Для обоснования усилий по отбору индивидуальных акций стоит стремиться к превзойдению доходности индексного фонда. Однако, если вы пробуете свои силы в выборе акций, вы рискуете вернуть меньше, чем рынок. К сожалению, это было случаем для долгосрочных акционеров U.S. Physical Therapy, Inc. (NYSE: USPH), поскольку цена акций снизилась на 30% за последние три года, значительно уступая рыночной доходности около 66%.
Хотя прошлая неделя оказалась более обнадеживающей для акционеров, они все еще находятся в убытке за последние три года, поэтому давайте посмотрим, несет ли ответственность за спад основной бизнес.
ИИ собирается изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем, начиная с ранней диагностики и заканчивая поиском лекарств. Лучшая часть - все они имеют рыночную капитализацию менее 10 млрд долларов - еще есть время вступить на ранней стадии.
В то время как гипотеза об эффективных рынках продолжает преподаваться некоторыми, было доказано, что рынки являются переотзывчивыми динамическими системами, и инвесторы не всегда рациональны. Одним из неполных, но простых способов оценить, как изменилось восприятие рынка о компании, является сравнение изменения прибыли на акцию (EPS) с движением цены акции.
За три года, когда цена акций падала, прибыль на акцию (EPS) U.S. Physical Therapy снижалась на 9.0% ежегодно. Это изменение в EPS довольно близко к среднегодовому снижению цены акции на 11%. Это говорит о том, что настроение рынка вокруг компании не изменилось существенно за это время, несмотря на разочарование. Похоже, что цена акции отражает снижение прибыли на акцию.
Вы можете увидеть ниже, как изменялся EPS со временем (узнайте точные значения, щелкнув по изображению).
Нам нравится, что внутренние сотрудники покупали акции в последние двенадцать месяцев. Сказав это, большинство людей считают тенденции роста прибыли и выручки более содержательным руководством к бизнесу. Этот бесплатный интерактивный отчет о прибыли, выручке и денежном потоке U.S. Physical Therapy - отличное место для начала, если вы хотите исследовать акцию дальше.
Что насчет дивидендов?
Важно учитывать общий доход для акционеров, а также доход от цены акции для любой акции. TSR включает стоимость любых разделений или скидок на капитал, а также любые дивиденды, на основе предположения, что дивиденды реинвестируются. Можно сказать, что TSR дает более полную картину для акций, выплачивающих дивиденды. Как оказалось, TSR U.S. Physical Therapy за последние 3 года был -25%, что превышает упомянутый ранее доход от цены акции. Это в значительной степени результат его дивидендных платежей!
Иной взгляд
Акционеры U.S. Physical Therapy понесли убытки в размере 13% за год (даже с учетом дивидендов), в то время как сам рынок вырос на 15%. Однако стоит помнить, что даже лучшие акции иногда могут уступать рынку за период в двенадцать месяцев. Для долгосрочных инвесторов это не вызвало бы такого раздражения, поскольку они заработали бы 1.1% ежегодно за последние пять лет. Если фундаментальные данные продолжают указывать на долгосрочный устойчивый рост, текущее снижение цен может быть рассмотрено как возможность. Всегда интересно отслеживать динамику цен акций на долгосрочной основе. Но чтобы лучше понять U.S. Physical Therapy, нужно рассмотреть множество других факторов. В этом отношении важно знать о 1 предупреждении которое мы заметили с U.S. Physical Therapy .
Если вам нравится покупать акции вместе с руководством, то вам наверняка понравится этот бесплатный список компаний. (Подсказка: большинство из них находятся под прицелом).
Обратите внимание, что рыночная доходность, указанная в этой статье, отражает среднюю рыночную доходность акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на почту редакционной команде (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя безпристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ, сосредоточенный на долгосрочных перспективах, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, касающиеся цен и качественного материала. Simply Wall St не имеет позиции в любых упомянутых акциях.
