Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) сегодня вырос на +0,58%, Индекс промышленности Dow Jones ($DOWI)(DIA) поднялся на +0,89%, а Индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) вырос на +0,52%. Фьючерсы на мини-контракты S&P на сентябрь (ESU25) выросли на +0,53%, а фьючерсы на мини-контракты Nasdaq на сентябрь (NQU25) поднялись на +0,50%.
Индексы акций сегодня продолжают ралли этой недели, при этом S&P 500 и Nasdaq 100 достигли новых исторических максимумов, а Dow Jones Industrials вышел на 3,75-месячный максимум. Позитивные торговые новости поддерживают рост акций сегодня, поскольку США приближаются к заключению торговых сделок с Китаем и другими партнерами по торговле. Акции увеличили свои приросты сегодня после улучшения июньского индекса потребительской уверенности США, опубликованного Университетом Мичигана, поскольку ожидания инфляции неожиданно снизились. Акции оставались выше несмотря на слабые данные за май по личным расходам и доходам в США, а также на более сильные, чем ожидалось, данные по индексу базовых личных расходов в мае.
Министр торговли США Лутник заявил, что США и Китай завершили понимание в торговле, достигнутое в прошлом месяце в Женеве, включая обязательство Китая по поставке редких земель. Министерство торговли Китая также подтвердило соглашение и заявило, что будет рассматривать и утверждать заявки на экспорт контролируемых товаров, а США отменят принятые против Китая ограничительные меры. Кроме того, министр торговли Лутник сообщил, что Белый дом имеет намерение в ближайшее время достигнуть соглашений с десятком крупных торговых партнеров к 9 июля, сроку для введения взаимных тарифов. Тем временем Министерство финансов объявило о сделке с странами "Большой семерки", которая исключит американские компании из некоторых налогов, введенных другими странами, в обмен на исключение из налогового законопроекта президента Трампа предложения о "налоге мести".
Личные расходы в США в мае неожиданно снизились на -0,1% м/м, что слабее, чем ожидался рост на +0,1% м/м. Личные доходы в мае неожиданно упали на -0,5% м/м, что также слабее, чем ожидался рост на +0,3% м/м, и это самое крупное снижение за более чем 3,5 года.
Индекс базовых личных расходов в США в мае, предпочтительный показатель инфляции ФРС, вырос на +0,2% м/м и +2,7% г/г, что сильнее, чем ожидалось, рост на +0,1% м/м и +2,6% г/г.
Индекс потребительской уверенности США в июне был пересмотрен вверх на +0,2 до 60,7, что сильнее, чем ожидалось, без изменений на уровне 60,5.
Ожидания инфляции в США на год вперед были неожиданно снижены до 5,0%, что слабее, чем ожидался рост до 5,2%. Ожидания инфляции на 5-10 лет были снижены до 4,0%, что также слабее, чем ожидалось без изменений на уровне 4,1%.
Президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари заявил, что видит два снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом году, с возможным первым в сентябре, но предупредил, что тарифы могут оказать отсроченное воздействие на инфляцию, и политики должны оставаться гибкими.
Среди негативных факторов для акций - наступающий сезон отчетов о прибылях через две недели. Данные Bloomberg Intelligence показывают, что прогноз по прибыли компаний S&P 500 на 2,8% выше по сравнению с прошлым годом, что является самым низким показателем за два года. Также только шесть из одиннадцати секторов S&P 500 планируют увеличить прибыль, что является самым низким показателем с первого квартала 2023 года, согласно исследованию Yardeni Research.
Цены на фьючерсы на федеральные фонды дисконтируют вероятность 21% снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании Федерального комитета по открытым рынкам 29-30 июля.
Зарубежные фондовые рынки сегодня смешаны. Индекс Euro Stoxx 50 поднялся на +1,10%. Китайский Shanghai Composite закрылся на -0,70%. Японский Nikkei Stock 225 поднялся до пятимесячного максимума и закрылся на +1,43%.
Процентные ставки
Фьючерсы на 10-летние облигации сроком на сентябрь (ZNU25) сегодня снизились на -5 тиков. Доходность 10-летних облигаций увеличилась на +3,5 базисных пункта до 4,277%.
