Основные моменты
Акции Nike выросли после отчета о прибылях, несмотря на снижение выручки.
Компания выполнила прогноз о том, что негативное влияние на рост выручки и давление на маржу уменьшатся после четвертого квартала.
Разворот Nike, кажется, начался, хотя инвесторам придется проявить терпение.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Nike
Nike (NYSE: NKE) поднялся на 16% в пятницу после отчета о прибылях за фискальный четвертый квартал, предшествующий этому дню. Это было бы самым крупным процентным ростом акций за один день за несколько лет.
С тех пор, как Nike достиг пика в 2021 году, акции находились во внутреннем спаде из-за стратегического сдвига к прямым продажам потребителям под управлением бывшего генерального директора Джона Донаху. Однако, предложив прогноз на первый квартал нового финансового года, который превысил ожидания, руководство казалось впервые за многие годы дало инвесторам лучик надежды.
Как и ожидалось, результаты четвертого квартала были неутешительными, но превзошли ожидания. Выручка упала на 12% до $11,1 миллиарда, что превысило $10,72 миллиарда, а валовая маржа сократилась на 440 базисных пунктов до 40,3% из-за увеличения скидок для распродажи товаров и перехода к оптовому каналу. Чистая прибыль компании составила всего $0,14 на акцию, по сравнению с $0,99 за квартал год назад, но это немного превысило ожидания в $0,12.
Сначала акции оставались без изменений в ответ на результаты, но затем выстрелили, когда компания дала прогноз на первый квартал. Компания ожидает снижение выручки на середину однозначных цифр и предвидит сжатие маржи снова, призывая снижение валовой маржи на 350-425 базисных пунктов, включая 100 базисных пунктов негативного влияния тарифов.
Также видит рост расходов на продажи, общие и административные расходы увеличиваются на однозначные цифры. В целом, прогноз предполагает резкое снижение прибыли, хотя ожидания были лучше, чем ожидалось. Руководство также заявило, что ожидает, что тарифы добавят $1 миллиард к его расходам за год.
Происходит ли разворот?
Результаты и прогноз Nike были далеко не идеальными, но компания заявила, что негативное влияние на выручку и маржу уменьшится после четвертого квартала, и справилась с этим прогнозом.
Кроме того, генеральный директор Эллиот Хилл продолжал говорить о операционном развороте в бизнесе, обновив свою команду управления, сгладив структуру руководства и переориентировав управленческие команды компании. Nike привел в порядок классические бренды кроссовок, такие как Air Force 1, Dunk и Air Jordan 1, и видит рост ключевых бизнесов, таких как бег, который вырос на однозначные цифры за квартал. Его запуск первой собственной обуви звезды Лас-Вегас-Эйсес Айи Уилсон разошелся за три минуты на Nike Digital в Северной Америке.
Также улучшаются оптовые отношения с ключевыми партнерами, такими как Dick's Sporting Goods и JD Sportsв Европе, где увеличивается спрос на их продукцию, такую как их коллекция тренировочной одежды и Air Max 95. Наконец, мероприятия, такие как серия ночных забегов в Лос-Анджелесе, помогли возродить интерес к бренду на местных рынках и увеличить продажи.
Ставка на покупку Nike?
Помимо взлета акций, Nike получил хоровод положительных заметок аналитиков и увеличение целевой цены, а HSBC повысил рейтинг акций до покупки.
Очевидно, что Уолл-стрит считает, что разворот уже начался, и легко понять почему. Большая часть проблем Nike под управлением Донаху была вызвана самими собой, включая забвение оптовых партнеров, слишком большой переход от маркетинга производительности к маркетингу бренда и полагание на классические бренды, игнорируя инновации.
Даже после пятничного скачка, акции по-прежнему находятся на уровне почти 60% ниже своего исторического максимума. Однако Nike, скорее всего, еще много лет будет далеко от возвращения к прежним высотам, учитывая, что едва ли сообщила о прибыли в четвертом квартале, и первый квартал, скорее всего, будет таким же, с убытками и снижением выручки.
Другими словами, Nike выглядит как перспективная ставка, но инвесторам придется проявить терпение. У компании есть потенциальные положительные катализаторы, включая ожидаемый выпуск собственной обуви Кейтлин Кларк, над которой уже работают, и новый продукт Nike, готовый к следующему году Чемпионата мира в Северной Америке.
При повреждении прибыли Nike, его оценка выглядит некрасиво как минимум на следующий год, но его бизнес должен вернуться к прежним высотам, и акции тоже должны с этим справиться с течением времени.
Следует ли вложить $1,000 в Nike прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nike, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, которые, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов к покупке сейчас, и Nike не вошел в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в будущие годы.
Помните, когдаNetflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, то у вас было бы $713,547!*Или, когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, то у вас было бы $966,931!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доходStock Advisorсоставляет1,062%, превосходя рынок на177%, S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при вступлении вStock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 30 июня 2025 года
HSBC Holdings является рекламным партнером Motley Fool Money. Джереми Боуман владеет акциями Nike. Motley Fool владеет и рекомендует акции Nike. Motley Fool рекомендует HSBC Holdings. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Статья "Начало разворота Nike: что произошло?" была изначально опубликована The Motley Fool
