Какие тенденции стоит отслеживать, если мы хотим найти акции, способные увеличить свою стоимость в долгосрочной перспективе? В идеальном мире нам бы хотелось видеть, чтобы компания инвестировала больше капитала в свой бизнес, и, идеально, доходы, полученные от этого капитала, также увеличивались. Простыми словами, такие компании являются машинами для накопления, что означает, что они постоянно реинвестируют свои доходы по всё более высоким ставкам доходности. Итак, хотя у PepsiCo (NASDAQ:PEP) сейчас высокий ROCE, давайте посмотрим, что мы можем выяснить из изменения доходности.
Мы нашли 21 американскую акцию, по прогнозам которых дивидендная доходность в следующем году превысит 6%. Смотрите полный список бесплатно.
Доходность от капитала, занятого в деле (ROCE): Что это такое?
Для тех, кто не знает, ROCE - это показатель годовой предналоговой прибыли компании (ее доход), относительно занятого в бизнесе капитала. Чтобы рассчитать этот показатель для PepsiCo, используется формула:
Доходность от капитала = Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) (Общие активы - Краткосрочные обязательства)
0.20 = 14 млрд долл. США (102 млрд долл. США - 32 млрд долл. США) (На основе данных за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
Итак, у PepsiCo ROCE составляет 20%. Это фантастический результат, и не только это, он превосходит средний показатель в 17%, полученный компаниями в сходной отрасли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом PepsiCo
На приведенном выше графике мы измерили предыдущий ROCE PepsiCo по сравнению с его предыдущей производительностью, но будущее, вероятно, более важно. Если хотите, можете ознакомиться с прогнозами аналитиков, охватывающих PepsiCo, бесплатно.
Что может сообщить нам тенденция ROCE
За последние пять лет ROCE и занятый капитал PepsiCo оставались преимущественно на одном уровне. Бизнесы с такими характеристиками, как правило, являются зрелыми и стабильными операциями, потому что они уже прошли фазу роста. Хотя текущие доходы высоки, нам нужны дополнительные доказательства подлежащего роста для того, чтобы выглядеть как мультибеггер в будущем. В связи с этим имеет смысл, что PepsiCo выплачивает 69% своей прибыли своим акционерам. У этих зрелых компаний обычно стабильные доходы и не так много мест для их реинвестирования, так что следующий лучший вариант - это направить доходы в карманы акционеров.
Итог
Хотя компания эффективно распределяет свой капитал для получения впечатляющих доходов, она не накапливает базу капитала, что мы видели бы у мультибеггера. И учитывая, что акции приносили всего 12% за последние пять лет акционерам, можно утверждать, что они осведомлены об этих неутешительных тенденциях. Поэтому, если вы ищете мультибеггер, мы предложили бы рассмотреть другие варианты.
На заключительной ноте, мы нашли 2 предупреждающих сигнала для PepsiCo, о которых, на наш взгляд, вам стоит знать.
Высокие доходы являются ключевым компонентом сильной производительности, поэтому ознакомьтесь с нашим бесплатным списком акций, приносящих высокие доходы по акциям с прочными балансами.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на адрес редакционной команды (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков только с использованием объективной методологии, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не представляет собой рекомендацию к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной ориентацией. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, имеющих значение для цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции ни в одном из упомянутых акций.