Jefferies видит, что Broadcom (NASDAQ: AVGO) удваивает ставки на чипы и сетевое оборудование для искусственного интеллекта, нацеливаясь на семь крупнейших строителей LLM по всему миру, поддерживая связи собственного масштаба для вызова доминирования Nvidia.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 6 предупреждений с META.
В заметке, подготовленной Блейном Кертисом, Jefferies подтвердила рейтинг Buy Broadcom и подкорректировала целевую цену до $315, утверждая, что дорожная карта ASIC Broadcom остается закрытой для ведущих разработчиков искусственного интеллекта, даже на фоне слухов о потере доли.
Компания выделяет игру Broadcom как в семьях коммутаторов Tomahawk и Jericho для захвата рынка масштабного сетевого оборудования, который они прогнозируют в пять-десять раз больше, чем традиционные настройки масштабирования.
Broadcom также готов начать реализацию TPU Ironwood Google во второй половине 2025 года и планирует держать производство HBM внутри себя для обеспечения качества, причем чипы HBM4 уже включены в дорожную карту.
Поскольку гипермасштабирование гоняется за созданием пользовательских чипов искусственного интеллекта, статус одного из немногих поставщиков ASIC закрепляет стратегическую роль Broadcom и дает ей силу ценообразования. Тем временем, дотягивая до Nvidia в области высокоскоростных интерконнектов, можно открыть огромный новый источник доходов, поскольку масштабные сети являются ключевыми для связи все более крупных кластеров GPU и TPU.
Согласно прогнозам Jefferies, ожидается продолжение вовлечения ведущих игроков в области искусственного интеллекта и управление цепями поставок Broadcom позволяют компании AVGO опережать конкурентов в захвате бюджетов как по чипам, так и по сетям - ключевым факторам ускорения бума инфраструктуры искусственного интеллекта.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.