Основные моменты
Energy Transfer и Enterprise Products Partners обе имеют высокие дивидендные доходы и сильный потенциал роста.
С другой стороны, Western Midstream больше ориентирован на дивиденды, в то время как Williams - это история роста.
Genesis может иметь наибольший потенциал для роста, потому что компания находится в процессе трансформации.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Energy Transfer
Сектор трубопроводов предлагает инвесторам отличное сочетание высоких дивидендных доходов, предсказуемых денежных потоков и устойчивого роста. И с увеличением спроса на природный газ благодаря экспорту сжиженного природного газа (СПГ) и энергоемким центрам обработки данных на искусственном интеллекте, сектор мидстрима выглядит хорошо подготовленным для достижения сильной доходности отсюда. Мои пять любимых акций в секторе трубопроводов: Energy Transfer (NYSE: ET), Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), Western Midstream (NYSE: WES), The Williams Companies (NYSE: WMB) и Genesis Energy (NYSE: GEL).
Каждая из них принесет инвесторам что-то свое.
1. Energy Transfer: Высокий дивидендный доход и большой потенциал роста
Energy Transfer управляет одной из крупнейших сетей мидстрима в Соединенных Штатах, и она входит в явную фазу роста. Компания увеличила свой бюджет на капитальные затраты на рост с $3 миллиардов в прошлом году до $5 миллиардов в этом году с акцентом на инфраструктуру для природного газа, связанную с бассейном Пермь.
Это ставит ее в сильное положение, поскольку спрос на энергию увеличивается из-за центров обработки данных на искусственном интеллекте и увеличения экспорта СПГ. Компания уже заключила сделку с Cloudburst по прямому поставке природного газа в потенциальный центр обработки данных в Техасе, и продолжает получать интерес со стороны для подобных проектов. Тем временем ее долго замедляемый экспортный терминал по экспорту СПГ в Лейк-Чарльз все более вероятно получит зеленый свет.
Около 90% EBITDA Energy Transfer связано с контрактами на основе платы за услуги, многие из которых имеют положения о принятии или оплате, обеспечивая ей стабильные и предсказуемые денежные потоки. Это поддерживает щедрое и хорошо покрытое распределение, приносящее 7,2%, с управлением, нацеленным на 3% -5% ежегодный рост.
2. Enterprise Products Partners: Образец надежности
Если вы ищете надежность, Enterprise Products Partners - это практически непрерывное решение. Она повышала свое распределение в течение 26 лет подряд во время спадов, обвалов цен на нефть и рецессий. Почему? Около 85% ее доходов приносится на основе платы с встроенными индексированными увеличениями в ее контрактах. Более того, многие из ее контрактов поддерживаются условиями принятия или оплаты, что означает, что она получает плату, независимо от того, используют ли клиенты ее услуги или нет. Кроме того, она всегда поддерживала консервативный баланс. Результатом являются стабильные, видимые денежные потоки, квартал за кварталом, и нет стресса от избыточного задолженности.
У Enterprise также есть $7,6 миллиарда проектов на строительство, включая $6 миллиардов, запланированных к запуску в этом году. Это высокодоходные расширения, большая часть из них в цепочке создания добавленной стоимости природного газа, где компания является доминирующим участником. Несмотря на свой консервативный подход, Enterprise не боится углубиться в возможности роста, и именно это она делает прямо сейчас.
Enterprise - это надежный вариант для инвесторов, которые хотят надежный доход и стабильный долгосрочный рост.
3. Western Midstream: Высокий доход с дисциплинированным подходом
Если вам нравятся высокие дивидендные доходы, Western Midstream предлагает один из самых высоких в этой сфере - 9,5%. Но то, что делает его особенно привлекательным, это качество его денежных потоков. Большинство его контрактов включают либо защиту от стоимости услуг, либо минимальные обязательства по объему, что обеспечивает сильную видимость доходов независимо от цен на сырье.
