Investing.com -- TD Cowen снизил рейтинг американской сети кафе-ресторанов Sweetgreen до уровня Hold и снизил целевую цену до $15, предупреждая, что глубокий спад продаж в одинаковых магазинах может помешать любому ближайшему росту цены из-за высокопрофильной автоматизации Infinite Kitchen компании.
Брокер ожидает снижения продаж в одинаковых магазинах в июньском квартале, ниже как консенсусных оценок, так и руководства управления о плоском росте в 2025 году.
Что может стать большим сюрпризом, это наше предположение, что возобновление сезонных блюд в июле + макроулучшение implicit требуется обеспечить увеличение на 4,5% для сравнения с implicit руководством по одинаковым магазинам во второй половине 2025 года, пишут аналитики, называя эту цель слишком оптимистичной.
TD выделил три препятствия для возврата к нормализованным тенденциям продаж в 2026 году: более мягкий старт новых магазинов после двухлетнего более медленного открытия, вызовы восприятия стоимости во времена, когда посетители чувствительны к ценам, и устойчивое давление на магазины с преимущественно городским расположением в условиях охладевающих офисных доходов и растущей конкуренции.
Хотя фирма остается позитивно настроенной к роботизированной Infinite Kitchen Sweetgreen, способной снизить затраты на труд внутри ресторана примерно на 800-900 базисных пунктов, она сказала, что инвесторы вряд ли оценят эти сбережения, пока базовая траектория продаж не улучшится.
Она также предупредила, что агрессивное продвижение технологии может создать финансовый груз и что управление может реинвестировать часть повышения маржи в снижение цен на меню.
Анализ TD показывает, что рестораны, по меньшей мере четыре года, что является прокси для зрелых городских местоположений, публикуют двухзначные процентные падения продаж.
С открытием всего одного нового магазина в Нью-Йорке с начала 2023 года, брокер говорит, что рост сейчас очень зависит от новых пригородных магазинов, чьи сильные объемы первого года все еще должны доказать свою долгосрочную устойчивость при ускорении открытий в 2025 году.
Связанные статьи
TD снижает рейтинг Sweetgreen, так как снижение продаж затмевает запуск роботов
Goldman повышает рейтинг Oshkosh до Buy из-за изменения в поставках машин, встроенных рисков тарифов
Акции Tesla продолжают снижаться, поскольку Трамп угрожает депортацией Маска
