2 лучшие акции Баффета для покупки и удержания на долгий срок

Основные моменты

• Уоррен Баффет ранее отмечал, что сожалеет о том, что не инвестировал в Amazon раньше.

• Apple - крупнейшее акционерное предприятие Berkshire, стоимостью более 60 миллиардов долларов.

• Apple недавно объявила о новой программе выкупа акций на 100 миллиардов долларов.

• Мы предпочитаем 10 акций больше, чем Amazon.

Уоррен Баффет, председатель и генеральный директор Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), управляет инвестициями для своей компании примерно 60 лет. На протяжении большей части этого времени он в основном избегал торговли технологическими акциями, однажды заявив:

Но всегда есть исключения из правил, и Berkshire Hathaway начала покупать акции Apple (NASDAQ: AAPL) в 2016 году и инвестировала в Amazon (NASDAQ: AMZN) начиная с 2019 года. Это две из крупнейших технологических компаний в мире. Давайте рассмотрим противоречие Баффета и, возможно, определим, могут ли эти два акционерских актива попасть в ваш портфель.

Amazon инвестирует в инновации, чтобы продлить свой сильный рост

Доля Berkshire в Amazon является относительно небольшой позицией в его почти 285-миллиардном акционерном портфеле (около 0,8%), стоимостью примерно 2,2 миллиарда долларов. Скорее всего, ее изначально приобрели в 2019 году одним из заместителей Баффета. Тем не менее, Баффет ранее шутил, что он "идиот, что не купил" акции раньше.

Цена акций Amazon недавно испытывала трудности, снизившись примерно на 1% на начало 2025 года, поскольку увеличиваются ее капитальные затраты для поддержания в гонке искусственного интеллекта (AI). Финансовый директор Amazon Брайан Олсавски заявил, что капитальные затраты могут превысить 100 миллиардов долларов в 2025 году, обусловленные инвестициями в центры обработки данных, чипы и инфраструктуру искусственного интеллекта. Эти расходы значительно возросли с 48,1 миллиарда долларов в 2023 году и 77,7 миллиарда долларов в 2024 году, отражая важность, которую руководство придает AI.

Хотя окупаемость инвестиций в AI может занять несколько лет, Amazon продолжает доставлять результаты уже сейчас. В первом квартале 2025 года Amazon сгенерировала 155,7 миллиарда долларов выручки, что означает увеличение на 9% по сравнению с прошлым годом. Что касается прибыльности, одним из метрик, которую предпочитает Баффет, является операционная прибыль, мера прямой прибыли компании от ее основной деятельности, исключающая изменчивые нереализованные капитальные прибыли и убытки, полученные от ее инвестиций. Amazon достигла операционной прибыли в размере 18,4 миллиарда долларов за квартал, что представляет увеличение на 20,3% по сравнению с прошлогодним показателем.

Одной из областей, где окупаемость инвестиций в AI уже проявляется, является дивизион Amazon Web Services (AWS). В частности, руководство прогнозировало годовую выручку AWS в размере 117 миллиардов долларов в 2025 году, с увеличением в первом квартале на 17% по сравнению с прошлым годом до 29,3 миллиарда долларов. Генеральный директор Энди Джасси подчеркнул рост на последнем телефонном заседании компании, сказав: "Прежде чем появилось это поколение AI, мы думали, что AWS имеет шанс в конечном итоге стать бизнесом с годовой выручкой в несколько сотен миллиардов долларов. Теперь мы думаем, что это может быть еще больше".

Помимо роста прибыли, балансовое состояние компании находится в отличной форме, с чистыми денежными средствами в размере 41,2 миллиарда долларов. Что касается оценки Amazon, ее акции выглядят недооцененными по сравнению с историческими средними значениями. Конкретно, акции Amazon торгуются по множителю 34 к отчетной прибыли, близко к пятилетнему минимуму и значительно ниже ее пятилетнего медианного значения в 65 раз отчетной прибыли.

Собрав все вместе, Amazon - редкая компания, которая не боится инвестировать в инновации, чтобы продлить свою фазу роста. Она может позволить себе это благодаря сильному кассовому положению и стабильному росту прибыли, что делает ее идеальным кандидатом для покупки и удержания в вашем портфеле.

