Акции Nike: наконец

Акции Nike (NKE) выросли более чем на 15% в пятницу, 27 июня, после того, как финансовые результаты компании за 4 квартал 2025 года оказались намного лучше ожиданий. Руководство также звучало оптимистично относительно перспектив, поскольку проводимые изменения под руководством генерального директора Эллиотта Хилла начинают приносить результаты. В данной статье мы обсудим, вышли ли акции Nike из трудной ситуации, учитывая, что несмотря на рост на прошлой неделе, они все еще в убытке за год.

Давайте начнем с финансовых результатов Nike за 4 квартал. Выручка компании снизилась на 12% по сравнению с прошлым годом и составила 11,1 миллиарда долларов, но оказалась лучше, чем ожидалось по прогнозам компании, которые предполагали снижение продаж на уровне середины двузначного процента, однако ближе к его нижней границе. Этот показатель также превысил 10,72 миллиарда долларов, которые ожидали аналитики.

Другие новости от Barchart

• Праздничная торговля, торговые переговоры и другие ключевые моменты на этой неделе

• Опционный поток: быки активизировались на фоне акций GOOGL

• Джефф Безос продал акции Amazon на сумму 5,4 млрд долларов: стоит ли сейчас покупать или продавать акции AMZN?

• Получайте эксклюзивные исследования с бесплатным информационным бюллетенем Barchart Brief. Подпишитесь сейчас для оперативного и содержательного анализа рынка на полдень, который невозможно найти где-либо еще.

Акции Nike взлетели после превзошедшего прогнозы 4 квартала

Прибыль на акцию компании снизилась на 86% по сравнению с прошлым годом и составила 0,14 доллара, но превысила прогнозы улицы на 0,01 доллара. Хилл признал, что хотя результаты 4 квартала соответствуют ожиданиям компании, они не соответствуют стандартам Nike.

Компания ожидает, что продажи в текущем квартале снизятся на середину однозначного процента, а валовая прибыль сократится на 350-425 базисных пунктов. Nike не предоставила прогноз на текущий финансовый год из-за неопределенности в таможенной политике. Однако, указывая на свой ассортимент продукции, Хилл заявил: 'Я вижу ясный путь к восстановлению впереди. Отсюда мы ожидаем улучшения наших бизнес-результатов. Пришло время перевернуть страницу'.

Основные выводы из финансовых результатов NKE

Вот некоторые другие ключевые моменты из отчета Nike за 4 квартал

• Восстановление в Китае займет больше времени: В ходе телефонной конференции по финансовым результатам Хилл признал, что в сравнении с другими регионами Азиатско-Тихоокеанского региона и Латинской Америки восстановление в Китае займет больше времени из-за уникальных особенностей рынка. Китай оказался сложным рынком для американских компаний, независимо от того, занимаются ли они автомобилями, быстрым питанием или смартфонами.

• Влияние тарифов: Nike заявила, что нынешняя тарифная политика добавит дополнительный 1 миллиард долларов к валовым издержкам в текущем финансовом году. Эта цифра, однако, не учитывает повышения цен, о которых недавно было объявлено. Это также не учитывает изменения в стратегии снабжения, поскольку компания планирует сократить долю китайских импортов с 16% до высоких однозначных процентов к концу текущего финансового года.

• Пиковые затраты на поворот: Финансовый директор Мэтт Френд заявил, что 4 квартал отразил наибольшее финансовое воздействие от плана поворота Win Now. Компания ожидает, что давление на верхнюю линию и маржу начнет смягчаться, но видит еще 75 базисных пунктов влияния на маржу в этом финансовом году. Следует отметить, что, несмотря на сокращение издержек в рамках поворота, Френд заявил, что приоритетом компании в настоящее время остается возрождение момента бренда через спорт и стабилизация бизнеса.

• Ликвидация запасов: Nike планирует продолжить ликвидацию излишних поставок в первой половине текущего финансового года и стремится к здоровому и чистому рынку к концу финансового года.

• Оптовая стратегия приносит плоды: Переход Nike к оптовым продажам приносит результаты, и его праздничная книга заказов выше по сравнению с прошлым годом в Северной Америке, Азиатско-Тихоокеанском регионе и Европе, Ближнем Востоке и Африке (EMEA).

Прогноз по акциям NKE

Аналитики продаж были впечатлены финансовыми результатами Nike, и несколько брокерских компаний, включая Goldman Sachs, Piper Sandler, Citigroup, Barclays и Baird, повысили целевую цену. HSBC повысил рейтинг акций с уровня 'Удержать' до 'Покупать', увеличив целевую цену с 60 до 80 долларов.

Следует ли сейчас покупать акции Nike?

В моем анализе до отчетности я отметил возможность положительного сюрприза в доходах Nike за четвертый квартал, учитывая слабые ожидания. Комментарии руководства подтверждают мою точку зрения о компании. Во-первых, как сказал Хилл, полное восстановление займет время. Во-вторых, Китай остается проблемным рынком для Nike, и переход от иностранных к отечественным брендам во второй крупнейшей экономике мира является скорее структурной историей.

Тем не менее, оценки Nike все еще вполне разумны, и акции торгуются примерно в 2,4 раза от ожидаемых продаж в текущем финансовом году. Поскольку компания продвигается в своем развороте и возвращается к росту выручки с схожими (если не достигающими) уровнями марж, как исторически, акции Nike могут обеспечить приличную доходность в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

В целом, я бы повторил то, что сказал Банк Америки о Nike, повысив целевую цену с $80 до $84 - худшее позади. Однако я бы добавил, что здесь ключом будет терпение, поскольку нет мгновенного решения для гиганта кроссовок.

На момент публикации Мохит Оберой имел позицию в: NKE. Вся информация и данные в этой статье предоставляются исключительно в информационных целях. Эта статья была изначально опубликована на Barchart.com