Investing.com -- Банк Америки снизил рейтинг акций Molson Coors (NYSE:TAP) в напитках с покупки до нейтрального и сократил целевую цену до $50, вызванных более крутым, чем ожидалось, падением объемов пива в США.
Брокер сообщил, что ранее они предполагали, что снижения в отрасли смягнутся до исторических норм, и доля рынка Molson Coors выровняется, что поддержит маржинальность и более высокую оценку.
Теперь BofA прогнозирует сокращение объемов пива в США на 4% в следующем году, по сравнению с падением на 1% ранее.
Он сравнил конкурентное поле с аналогией Дуга Ивестера, бывшего главы Coca-Cola (NYSE:KO): духи - это волки, забирающие доли, энергетические напитки - паразиты, приставшие к пивным дистрибьюторам, а пивовары - овцы, уступающие клиентов и внимание.
Более слабый фон понижает множитель акций до 8,3 раза прибыли в 2026 году, с 9,9 раза, что приближает его к аналогичным перспективам роста у компаний пищевой промышленности, сообщили в заметке.
Каждый миллион гектолитровых перевозок сокращает прибыль примерно на 100 базисных пунктов, оценила BofA.
Хотя Molson Coors инвестировал в более гибкую североамериканскую сеть пивоварен, ему все еще требуется надежная, постоянная пропускная способность объемов, добавили аналитики.
Фирма снизила свои прогнозы прибыли на 2025 и 2026 годы до $5,70 и $6,02 за акцию соответственно, с $6,02 и $6,55, ссылаясь на более слабый второй квартал и более низкие предположения о доходах.
Пивные игроки - это овцы, пишет BofA, предупреждая, что продолжающееся сокращение отрасли затруднит Molson Coors достижение стабильности, которую банк ранее ожидал.
Ключевые риски на повышение, по мнению BofA, включают потенциальный интерес к слиянию, неожиданное восстановление отрасли или внезапный рост инфляции, который мог бы поддержать ценообразование.
Связанные статьи
BofA снижает рейтинг Molson Coors по мере углубления спада американского пива
ЕС и США оптимистичны относительно сделки о торговле до 9 июля - Bloomberg
Alibaba запускает Qwen VLo AI генератор изображений для глобальной конкуренции