Чистая выручка: Увеличена на 4,6% до $346,6 миллиона, благодаря $22 миллионам от приобретения UW Solutions.
Показатель скорректированной прибыли до уплаты процентов, налогов и амортизации (EBITDA): Снизился до 9,9%, под влиянием роста стоимости алюминия и тарифных расходов.
Скорректированный разводненный показатель прибыли на акцию (EPS): Снизился до $0,56, влияние оказали снижение скорректированной EBITDA и увеличение процентных и налоговых расходов.
Чистая выручка от металлов: Снизилась на 3,4% из-за менее выгодного состава, частично скомпенсированного увеличением объемов.
Чистая выручка от услуг: Увеличилась на 7,6%, отмечая пятый квартал подряд роста, благодаря увеличению объемов.
Чистая выручка от настилов: Увеличилась за счет органического вклада от UW Solutions.
Чистый денежный поток от операционной деятельности: $19,8 миллиона, в сравнении с $5,5 миллиона год назад, предоставленных.
Прогноз на 2026 год: Повышена чистая выручка до $1,40-1,44 миллиарда и скорректированный разводненный показатель прибыли на акцию до $3,80-4,20.
Воздействие тарифов на EPS: Оценочное неблагоприятное воздействие в размере $0,35-0,45, в основном на первое полугодие финансового года.
Капитальные затраты: Ожидаются в диапазоне от $35 миллионов до $40 миллионов на 2026 год.
Внимание! GuruFocus обнаружил 7 предупреждающих знаков с CNVS.
Дата публикации: 27 июня 2025 года
Для полного текста транскрипта звонка по результатам финансового года обратитесь к полному транскрипту звонка по результатам.
Положительные моменты
Apogee Enterprises Inc (NASDAQ:APOG) превзошла ожидания в 1 квартале 2026 года, продемонстрировав положительный настрой через операционные действия и обновленное внимание к росту.
Выручка оказалась сильнее ожиданий, возглавленная значительным ростом чистой выручки в сегментах Стекло и Услуги.
Компания успешно реализовала планы по смягчению воздействия тарифов, ожидая значительно смягчить их влияние во второй половине финансового года.
Apogee Enterprises Inc (NASDAQ:APOG) повысила прогноз финансового года как по выручке, так и по прибыли, благодаря улучшениям в сегментах Металлы, Стекло и Настилы.
Компания активно создает пайплайн стратегических возможностей для слияний и поглощений, чтобы диверсифицировать свою бизнес-модель и ускорить рост.
Отрицательные моменты
Показатель скорректированной EBITDA снизился до 9,9%, в основном из-за менее выгодного состава и высоких затрат на алюминий в сегменте Металлы, а также повышенных тарифных расходов в сегменте Услуги.
Скорректированный разводненный показатель прибыли на акцию снизился до $0,56, влияние оказали более низкая скорректированная EBITDA, более высокие процентные расходы и более высокая скорректированная налоговая ставка.
Сегмент Металлы столкнулся с снижением чистой выручки на 3,4% из-за менее выгодного состава, несмотря на увеличение объемов.
Сегмент Услуги испытал снижение показателя скорректированной EBITDA до 5,7%, в основном из-за повышенных тарифных расходов.
Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $19,8 миллиона, в сравнении с $5,5 миллиона чистого денежного потока от операционной деятельности год назад, вызванный уменьшением чистой прибыли и увеличением денежных средств, используемых для оборотных средств.
Высказывания и ответы
Вопрос: Можете ли вы разъяснить ситуацию в бизнесе, связанном со стеклом, и поток выручки, который начинает увеличиваться? Ответ: Тай Сильберхорн, генеральный директор, пояснил, что команда улучшила свой пайплайн возможностей, сосредотачиваясь на мелких проектах, чтобы заполнить рыночные пробелы. Этот подход, вместе с улучшением производительности, позволил им сохранить маржинальность. Они ожидают роста в третьем и четвертом кварталах с улучшением темпов награждения.
Вопрос: Что касается целей по маржинальности сегментов, можете ли вы рассказать о вашей способности работать в рамках долгосрочных диапазонов для различных бизнес-групп? Ответ: Тай Сильберхорн отметил, что Металлы и Услуги сталкиваются с проблемами из-за тарифных ветров, что затрудняет достижение нижних границ их целевых диапазонов. Стекло ожидается оставаться в своем диапазоне, хоть и на нижней границе, в то время как Настилы успешно работают в пределах своего диапазона.
Вопрос: Что способствует последовательному улучшению в сегменте Металлов, и продолжается ли это в июне? Ответ: Тай Сильберхорн заявил, что улучшения в операционной деятельности и улучшенные сроки поставки привели к последовательному улучшению. Хотя они еще не вернулись полностью к историческим уровням обслуживания, доверие клиентов возвращается, что приводит к увеличению продаж.
Вопрос: Можете ли вы дать обновление о Проекте Укрепление Фаза 2 и оценить сэкономленные средства в мае квартале? Ответ: Мэтью Осберг, финансовый директор, отметил, что минимальные средства были сэкономлены в 1 квартале, большая часть ожидается во 2 квартале после закрытия канадского объекта.
Вопрос: Насколько снижение тарифного воздействия обусловлено операционными изменениями по сравнению с изменениями в ценах на товары? Ответ: Мэтью Осберг пояснил, что снижение обусловлено как операционными эффективностями, так и лучшим управлением затратами на вводные материалы, что позволяет им смягчить часть ожидаемого тарифного воздействия.
Вопрос: Как сегмент Услуг управляет воздействием тарифов, и принимают ли клиенты корректировки стоимости посреди проекта? Ответ: Тай Сильберхорн отметил, что сложно передавать затраты для текущих проектов. Команда сосредотачивается на улучшении производительности и сокращении затрат для управления влиянием.
Вопрос: Вы скорректировали множители целевой прибыли и амортизации в текущей среде слияний и поглощений? Ответ: Тай Сильберхорн заявил, что хотя активность слияний и поглощений замедлилась из-за макроэкономических факторов, они продолжают сосредотачиваться на стратегических целях. Оценки остаются разумными, и стратегические компании могут иметь преимущество перед частным капиталом из-за условий процентных ставок.
Для полного текста транскрипта звонка по результатам финансового года обратитесь к полному транскрипту звонка по результатам.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
