Инвесторам стоит обратить внимание на новые валютные облигации "Газпром капитала" серии БО-003Р-15, говорится в материале аналитика "БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") Виктории Нижник на портале БКС Экспресс.
ООО "Газпром капитал" 27 июня с с 11:00 до 15:00 мск проведет сбор заявок на годовые облигации серии БО-003Р-15 объемом не менее 1,5 млрд юаней.
Эксперт отмечает следующие ключевые моменты:
- "Газпром" занимается добычей и переработкой газа и нефти, эмитент первого эшелона с рейтингом "ruAAA" от Эксперт РА и "ААА (RU)" от АКРА (прогноз "стабильный").
- Добыча газа - волатильный бизнес (запасов достаточно на 70+ лет), добыча нефти - сегмент средней стабильности (около 40% выручки и EBITDA), цены поддерживаются решениями ОПЕК+.
- Низкий финансовый риск: коэффициент Чистый долг/EBITDA составляет 1,8х.
- Сильная поддержка акционера: отменен дополнительный налог на НДПИ в 2025-2026 гг.
- Ежемесячный фиксированный купон (индикатив - 7,5%).
- Индикативная доходность YTM нового выпуска - 7,9%, лучшая в первом эшелоне, выпуск доступен неквалифицированным инвесторам.
Потенциал роста цены за месяц составляет 1-3% с учетом купонного дохода, что привлекательно.
Обращает внимание Нижник и на основные риски: низкие цены на нефть и крепкий рубль в течение длительного времени.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