2. Apple

Berkshire Hathaway впервые приобрела акции Apple в 2016 году, и несмотря на сокращение позиции начиная с 2024 года, она остается далеко крупнейшим активом компании (21,2% портфеля). К концу первого квартала 2025 года Berkshire по-прежнему владела более 300 миллионов акций стоимостью более 60 миллиардов долларов. Баффет ранее отмечал, что Apple - "лучший бизнес, чем любой другой, который мы владеем [прямо]."

Во многих отношениях Apple отвечает всем критериям для Баффета: культовый бренд, лояльные клиенты и огромная генерация наличности. В своем последнем квартале, который завершился 29 марта 2025 года, Apple сгенерировала 90,8 миллиарда долларов выручки и 29,6 миллиарда долларов операционного дохода, увеличения по сравнению с прошлым годом на 5% и 6% соответственно. Следует отметить, что выручка от флагманского продукта компании, iPhone, выросла всего на 2% по сравнению с прошлым годом до 46,8 миллиарда долларов после того, как компания столкнулась с уменьшением сегмента в своем финансовом первом квартале 2025 года.

Хотя Apple не тратит столько же пропорционально, сколько ее конкуренты на AI, она также не игнорирует это. Компания разработала Apple Intelligence, бесплатную встроенную систему искусственного интеллекта для своих продуктов, о которой генеральный директор Тим Кук сказал на телефонном заседании 2024 года, что "изменит способ взаимодействия пользователей с технологией".

Это также может увеличить продажи iPhone, учитывая, что технология доступна только на относительно новых моделях аппаратного обеспечения Apple, что может побудить больше потребителей обновить свои текущие устройства. Apple не разглашает точных цифр, но Кук недавно отметил, что рынки, на которых компания запустила Apple Intelligence, показали "более сильное" выступление, чем те, которые этого не делали.

Пока инвесторы ждут развития спроса на продукцию Apple Intelligence, Apple вознаграждает акционеров через постоянные выкупы акций и дивиденды. За последние пять лет Apple снизила количество своих акций почти на 13%, и недавно объявила о дополнительных $100 миллиардах к программе выкупа собственных акций. Баффет называет выкуп акций способом приносить пользу всем владельцам, при условии, что они осуществляются по привлекательным оценкам. «Математика несложная: когда количество акций сокращается, ваш интерес к нашим многим бизнесам увеличивается», - сказал он в письме акционерам 2022 года. «Каждая маленькая доля помогает, если выкупы осуществляются по ценам, приносящим добавочную стоимость».

Кроме того, руководство последовательно выплачивало и увеличивало дивиденды в течение 14 лет подряд. В настоящее время компания выплачивает квартальный дивиденд в размере $0,26 за акцию, что эквивалентно годовой доходности 0,5%. Более того, учитывая ее коэффициент выплат - процент прибыли, выплачиваемый в виде дивидендов - всего 16%, инвесторы могут с уверенностью ожидать ежегодного увеличения дивидендов в обозримом будущем.

Наконец, несмотря на недавнее падение акций примерно на 18% в 2025 году, их торговая стоимость составляет 31 раз отношение к прибыли за последний год, немного выше пятилетнего медианного показателя в 29 раз. Хотя это может насторожить некоторых инвесторов, рекорд инноваций Apple, дивиденды для акционеров и поддержка Уоррена Баффета делают весомый аргумент. Для долгосрочных инвесторов, беспокоящихся оценкой, метод долларового усреднения предлагает дисциплинированный способ построения позиции в одной из самых иконичных публичных компаний.

Стоит ли вложить $1,000 в Amazon прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Amazon, обратите внимание на это:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что они считают лучшими10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Amazon не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести гигантские доходы в ближайшие годы.

Представьте себе, когдаNetflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, тоу вас было бы $713,547!*Или когдаNvidiaвошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, тоу вас было бы $966,931!*

Теперь стоит отметить, чтоОбщая средняя доходность Stock Advisorсоставляет1,062% - превосходящая рынок производительность по сравнению с177%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке при вступлении вStock Advisor.

Посмотреть 10 акций

*Доходность Stock Advisor на 23 июня 2025 года

Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров Motley Fool. Коллин Брантмейер имеет позиции в Amazon, Apple и Berkshire Hathaway. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Amazon, Apple и Berkshire Hathaway. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.

2 Топовые акции Баффета для покупки и удержания на долгий срок были первоначально опубликованы The Motley Fool