Investing.com -- Raymond James повысил рейтинг FactSet Research Systems до Market perform с Underperform, указав, что акции поставщика рыночных данных уже отражают большую часть конкурентных и бюджетных давлений, замедливших рост за последние два года.
Прошлый коэффициент цены к прибыли FactSet упал до примерно 24 раз, близко к пятилетнему минимуму и примерно на уровне широкого индекса S&P 500, после того как исторически держал премиум, сообщило брокерское агентство.
Аналитики RJ видят ограниченный потенциал дальнейшего снижения оценочного коэффициента FactSet, учитывая в значительной степени повторяющуюся выручку компании, сильную историю удержания клиентов и умеренное использование балансового плеча.
Компания также отметила раннее увеличение годовой стоимости подписки (ASV), ключевого показателя будущей выручки. Органический рост ASV, в постоянной валюте, вырос на 40 базисных пунктов последовательно до 4,5% в третьем финансовом квартале FactSet, завершившемся 31 мая, прервав восемь кварталов замедления.
Рост выручки улучшился примерно на ту же величину до 4,4%, и руководство дало сигнал о более здоровом потоке продаж к четвертому кварталу.
Тем не менее, Raymond James отметил, что ограничения расходов среди клиентов инвестиционного управления и усиленная конкуренция от группы Refinitiv Лондонской фондовой биржи (LON:LSEG) вероятно ограничат восходящий потенциал в ближайшей перспективе.
Бюджетные давления будут продолжать ограничивать рост выручки и ASV, добавил аналитик Raymond James.
Прошлые увеличения капитальных затрат, включая инвестиции в генеративные AI-инструменты, снизили операционные маржи на этом финансовом году примерно на два процентных пункта, но брокер ожидает, что это снижение в основном прекратится в FY26, поскольку уровень капиталовложений стабилизируется.
Raymond James оставил без изменений свои прогнозы прибыли, отметив, что риск и вознаграждение теперь выглядят относительно сбалансированными после снижения стоимости акций.
Связанные статьи
Raymond James повышает рейтинг FactSet из-за более низкой оценки, признаков восстановления выручки
ЕС обсуждает снижение тарифов на импорт из США для достижения сделки по торговле - WSJ
Meta, по сообщениям, близка к приобретению PlayAI