Основные моменты
Исследования отрасли показывают, что Nvidia значительно увеличила свою долю рынка в сегменте ускорителей искусственного интеллекта в первом квартале.
Хотя AMD представила ряд конкурирующих наборов микросхем, аналогичных тем, что предлагает Nvidia, компания, по сообщениям, потеряла долю рынка в прошлом квартале.
У AMD также запланированы новые наборы микросхем к выходу позже в этом году, как и у Nvidia - что, возможно, делает еще сложнее для AMD догнать своего конкурента в области микросхем.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Nvidia
За последние два года полновластный полупроводниковый гигант Nvidia (NASDAQ: NVDA) вышел на первое место в топе сил, поддерживающих революцию искусственного интеллекта (ИИ). Ведущие графические процессоры компании (GPU) и платформа программного обеспечения CUDA помогли Nvidia построить значительный отрыв от конкурентов на рынке микросхем.
Хотя Advanced Micro Devices вырезала внушительный кусочек рынка для себя в области центров обработки данных ИИ, последние данные показывают, что компания все еще далеко позади Nvidia.
Давайте исследуем динамику лидерства Nvidia над AMD и оценим, сделала ли королева мира микросхем свой ход "шах и мат" против своего главного конкурента.
Nvidia продолжает доминировать на рынке
На начальных этапах мегатренда ИИ Nvidia получила выгоду от преимущества первопроходца перед другими полупроводниковыми компаниями, когда речь идет специально о GPU. Хотя статус первопроходца может помочь компаниям пережить рост относительно конкурентов или заключить стратегические партнерства с лидерами смежных отраслей, нет гарантии, что эти компании смогут удержать свои позиции.
Однако в случае Nvidia тенденции указывают на то, что отрыв компании от AMD может только увеличиваться.
Бет Киндиг, которая является аналитиком по исследованиям технологий и генеральным директором I/O Fund, недавно поделилась данными от SemiAnalysis, которые показали, что доля рынка Nvidia в ускорителях ИИ увеличилась примерно на два процента за первый квартал - теперь она составляет около 88%. В то время как доля AMD сократилась примерно на один процент, теперь составляя примерно 4% рынка.
Почему эти тенденции могут стать неприятностью для AMD
Диаграмма иллюстрирует выручку и операционный доход AMD по отчетным сегментам за первый квартал. Одним из наиболее заметных выводов является то, что отделение центров обработки данных AMD является самым быстрорастущим бизнесом, оставаясь при этом высокодоходным.
Тем не менее, более тонкая идея заключается в том, что продажи из бизнеса центров обработки данных сократились на 5% квартал к кварталу. Честно говоря, за этим могут стоять различные причины.
Во-первых, полупроводниковая отрасль циклична - что делает прогнозирование квартальных тенденций более сложным и оценку общего состояния бизнеса. Кроме того, ожидается, что последние архитектуры ускорителей AMD начнут поставляться позже в этом году. Этот график может сыграть роль в незначительном замедлении бизнеса центров обработки данных по сравнению с четвертым кварталом.
Хотя эти идеи в теории могут иметь смысл, мне трудно поверить в них, учитывая, что Nvidia на самом деле увеличила позиции на рынке ускорителей ИИ в первом квартале.
Поскольку разработчики ИИ бросились покупать новейшие чипы Blackwell от Nvidia, факторы, такие как цикличность или новые конкурирующие наборы микросхем от AMD, кажется, не были достаточными, чтобы убедить клиентов ждать продукты AMD вместо продуктов Nvidia.
В долгосрочной перспективе эти динамики могут принести неприятности для AMD. Несмотря на способность компании завоевывать впечатляющих клиентов центров обработки данных, таких как Oracle, Meta Platforms и Microsoft, усилия AMD в области инноваций, кажется, недостаточно для того, чтобы опередить Nvidia на данный момент.
Это ход "шах и мат" от Nvidia?
На момент написания статьи (25 июня) акции AMD выросли на 18% с начала 2025 года. По графику, эти приросты немного опережают рост акций Nvidia.
Мне кажется сложно оправдать рост акций AMD по сравнению с Nvidia, учитывая отсутствие доли рынка компании и явное замедление роста (по крайней мере, на данный момент).
Хотя я подозреваю, что профиль роста AMD может измениться после выпуска новых наборов микросхем во второй половине года, я также считаю, что будет сложно для компании вернуть себе какой-либо значительный импульс у Nvidia - так как у Nvidia также появятся новые архитектуры в этом году.
На мой взгляд, Nvidia может поставить AMD в позицию "шах и мат" на данный момент. Я считаю, что эти отчеты могут подразумевать, что Nvidia останется лидером на рынке чипов для центров обработки данных ИИ и может стать на путь новой, продолжительной и устойчивой волны роста.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Nvidia не входит в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
'Рассмотрите, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $704,676!*Или когдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $950,198!*
Сейчас стоит отметитьОбщая средняя доходность Stock Advisor составляет1,048% - превосходящую рынок производительность по сравнению с175%для S&P 500. Не упустите возможность увидеть последний топ-10 список, доступный при подключенииStock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 23 июня 2025 года
Рэнди Цукерберг, бывший директор по развитию рынков и пресс-секретарь Facebook, а также сестра генерального директора Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Адам Спатакко владеет позициями в Meta Platforms, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool владеет позициями и рекомендует к приобретению акции Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Oracle. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: долгосрочные колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года на сумму $395 и короткие колл-опционы на Microsoft на январь 2026 года на сумму $405. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Сказал ли Nvidia "Шах и мат" AMD? Изначально опубликовано The Motley Fool