Он также является одним из более консервативно управляемых имен в сфере мидстрима, с плечом ниже 3x и распределением, которое хорошо покрыто. Компания не гонится за каждым проектом роста, но все еще инвестирует там, где видит надежные доходы. Ее крупнейший проект в настоящее время - это производственно-водопроводный трубопровод Pathfinder, проект на сумму до $450 миллионов, который должен стать надежным вкладом в EBITDA при наращивании.
Western объединяет высокий, устойчивый выплаты с измеренной стратегией роста. Это делает его убедительной акцией для владельцев в долгосрочной перспективе.
4. Williams Companies: История роста, скрытая на виду
У Williams Companies может не быть такого высокого дивидендного дохода, как у других трубопроводных компаний (его дивидендный доход в настоящее время около 3,2%), но у него одна из лучших перспектив роста в секторе. Его самый ценный актив - это система трубопроводов Transco, соединяющая природные газовые месторождения Аппалачии с быстрорастущим Юго-Востоком и Побережьем Мексиканского залива.
Transco продолжает генерировать органические проекты расширения, мотивированные конверсиями электростанций с угля на газ, растущим экспортом СПГ и недавним спросом на центры обработки данных. У компании есть восьмь крупных расширений в своем портфеле, которые запланированы к вводу в эксплуатацию между сейчас и III кварталом 2030 года.
Помимо расширения Transco, Williams входит в сферу производства энергии с проектом Socrates, инвестиция на сумму $1,6 миллиарда для непосредственного обслуживания растущего спроса на центры обработки данных в Огайо. Он также приобрел долю в 10% в Cogentrix Energy, что даст ему ценные знания о рынке энергии для оптимизации поставок природного газа для энергоэффективных электростанций следующего поколения.
Для инвесторов, сконцентрированных больше на росте, чем на преследовании максимального дивидендного дохода, Williams представляет собой привлекательный вариант.
5. Genesis Energy: Поворот с высоким риском и высокой наградой
Genesis Energy отличается от других акций в этом списке. У нее нет стабильного трек-рекорда Enterprise, огромного масштаба Energy Transfer, высокого дивидендного дохода Western Midstream или роста Williams. Вместо этого это история поворота.
Компания недавно продала свой бизнес по производству соды за $1,4 миллиарда и быстро использовала выручку для агрессивного сокращения долга и очистки своего баланса. UBS оценивает, что этот шаг поможет Genesis сэкономить $84 миллиона в год на процентных выплатах и преференциальных дивидендах, что увеличит будущие денежные потоки.
Genesis теперь переключает свое внимание на рост своей оффшорной трубопроводной системы. Когда проекты на глубоководных месторождениях Шенандоа и Саламанка, которые будут подключены к системе трубопроводов Genesis, войдут в эксплуатацию позже в этом году, это приведет к значительному росту. Кроме того, морская часть компании нацелена на увеличение прибыли в этом году, поскольку объемы начинают нормализовываться. В целом Genesis создает основу для значительного поворота в своем бизнесе.
Хотя ее дивидендный доход более умеренный, составляя 3,8%, учитывая изменение в ее профиле денежных потоков после продажи бизнеса по производству соды и роста, который предстоит от ее оффшорного трубопроводного бизнеса, у нее будет возможность значительно увеличить свое распределение в будущем.
Genesis - это актив с более высоким уровнем риска, но у акции есть большой потенциал для роста, если компания будет продолжать успешно действовать.
Стоит ли вам инвестировать $1 000 в Energy Transfer прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Energy Transfer, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что, по их мнению, 10 лучших акций, в которые инвесторам стоит вкладывать сейчас, и Energy Transfer не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $713 547!*Или когда Nvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $966 931!*
Теперь стоит отметить, что Общая средняя доходность Stock Advisor - это 1 062% - перекрывающий рынок результат по сравнению с 177%для S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.
См. 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 30 июня 2025 года
Геоффри Сейлер имеет позиции в Energy Transfer, Enterprise Products Partners, Genesis Energy и Western Midstream Partners. The Какие 5 лучших акций трубопроводных компаний стоит купить прямо сейчас? была опубликована изначально The Motley Fool