Nvidia торгуется на исторических максимумах, увеличивая прибыль по сравнению с рекордным закрытием в среду.
Но одна фирма видит, что акции могут вырасти намного сильнее.
Вот как аналитики Loop Capital видят Nvidia на пути к оценке в $6 трлн.
Акции Nvidia достигли исторического максимума в среду, закрывшись на отметке $154,31 и подняв капитализацию чипмейкера до $3,77 трлн. Этот рост позволил AI-гиганту вернуть себе звание самой ценной компании в мире, но одна фирма считает, что ралли еще далеко не закончилось.
Акции продолжили свой рост и в четверг, поднявшись примерно на 1% до $155.
Последний скачок на исторические максимумы является впечатляющим возвращением Nvidia после борьбы с препятствиями, такими как раскрытие DeepSeek AI Китаем и влияние тарифов в начале года.
Но вечеринка только начинается, считает один аналитик.
Ананда Баруа из Loop Capital поднял целевую цену на Nvidia до $250, что является смелым шагом даже среди сторонников AI. Это самая высокая целевая цена на улице, что подразумевает рост на 127% и капитализацию в $6 трлн.
\'Математика просто работает\'
Кажется, что $6 трлн капитализации звучит безумно, но, по мнению Баруа, "математика просто работает". Если сейчас траты на AI-инфраструктуру уже значительны, то готовьтесь к еще большим капиталовложениям от гиперкалеров AI.
Loop Capital предвидит резкий рост расходов на центры обработки данных, поскольку компании, такие как Amazon и Microsoft, продолжают увеличивать свои инвестиции в технологии.
Loop Capital оценивает, что расходы на некомпьютерное вычисление, такое как GPU и ускорители AI, могут выстрелить ввысь, поскольку гиперкалеры увеличивают некомпьютерное вычисление с 15% до 50%-60% своей инфраструктуры к 2028 году.
Они заявили, что их работа "подразумевает, что расходы на вычисление Hypersclae & AI Factory (Sovereign, Neocloud & Enterprise) Gen AI & AI Accelerator ALONE могут увеличиться до ~$2,0 трлн к 2028 году с использованием текущей экономики вычислений".
Кроме того, Nvidia предвидит растущий спрос на AI-фабрики, которые являются вертикально интегрированными центрами обработки данных, созданными для обучения моделей AI. Проекции Loop Capital предполагают, что у Nvidia есть "прозорливость" на десятки гигаватт спроса в следующие два-три года.
Глава Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что каждый гигаватт спроса приносит около $40-50 млрд выручки Nvidia, что подразумевает выручку в размере $450-900 млрд, находящуюся в процессе выполнения.
Кроме того, новейшие модели AI-рассуждения требуют значительно больше вычислительных мощностей и денег, чем ожидалось, занимая до 150 раз больше вычислений, чем традиционные LLM. Это означает, что крупные технологические компании увеличивают свои токены по быстрому темпу и тратят больше денег на серверные системы Nvidia AI.
Баруа видит увеличение доходов Nvidia от центров обработки данных более чем в два раза в ближайшие годы, с $115 млрд в финансовом году 2025 до $367 млрд в финансовом году 2028. Он считает, что Nvidia хорошо позиционирована, чтобы захватить значительную долю этого спроса, поскольку компания "остается практически монополистом на критические технологии", обеспечивая себе ценовую политику и возможность расширения марж.
"Мы вступаем в следующую \'золотую волну\' принятия Gen AI", написал Баруа. "Nvidia на переднем крае еще одной значительной волны сильнее, чем ожидалось спроса".
Читайте оригинальную статью на Business Insider
