Услуги на основе подписки стали доминирующей силой в современной потребительской экономике, с компаниями, такими как Netflix (NFLX) и Spotify (SPOT), использующими модели повторяющихся поступлений для стимулирования роста и лояльности клиентов. Но среди всех гигантов подписочных услуг Amazon (AMZN) стоит особняком со своим Prime, предлагая все, начиная от экспресс-доставки и стриминга до игр и продуктов, все под одной крышей.
Теперь Amazon может быть на пороге разблокирования миллиардов новых доходов благодаря стратегическому шагу, который ему уже удавалось успешно совершить в прошлом.
Дополнительные новости от Barchart
Является ли акция Palantir покупкой, продажей или удержанием к июлю 2025 года?
Кэти Вуд убеждает в инвестициях в акции AMD. Следует ли вам покупать акции сейчас?
Plug Power может получить помощь от Сената. Как вам следует играть здесь с акциями PLUG?
Наш эксклюзивный информационный бюллетень Barchart Brief - ваш бесплатный путеводитель по тому, что движет акциями, секторами и настроениями инвесторов, доставляемый прямо в тот момент, когда вам это наиболее нужно. Подпишитесь сегодня!
Аналитики обратили внимание на членство в Prime Amazon как потенциальный катализатор для получения миллиардов долларов новых доходов. Например, JPMorgan отмечает, что увеличение стоимости членства в Prime в США с $139 до $159 (повышение на $20) в 2026 году в соответствии с четырехлетним циклом Amazon может добавить примерно $3 миллиарда в годовой доход. Это на фоне уже огромной базы подписчиков. Сегмент подписочных услуг Amazon (во главе с Prime) заработал около $44,4 миллиарда в 2024 году. С учетом того, что члены Prime получают $1 430 в годовом эквиваленте по оценкам JPMorgan, аналитики ожидают высокой удерживаемости даже после небольших повышений цен.
О акциях Amazon
Базирующийся в Сиэтле, Amazon является глобальным лидером в сфере электронной торговли и облачных технологий, известным своим огромным онлайн-рынком, облачным вычислительным подразделением (AWS), цифровой рекламой и подписными услугами, такими как Prime. Компания также разрабатывает потребительскую электронику, инвестирует в искусственный интеллект и управляет физическими розничными магазинами, логистическими сетями и расширяющимся медиа- и развлекательным подразделением.
С объемом рыночной капитализации в $2,3 триллиона акции этого гиганта электронной торговли торгуются относительно стабильно на протяжении большей части года. Однако после достижения минимума 21 апреля акции резко восстановились на фоне более широкого рынка, поднявшись более чем на 31% с тех пор.
Несмотря на то, что компания уступает более широкому рынку в последние месяцы, Amazon продолжает удерживать премию по оценке по сравнению со своими секторными коллегами. Акции в настоящее время торгуются по прямому курсу к отношению цены к прибыли в 35 раз, что более чем на 100% выше медианы сектора в 17 раз, четкий сигнал рыночного доверия в долгосрочный потенциал роста Amazon и доминирующее позиционирование на рынке.
Amazon превзошел ожидания по прибыли в 1 квартале
Amazon опубликовал еще один сильный квартал в этом году, с результатами 1 квартала, которые превзошли ожидания и выделили растущую прибыльность компании во всех областях. Чистые продажи выросли на 9% в годовом исчислении до $155,7 миллиарда, чуть превысив прогноз, при этом каждый основной сегмент внес свой вклад в рост.
Северная Америка лидировала с продажами на $92,9 миллиарда, увеличившись на 8%, в то время как международные продажи выросли на 5% до $33,5 миллиарда.
AWS продемонстрировал доход в $29,3 миллиарда, увеличившись на 17% по сравнению с годом назад, и его операционная прибыль выросла до $11,5 миллиарда, в сравнении с $9,4 миллиарда, напоминая о том, что облачные технологии продолжают быть двигателем прибыли Amazon. Реклама также была еще одним ярким моментом, выросла примерно на 18% до почти $13,9 миллиарда. Это впечатляющий рост, особенно учитывая, что это высокомаржинальный бизнес, становящийся все более важным для общего дохода Amazon.
Со стороны прибыли операционный доход общей суммой достиг $18,4 миллиарда, увеличившись на 20% в годовом исчислении, в то время как чистая прибыль выросла до $17,1 миллиарда, или $1,59 на акцию, что значительно превышает прошлогодние $0,98.
Более того, Amazon продолжает демонстрировать сильное поколение денежных средств от операций, с $113,9 миллиарда за последние 12 месяцев, увеличившись на 15%. Однако крупные инвестиционные расходы снизили свободный денежный поток до $25,9 миллиарда.
Руководство подчеркнуло постоянную дисциплину в управлении затратами, включая замедление в расширении складов и более строгий контроль над численностью персонала, меры, которые, кажется, начинают приносить результаты в виде улучшения прибыльности.
Взгляд в будущее: Amazon предполагает чистые продажи во 2 квартале в диапазоне от $159 миллиардов до $164 миллиардов, что слегка превышает ожидания Уолл-стрит.
Что говорят аналитики об акциях AMZN?
Аналитики Уолл-стрит остаются в целом бычьими по отношению к Amazon, даже учитывая ближайшие трудности, такие как макроэкономическая неопределенность и замедление роста AWS. Среди 54 аналитиков, отслеживаемых Barchart, консенсусный рейтинг - Сильная покупка, средняя целевая цена составляет $244,32, что означает более 11% потенциального роста от текущих уровней.
Недавно Даг Анмут из JPMorgan увеличил свою целевую цену до $240 (с $225), ссылаясь на более сильные, чем ожидалось, результаты 1 квартала, недавнее снижение тарифов и уверенность в том, что небольшое повышение платы за Prime может принести $3 миллиарда дополнительных доходов.
Точно так же, Morgan Stanley остается с позицией Overweight и целью $250, указывая на возобновленное ускорение AWS и устойчивые доходы от рекламы в качестве ключевых катализаторов.
На дату публикации, Науман Хан не имел (непосредственно или косвенно) позиций в каких-либо из упомянутых ценных бумаг в данной статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья была опубликована исходно на Barchart.com