Цены на облигации немного снизились сегодня из-за некоторого негативного влияния после слабости европейских государственных облигаций. Также позитивные торговые новости сегодня подтолкнули S&P 500 к новому историческому максимуму и уменьшили спрос на безрисковые активы, включая облигации. Кроме того, более сильные, чем ожидалось, данные по индексу базовых личных расходов в мае, предпочтительному показателю инфляции ФРС, являются негативными для облигаций.
Потери в облигациях ограничены из-за неожиданных снижений в отчетах за май по личным расходам и доходам в США, довольно довольных факторов для политики ФРС. Также неожиданное снижение прогнозов инфляции в США, опубликованных Университетом Мичигана, благоприятно сказывается на облигациях. Кроме того, довольные сегодняшние комментарии президента ФРБ Миннеаполиса Кашкари поддерживали облигации, поскольку он заявил, что видит два снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом году.
Сегодня доходности государственных облигаций Европы растут. Доходность 10-летних облигаций Германии выросла до месячного максимума 2,606% и увеличилась на +2,8 базисных пункта до 2,597%. Доходность 10-летних облигаций Великобритании увеличилась на +3,4 базисных пункта до 4,506%.
Индекс экономической уверенности Еврозоны в июне неожиданно снизился на -0,8 до 94,0, что слабее, чем ожидалось без изменений на уровне 94,8.
Свопы дисконтируют вероятность 6% снижения ставки на 25 базисных пунктов ЕЦБ на заседании 24 июля.
Движение акций в США
Рост в производителях чипов поддерживает широкий рынок. ARM Holdings Plc (ARM) вырос на более +3%, а Intel (INTC) поднялся более чем на +2%. Также Nvidia (NVDA), Qualcomm (QCOM) и Lam Research (LRCX) поднялись на более чем +1%.
Nike (NKE) вырос более чем на +15% и лидирует среди повышений в S&P 500 и Dow Jones Industrials после публикации отчета о выручке за 4 квартал в размере 11,10 миллиарда долларов, что лучше консенсуса в 10,72 миллиарда долларов, и заявил, что принимает меры для смягчения тарифов, включая "хирургическое" увеличение цен и сокращение производства в Китае.
Apogee Enterprises (APOG) вырос более чем на +6% после повышения прогноза по скорректированной прибыли на 2026 год до $3,80-$4,20 с предыдущего прогноза $3,55-$4,10.
Trade Desk (TTD) поднялся более чем на +3% после того, как Evercore ISI повысила рейтинг акции до outperform с in line с целевой ценой $90.
Boeing (BA) поднялся более чем на +3% после того, как Redburn повысила рейтинг акции до buy с neutral и целевой ценой $275.
Estee Lauder (EL) поднялся более чем на +2% после того, как HSBC повысила рейтинг акции до buy с hold и целевой ценой $99.
Amazon.com (AMZN) поднялся более чем на +1% после того, как BNP Paribas Exane повысила рейтинг акции до outperform с neutral и целевой ценой $254.
Coinbase Global (COIN) упал более чем на -6%, лидируя среди падений в S&P 500 и Nasdaq 100 после снижения цены Bitcoin на -1%, что спровоцировало фиксацию прибыли и ликвидацию длинных позиций в акциях после того, как она достигла максимума в четверг.
Акции золотодобывающих компаний сегодня под давлением, снижение цены золота на бирже COMEX до четырехнедельного минимума. В результате, Anglogold Ashanti Plc (AU) упал более чем на -5%, Gold Fields Ltd (GFI) упал более чем на -4%, а Newmont (NEM) упал более чем на -3%.
CorMedix (CRMD) упал более чем на -15% после объявления о намерении разместить и продать акции своей обыкновенной акции на сумму $85 миллионов в рамках публичного размещения.
Uber Technologies (UBER) упал более чем на -3% после того, как Canaccord Genuity понизила рейтинг акции до hold с buy.
Отчеты о прибылях (27.06.2025)
Apogee Enterprises Inc. (APOG) и Immersion Corp (IMMR).
На момент публикации Рич Асплунд не имел (непосредственно или опосредованно) позиций в каких-либо из упомянутых ценных бумаг в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com