. Но если вы упустили этот невероятный рост, у меня есть хорошие новости: возможно, есть другая компания в сфере электронной коммерции с значительным потенциалом роста, и ее текущая стоимость всего лишь $90 миллиардов.
Sea Limited (NYSE: SE) управляет крупнейшей платформой электронной коммерции в Юго-Восточной Азии, но компания также является глобальным лидером в сегменте мобильных игр, и ее сегмент цифровых финансовых услуг сейчас стремительно растет.
Акции Sea выросли более чем на 102% за последний год, и вот почему я считаю, что они могут вырасти еще на 133% от закрывающей цены 23 июня ($153,52).
Sea становится технологическим конгломератом, как и Amazon
Платформа электронной коммерции Sea называется Shopee, и только за первый квартал 2025 года (закончился 31 марта) на ней было обработано 3,1 миллиарда заказов на сумму $28,6 миллиарда. Shopee фокусируется на многих тех же принципах, которые сделали Amazon.com таким успешным, таких как предложение ультранизких цен и быстрая доставка.
Shopee также недавно запустил программу VIP-членства, которая предлагает бесплатную доставку и приоритетное обслуживание за небольшую ежемесячную плату. Это аналогичная программа Amazon Prime, и Sea сообщает, что на конец марта уже более 1 миллиона клиентов оформили подписку.
Sea также ускоряет рост Shopee, инвестируя в синергии, такие как финансовые услуги. Платформа Monee компании (ранее называлась SeaMoney) выдает займы торговцам на Shopee, чтобы помочь им развивать свой бизнес, а также предлагает услуги покупки с отсрочкой платежа, чтобы увеличить покупательскую способность клиентов. Портфель займов Monee достиг исторического максимума $5,8 миллиарда в 1 квартале, что составило увеличение на целых 76,5% по сравнению с аналогичным периодом года назад.
Это число может значительно вырасти, поскольку Monee начинает предлагать займы бизнесам и потребителям за пределами экосистемы Shopee, что значительно увеличивает ее адресный рынок.
Помимо электронной коммерции и финансовых услуг, Sea также является материнской компанией Garena, которая является одной из наиболее успешных студий разработки мобильных игр в отрасли. Она создала Free Fire, который по-прежнему является самым популярным тайтлом в мире по количеству загрузок и активных пользователей. У Garena было 661,8 миллионов активных пользователей в 1 квартале, что на 11,3% больше, чем год назад.
Тем не менее, это число все еще ниже квартального максимума в 729 миллионов пользователей из 2021 года, когда геймеры проводили больше времени в сети из-за связанных с пандемией ограничений и локдаунов.
Monee может стать двигателем прибыли для Sea
Sea заработала $4,8 миллиарда общего дохода за 1 квартал 2025 года, что составило увеличение на 29,6% по сравнению с аналогичным периодом года назад. Вот как была разбита эта цифра.
Сегмент | Доход за Q1 | Годовой рост |
|---|---|---|
Электронная коммерция (Shopee) | $3,5 миллиарда | 28,3% |
Цифровые финансовые услуги (Monee) | $787,1 миллиона | 57,6% |
Цифровая развлекательная индустрия (Garena) | $495,6 миллиона | 8,2% |
Источник данных: Sea Limited.
Просто говоря, электронная коммерция является крупнейшим источником дохода для Sea, но цифровые финансовые услуги являются самым быстрорастущим сегментом организации с большим отрывом.
Электронная коммерция обычно сопровождается крайне низкими маржами прибыли, поэтому расширение в более прибыльные сегменты, такие как финансовые услуги, критично для чистой прибыли Sea. Это еще один шаг по пути Amazon -- его сегмент облачных вычислений является двигателем прибыли всей компании, несмотря на то, что он приносит меньшую часть доходов.
Предпочтительным показателем прибыльности для Sea является скорректированная прибыль перед уплатой процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA). Это не-GAAP (не общепринятый стандарт бухгалтерского учета) показатель, который исключает разовые и некассовые расходы, такие как компенсация за долю в капитале.
В 1 квартале сегмент электронной коммерции Sea сгенерировал $264,4 миллиона скорректированной EBITDA, в то время как его сегмент цифровых финансовых услуг доставил $241,1 миллиона. Другими словами, Monee генерирует практически такую же прибыль, как Shopee -- при существенно меньшем доходе в 77%. Это означает, что Monee имеет потенциал абсолютно ускорить чистую прибыль Sea, если продолжит увеличивать свой доход с текущей скоростью.
Почему акции Sea могут вырасти на 133%
Акции Sea закрылись на уровне $153,52 23 июня, поэтому они все еще далеко от своего исторического максимума $357,78 2021 года. Тогда акции были переоценены, и их коэффициент цены к выручке (P/S) взлетел выше 30, но быстрый рост выручки компании сыграл ключевую роль в снижении этого коэффициента до всего лишь 5,3 сегодня.
Кроме того, прогноз согласованного мнения Уолл-стрит (предоставленный Yahoo! Finance) предполагает, что годовая выручка Sea может вырасти до $25,3 миллиарда в 2026 году, что помещает их акции в прогнозный коэффициент P/S всего 3,6.
Если акции Sea поднимутся на 133% и вернутся к своему историческому максимуму в $357.78 за следующие 18 месяцев (к концу 2026 года), их коэффициент цены к выручке составит около 8.4 - при условии, что прогноз выручки Уолл-стрит оказывается точным. Этот коэффициент цены к выручке все еще будет ниже его долгосрочного среднего значения в 9.1, что указывает на то, что акции могут быть недооценены.
Коэффициент цены к выручке Sea вырос в течение последнего года, что говорит о том, что инвесторы готовы платить все более высокую цену за выдающуюся операционную деятельность компании. Поэтому, пока Sea продолжает выполнять задачи на высоком уровне, я считаю, что их акции могут вырасти на 133%, чтобы вернуться к своему рекордному уровню 2021 года за следующие 18 месяцев.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Sea Limited прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Sea Limited, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила10 лучших акций, в которые, по их мнению, стоит инвестировать прямо сейчас, и Sea Limited не входит в их число. Эти 10 акций могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте о том, когдаNetflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, то у вас было бы $689,813!*Или, когдаNvidiaпопал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, то у вас было бы $906,556!*
Теперь стоит отметить, чтоОбщая средняя доходность Stock Advisor составляет809% - превосходящая показатели рынка с175%для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при подключении кStock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 23 июня 2025 года
Джон Макки, бывший CEO Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Антонио Ди Пицио не имеет позиции ни в одной из упомянутых компаний. The Motley Fool имеет позиции в Amazon и Sea Limited и рекомендует их. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Пропустили возможность с Amazon? Вот еще одна неудержимая акция электронной коммерции с потенциальным ростом на 133%, изначально опубликованная The Motley Fool