Многие инвесторы все еще изучают различные показатели, которые могут быть полезны при анализе акций. Эта статья предназначена для тех, кто хотел бы узнать о показателе доходности по собственному капиталу (ROE). Мы используем ROE для анализа Arcos Dorados Holdings Inc. (NYSE: ARCO) на примере.
Доходность по собственному капиталу или ROE - это тест на то, насколько эффективно компания увеличивает свою стоимость и управляет деньгами инвесторов. Простыми словами, он используется для оценки прибыльности компании относительно ее собственного капитала.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, работающих над воплощением квантовых вычислений в реальность.
Как рассчитать доходность по собственному капиталу?
Формула для доходности по собственному капиталу:
Доходность по собственному капиталу = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из данной формулы, ROE для Arcos Dorados Holdings составляет:
26% = 135 млн долл. США / 517 млн долл. США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
'Доход' - это сумма, заработанная после уплаты налогов за последние двенадцать месяцев. Это означает, что на каждый доллар собственного капитала компания заработала 26 центов прибыли.
Посмотрите наш последний анализ для Arcos Dorados Holdings
Имеет ли Arcos Dorados Holdings хороший ROE?
Один из простых способов определить, имеет ли компания хорошую доходность по собственному капиталу, - сравнить ее с средним значением для своей отрасли. Однако этот метод полезен только как грубая проверка, поскольку компании могут сильно отличаться в рамках одной и той же отрасли. Как видно на графике ниже, у Arcos Dorados Holdings ROE выше среднего (19%) в отрасли гостиничного сервиса.
Это то, что мы хотим видеть. Однако имейте в виду, что высокая доходность по собственному капиталу не обязательно указывает на эффективное создание прибыли. Большая доля долга в капитале компании также может привести к высокой доходности по собственному капиталу, где высокие уровни долга могут представлять значительный риск. Вы можете увидеть 2 риска, выявленных для Arcos Dorados Holdings, посетив нашу панель рисков бесплатно на нашей платформе здесь.
Почему стоит учитывать долг при рассмотрении ROE
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестирования в бизнес и увеличения прибыли. Эти деньги могут поступать от выпуска акций, накопленной прибыли или долга. В первых двух случаях ROE отразит использование этого капитала для роста. В последнем случае долг, необходимый для роста, увеличит доходность, но не повлияет на собственный капитал акционеров. Таким образом, использование долга увеличит ROE, хотя основные экономические показатели бизнеса останутся прежними.
Сочетание долга Arcos Dorados Holdings и 26% доходности по собственному капиталу
Arcos Dorados Holdings явно использует большое количество долга для увеличения доходности, поскольку у нее коэффициент долга к собственному капиталу составляет 2,33. Несомненно, доходность по собственному капиталу впечатляющая, но стоит помнить, что этот показатель мог бы быть ниже, если бы компания уменьшила свой долг. Долг увеличивает риск и уменьшает возможности компании в будущем, поэтому в целом лучше видеть хорошие результаты от его использования.
Итог
Доходность по собственному капиталу - полезный показатель способности бизнеса генерировать прибыль и возвращать ее акционерам. Компании, способные достигать высокой доходности по собственному капиталу без слишком большого долга, обычно являются качественными. При прочих равных условиях более высокий ROE лучше.
Но когда бизнес высокого качества, рынок часто предлагает более высокую цену, отражающую это. Важно учитывать и другие факторы, такие как будущий рост прибыли и необходимые инвестиции. Поэтому вам может понадобиться проверить эту БЕСПЛАТНУЮ визуализацию прогнозов аналитиков для компании.
Но обратите внимание: Arcos Dorados Holdings может не быть лучшей акцией для покупки. Так что загляните в этот бесплатный список интересных компаний с высокой доходностью по собственному капиталу и низким долгом.
Еженедельные выборы от сообщества
Инвестиционные истории с оценкой справедливой стоимости
Аргумент за то, что TSXV: USA достигнет отметки 5,00 - 9,00 долларов США (7,30 - 12,29 канадских долларов) к 2029 году.
От Agricola, участник сообществаОценка справедливой стоимости:
12,29 канадских долларов 0,9% переоцененоБудущий рост DLocal за счет увеличения выручки и маржи прибыли на 35%
От WynnLevi, участник сообществаОценка справедливой стоимости:
195,39 долларов США 0,9% переоцененоИсторически дешево, но маржа безопасности все еще тонкая
От Mandelman, участник сообществаОценка справедливой стоимости:
232,58 шведских крон 0,1% переоценено
Просмотреть больше рекомендуемых историй
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае напишите на почту редакционной команде (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не представляет собой рекомендацию к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цену, или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в акциях, упомянутых в статье.