Ключевые моменты
Миллиардер и управляющий хедж-фондом Филипп Лаффон продал акции Nvidia и начал позицию в CoreWeave в первом квартале.
Nvidia не только лидер в области графических процессоров для центров обработки данных, но также имеет процветающие бизнесы в области искусственного интеллекта (AI) в сетевом и облачном обслуживании.
CoreWeave работает с инфраструктурой для центров обработки данных, специализированных для рабочих нагрузок AI, и акции выросли на 300% с момента IPO в марте.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Nvidia
Nvidia (NASDAQ: NVDA) является угловым камнем в буме искусственного интеллекта (AI), и у Уолл-стрит есть большая уверенность в этой полупроводниковой компании. Среди 65 аналитиков медианный целевой курс - $175 за акцию. Это означает потенциалный рост на 13% от текущей цены акции в $155.
Тем не менее, управляющий хедж-фондом Филипп Лаффон из Coatue Management продал 1,4 миллиона акций Nvidia в первом квартале, уменьшив свою долю на 15%. Тем временем миллиардер приобрел 14,4 миллиона акций CoreWeave (NASDAQ: CRWV), акций AI, которые выросли на 300% с момента IPO 28 марта.
Вот, что инвесторы должны знать об Nvidia и CoreWeave.
Nvidia: Акции, которые продавал Филипп Лаффон в первом квартале
Nvidia представила сильные финансовые результаты за первый квартал, превзошедшие ожидания как по выручке, так и по прибыли. Выручка увеличилась на 69% до $44 миллиардов из-за, как назвал это генеральный директор Дженсен Хуанг, "невероятно сильного" спроса на AI-инфраструктурные решения. Между тем, не-GAAP (общепринятые принципы бухгалтерского учета) прибыль увеличилась на 33% до $0,81 за разводненную акцию и могла бы вырасти быстрее, если бы не ограничения на экспорт.
Смотря в будущее, у инвесторов есть все основания полагать, что Nvidia сможет сохранить свой импульс на протяжении нескольких лет. Компания является не только лидером рынка в области графических процессоров центров обработки данных (GPUs), чипов, используемых для ускорения приложений искусственного интеллекта (AI), но также имеет процветающие бизнесы в области сетевых и облачных сервисов, основанных на растущем спросе на AI.
Это позволяет Nvidia ожидать сильного роста выручки до конца десятилетия. Grand View Research оценивает, что расходы на аппаратное обеспечение, программное обеспечение и услуги AI будут расти на 35% ежегодно до 2030 года. Между тем, Уолл-стрит ожидает, что скорректированная прибыль Nvidia будет расти на 40% ежегодно до финансового года, завершающегося в январе 2027 года. Это делает текущую оценку в 49 раз выше скорректированной прибыли справедливой.
Так почему Филипп Лаффон продал акции Nvidia? Я думаю, что в принятии решения сыграла роль фиксация прибыли. Когда он впервые купил акции в III квартале 2016 года, средняя скорректированная цена составляла $1,47 за акцию. Но к I кварталу 2025 года средняя цена выросла на 8 500%.
Тем не менее, ошибкой было бы думать, что Лаффон потерял уверенность. Nvidia все еще была восьмым по величине удержанием в его портфеле на уровне 4% на 31 марта.
Я думаю, что у Лаффона правильная идея. Любой, кто сидит на огромных прибылях, может взять немного прибыли и реинвестировать эти деньги в другие активы. В то же время имеет смысл сохранить скромную позицию в Nvidia, потому что компания имеет сильное присутствие во многих сферах экономики AI. Действительно, Анджело Зино из CFRA Research считает, что Nvidia "будет самой важной компанией для нашей цивилизации в ближайшее десятилетие".
CoreWeave: Акции, которые Филипп Лаффон покупал в первом квартале
CoreWeave предоставляет инфраструктуру и программное обеспечение, специализированные на рабочих нагрузках AI. Компания отлично умеет управлять кластерами GPU. Внутреннее исследование показывает до 20% более высокую производительность по сравнению с другими облачными платформами, и недавно независимая исследовательская компания SemiAnalysis оценила ее как лучшую облачную платформу для AI на рынке.
CoreWeave сообщила о потрясающих финансовых результатах за первый квартал. Выручка выросла на 420% до $981 миллиона, а скорректированная операционная прибыль (которая исключает компенсацию за акции и процентные платежи) увеличилась на 550% до $162 миллиона. Однако компания сообщила о чистом убытке по не-GAAP в размере $150 миллионов из-за того, что процентные платежи глубоко сократили прибыль.
Строительство и обслуживание инфраструктуры центров обработки данных затратно, особенно когда серверы предназначены для AI. Но у CoreWeave есть ответственная стратегия заемных средств: она берет долг только в случае, если контракты создают потребность в дополнительной мощности, и только если эти контракты более чем покрывают стоимость долга. Управление называет это "естественное погашение самоамортизирующегося долга".
CoreWeave хорошо позиционирована для получения выгоды от увеличения спроса на инфраструктуру AI. Компания сообщила, что ее задолженность по выручке увеличилась на 63% до $26 миллиардов в первом квартале, в значительной степени благодаря новому соглашению с OpenAI. Но ее клиенты также включают известные технологические компании, склонные увеличивать расходы на инфраструктуру AI в будущем, такие как IBM, Meta Platforms, Microsoft и Nvidia.
Важно отметить, что Филипп Лаффон купил акции CoreWeave примерно за $40 за акцию, потому что компания провела IPO 28 марта, что означает, что она была публичной всего два торговых дня в первом квартале. Ее цена акций колебалась от $37 до $40 в тот период. CoreWeave с тех пор учетверилась в стоимости, и акции теперь торгуются по 29 раз выше выручки, очень дорогая оценка.
Для контекста, только три компании в индексе S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) в настоящее время имеют отношение цены к выручке выше 29. Поэтому инвесторам следует проявлять осторожность. Я думаю, что сегодня можно купить небольшую позицию, но я бы подождал, пока акции подешевеют, прежде чем строить крупную позицию.
Следует ли вам инвестировать $1000 в Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на это:
Команд аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают10 лучших акций для инвесторов на данный момент, и Nvidia не оказалась среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные прибыли в ближайшие годы.
Помните, какNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали $1000 на момент нашего рекомендации,у вас было бы $704,676!*ИликогдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если вы инвестировали $1000 на момент нашего рекомендации,у вас было бы $950,198!*
Следует отметить, чтоStock Advisorобщий средний доход составляет1,048% - превосходящее рынок превосходство по сравнению с175%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении кStock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 23 июня 2025 года
Ранди Цукерберг, бывший директор по развитию рынка и официальный представитель Facebook, сестра генерального директора Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Тревор Дженневайн имеет позиции в Nvidia. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует International Business Machines, Meta Platforms, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует следующие опции: длинные звонки на январь 2026 года на сумму $395 по отношению к Microsoft и короткие звонки на январь 2026 года на сумму $405 по отношению к Microsoft. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Миллиардер Филипп Лаффон продает акции Nvidia и покупает акции AI, выросшие на 300% в 2025 году был первоначально опубликован на The Motley Fool