Компания железнодорожной транспортировки Greenbrier (NYSE:GBX) объявила о превышении ожиданий по выручке в Q2 CY2025, с ростом продаж на 2.7% год к году до $842.7 миллиона. Прогноз полугодовой выручки компании в размере $3.25 миллиарда посередине оказался выше прогнозов аналитиков на 1.1%. Ее чистая прибыль на акцию по не-GAAP составила $1.86, что на 88.8% превысило консенсус прогнозы аналитиков.
Пришло ли время покупать акции Greenbrier? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Greenbrier (GBX) Q2 CY2025:
Выручка: $842.7 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $785.7 миллиона (2.7% рост по сравнению с прошлым годом, превышение на 7.3%)
Откорректированный EPS: $1.86 против прогнозов аналитиков в размере $0.99 (превышение на 88.8%)
Откорректированный EBITDA: $128.5 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $98.34 миллиона (маржа 15.2%, превышение на 30.7%)
Компания подтвердила свой прогноз выручки на весь год в размере $3.25 миллиарда посередине
Операционная маржа: 11%, вверх с 8.8% в том же квартале прошлого года
Свободный денежный поток составил $56.5 миллиона, вверх с -$50.2 миллиона в том же квартале прошлого года
Объемы продаж (полученные заказы) упали на 38.1% год к году (37% в том же квартале прошлого года)
Рыночная капитализация: $1.45 миллиарда
Обзор компании
Спроектировав первый двухэтажный железнодорожный вагон в 1980-х годах, Greenbrier (NYSE:GBX) поставляет железнодорожную отрасль грузовыми вагонами и связанными услугами.
Рост выручки
Долгосрочное выступление компании по продажам может указать на ее общее качество. Даже плохой бизнес может блеснуть в одном или двух кварталах, но топовый растет годами. К сожалению, 2.9% годовой рост выручки Greenbrier за последние пять лет был медленным. Это не соответствовало нашим стандартам и является плохим базисом для нашего анализа.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках промышленности, пятилетний исторический взгляд может упустить циклы, тенденции отрасли или компанию, использующую катализаторы, такие как новый контракт или успешную линейку продуктов. Показатели Greenbrier показывают, что она росла в прошлом, но потеряла свои успехи за последние два года, поскольку ее выручка год от года снизилась на 4.5%. Greenbrier не одинока в своих трудностях, поскольку отрасль тяжелого транспортного оборудования пережила циклическое замедление, и многие подобные предприятия испытывают снижение продаж в настоящее время.
Мы можем более детально изучить динамику выручки компании, проанализировав количество проданных единиц, которое достигло 3,900 в последнем квартале. За последние два года среднегодовой рост продаж единиц Greenbrier составил 12%. Поскольку этот показатель лучше роста выручки, мы видим, что средняя цена продаж компании снизилась.
В этом квартале Greenbrier сообщил о умеренном годовом росте выручки в размере 2.7%, но превзошел прогнозы Уолл-стрит на 7.3%.
Впереди аналитики ожидают снижение выручки на 9.3% за следующие 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними двумя годами. Это прогноз не вдохновляет нас и указывает на то, что их продукция и услуги столкнутся с некоторыми вызовами в спросе.
Программное обеспечение поглощает мир, и практически нет отрасли, которая была бы не затронута им. Это приводит к увеличению спроса на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг важной облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункциональности или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этой генерационной мегатенденции.
Операционная маржа
Greenbrier был прибыльным за последние пять лет, но был сдержан из-за своей большой стоимостной базы. Его средняя операционная маржа составляла 6.3%, что слабо для промышленного бизнеса. Этот результат не вызывает удивления, учитывая его низкую валовую маржу как отправную точку.
С позитивной стороны, операционная маржа Greenbrier выросла на 10,6 процентных пункта за последние пять лет, так как рост продаж обеспечил ей операционный рычаг.
В этом квартале Greenbrier сгенерировал операционную маржу в размере 11%, что на 2,2 процентных пункта выше год к году. Поскольку его валовая маржа расширилась более чем операционная маржа, мы можем предположить, что плечо на его себестоимости было основным фактором, стоящим за недавним повышением эффективности.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, по которой отслеживаем долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.
EPS Greenbrier вырос на поразительные 18,2% по составному годовому темпу роста за последние пять лет, что выше его годового роста выручки в размере 2,9%. Это говорит о том, что компания становилась более прибыльной на пер-акцию основе по мере расширения.
Анализ качества прибыли Greenbrier может дать нам лучшее понимание его результатов. Как мы упоминали ранее, операционная маржа Greenbrier расширилась на 10,6 процентных пункта за последние пять лет. Кроме того, количество его акций сократилось на 3,9%. Это позитивные сигналы для акционеров, потому что улучшение прибыльности и выкуп акций ускоряют рост EPS относительно роста выручки.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы увидеть, не упускаем ли мы изменения в бизнесе.
Для Greenbrier его двухлетний годовой рост EPS в размере 64,4% был выше его пятилетнего тренда. Мы любим, когда рост прибыли ускоряется, особенно когда он ускоряется с уже высокой базы.
Во втором квартале Greenbrier сообщил о EPS в размере $1,86, по сравнению с $1,06 в том же квартале прошлого года. Этот показатель легко превысил прогнозы аналитиков, и акционерам следует быть довольными результатами. Мы также любим анализировать ожидаемый рост EPS на основе прогнозов аналитиков Уолл-стрит, но данных недостаточно.
Основные выводы по результатам Greenbrier во втором квартале
Мы были впечатлены тем, насколько значительно Greenbrier превзошел ожидания аналитиков по объему продаж в этом квартале. Мы также рады, что его EPS значительно превзошел прогнозы Уолл-стрит. Обобщая, мы считаем, что в этом квартале было некоторые важные плюсы. Акции поднялись на 11,2% до $52,31 сразу после отчетности.
Конечно, Greenbrier показал хороший квартал, но если мы посмотрим на общую картину, стоит ли покупать эту акцию? Последний квартал важен, но далеко не так важен, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке акции. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.
